See artikkel on pühendatud kordajale nimega P/CF, mida kauplejad ja analüütikud kasutavad sageli aktsiaanalüüsiks. Näitan teile näiteid, kuidas kordaja võib aidata investeerimisinstrumente valida ja kuidas seda võrdlevas analüüsis kasutada.

P/CF arvutused

P / CF tähistab Hind / rahavoog ja ilmselgelt näitab see ettevõtte turuhinna ja tema äritegevuse rahavoo suhet. P/CF väärtuse leidmiseks jagage ettevõtte turuhind turuoperatsioonide rahavooga.

kus:

  • hind on ettevõtte kapitaliseerimine, mis leitakse ühe aktsia hinna korrutatuna käibe aktsiate arvuga. Ettevõtte kapitalisatsiooni leiate finantsaruannetest või Internetist. Kapitali numbrid on tavaliselt ümardatud, kuna noteeringud muutuvad pidevalt. Täpsemaks arvutamiseks tehke seda ise, kasutades praegust aktsiahinda.
  • Rahavool on sularaha, mille ettevõte saab pärast kättetoimetamist "kätte". Sisuliselt on see raha, mida saab kasutada aktsionäridele dividendide maksmiseks või valutult välja võtta.

P/CF arvutamise näide:

AMD praegune aktsiahind (selle artikli koostamise ajal) on 109.15 USD. Käibes on 1,212,965,282 132,395,160,530.3 XNUMX XNUMX aktsiat. Neid korrutades saame teada, et AMD maksab XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX USD.

Kuigi rahavoog ja puhaskasum on üksteisega üsna sarnased, on esimesel neist teisest teatavaid erinevusi:

  1. Rahavoog näitab praegust rahamahtu.
  2. Rahavoog kajastab kogutulu ja makseid.
  3. Rahavoog kajastab järgmise perioodi kulusid.

See tähendab, et rahavoog näitab ettevõtte finantsolukorda objektiivsemalt kui puhaskasum.

P/CF väärtused

Tinglikult arvutatakse P/CF väärtused järgmises vahemikus:

  • P/CF üle 20 tähendab, et ettevõttel ei lähe hästi.
  • P/CF vahemikus 15 kuni 20 on vastuvõetav
  • P/CF alla 15 tähendab, et ettevõttel läheb hästi ja tal on eredad väljavaated. Selliseid ettevõtteid peetakse alahinnaks.

Need väärtused on muidugi tingimuslikud ja võivad erineda sõltuvalt majandussektorist, kus ettevõte töötab, või arenguastmest, milles ettevõte praegu viibib. Noored ja kiiresti arenevad ettevõtted võivad näidata negatiivset P/CF -d, mis tekitab investorites hämmingut, kuid see ei tähenda, et ettevõttel läheb halvasti. P/CF väärtused muutuvad õigeks kohe, kui ettevõte seisab kindlalt mõlemal jalal.

P/CF kasutamine

Vaatame, kuidas kordajat praktikas kasutada ja aidata investeerimisotsuste tegemisel. Näitena valisin kaks ühes valdkonnas töötavat ettevõtet: GoPro, Inc ja iRobot Corporation (tehnoloogiasektor, seadmed). Kogu kaasaegse tehnoloogia puhul on P/CF käsitsi arvutamisest vähe kasu, sest selle leiab hõlpsalt Internetist. Võrrelgem kahe ettevõtte väärtusi.

P/CF väärtused GoPro Inc jaoks
P/CF väärtused GoPro Inc jaoks
P/CF väärtused iRobot Corporationile
P/CF väärtused iRobot Corporationile

GoPro Inc P/CF väärtused on 7.63. IRobot Corporationi puhul on see 13.70. Mõlemad ettevõtted on kordaja positiivses valdkonnas, mis tähendab, et nad näevad investoritele atraktiivsed välja ja neil on head arenguperspektiivid. Mõlemad on turul alahinnatud ja neil on kasvuruumi. GoPro Inc tundub siiski ahvatlevam, kuid oleks vale nimetada seda eelist tõsiseks. Mõlemad ettevõtted on samal arengutasemel.

P/CF väärtustel põhinevaid järeldusi kinnitavad ettevõtete aktsiate D1 graafikud. Mõlema noteeringud on lamedas, paljulubavas kasvus.

GoPro Inc aktsiahinna graafik
GoPro Inc aktsiahinna graafik
iRobot Corporationi aktsiahinna graafik
iRobot Corporationi aktsiahinna graafik

Järgmise näitena võtame sama sektori ettevõtted, kuid P/CF väärtuses on suur erinevus: Goldman Sachs BSC, Inc. ja Mastercard Incorporated. Nagu finantsindeksite tabelitest aru saate, on Goldman Sachs BDC, Inc P/CF väärtus 6.92, mis tähendab, et ettevõte on alahinnatud ja sellel on eredad kasvuperspektiivid.

Mastercard Incorporatedi P/CF väärtus on üle piiri, ulatudes 60.07 -ni, mis tähendab, et ettevõte on ülehinnatud ja tulevikus võivad investorid aktsiatest vabaneda.

P/CF väärtus Goldman Sachs BDC, Inc.
P/CF väärtus Goldman Sachs BDC, Inc.
Mastercard Incorporated P/CF väärtused
Mastercard Incorporated P/CF väärtused

Goldman Sachsi BDC, Inc ja Mastercard Incorporated D1 edetabelites jätkuvad esimeste noteeringud tasapinnal, samal ajal kui areneb tõusutrend, mis toetab ka lähituleviku kasvu.

Viimaste hinnapakkumiste osas jätkavad nad langustrendi, murdes läbi toetustasemete. Praeguses etapis nad tõenäoliselt ei taastu ja hind langeb tõenäoliselt, samal ajal kui kapitaliseeritus sellele järgneb.

Võrreldes kahte ettevõtet jõuame järeldusele, et Goldman Sachs BDC, Inc -l on helgem tulevik. Ärge unustage siiski ettevõtete aktsiahinda: Goldman Sachs BDC, Inc aktsia hind on 19.07 USD ja Mastercard Incorporated 344.71 USD. See muutub väikese kapitaliga investorite jaoks investeerimiskünniseks.

Goldman Sachs BDC, Inc. aktsiahinna graafik
Goldman Sachs BDC, Inc. aktsiahinna graafik
Mastercard Incorporated aktsiahinna graafik
Mastercard Incorporated aktsiahinna graafik

Mõtte sulgemine

Lisaks muudele kordajatele on P/CD -l teatud eripärad ja see võimaldab võrrelda ühes sektoris töötavaid ja finantsaruandeid koostavaid ettevõtteid samade kriteeriumide alusel. Optimaalne võimalus on kasutada P/CF koos muude näitajatega.


Materjali valmistab ette

On olnud Forexis alates 2009. aastast, kaupleb ka börsil. Osaleb regulaarselt RoboForexi veebiseminaridel, mis on mõeldud mis tahes kogemustega klientidele.