Kahtlemata on iga investor huvitatud sellest, mis juhtub ettevõttega, kuhu nad oma raha panid, pärast ühinemist või omandamist. Mida teha, eriti kui aktsiad teie portfellis? Mis kõige tähtsam, millist kasumit saab pärast selliseid ärisündmusi? See artikkel püüab neile küsimustele vastata ja annab mõned käitumisvõimalused ühinemise või omandamise korral.

Ettevõte M&A

Ühinemine on protsess, mille käigus kaks või enam ettevõtet teevad oma äritegevuse laiendamiseks või laiendamiseks teatud majanduslikke meetmeid. Lühend M&A tähistab ühinemisi ja omandamisi. Pärast ühinemist ilmub turule suurem ettevõte. Protsessi eesmärk on muuta äritegevus efektiivsemaks, suurendada tootmisvõimsusi, võtta üle uusi turge ja luua täielik või osaline monopol.

Ühinemiste liigid

M&A on kahte peamist tüüpi:

  • Sõbralik M&A juhtub siis, kui kaks ettevõtet lepivad kokku vastastikku kasulikes tingimustes ja tegutsevad vastavalt kokkuleppele.
  • Vaenulik M&A juhtuda siis, kui omandatava ettevõtte juhtkond ei nõustu ühinemise kahjumlike tingimustega, kuid tal pole tavaliselt valikut. Vaenulik ühinemine saab võimalikuks siis, kui ühendavale ühingule kuulub üle 30% ühendatavast äriühingust. Kui esimesele kuulub aktsiate kontrollpakett (üle 50%), siis teisel pole võimalust ühinemisele vastu seista.

Ühinemisvõimalused

Ettevõtete ühinemiseks on mitu võimalust.

  1. Horisontaalne ühinemine juhtub siis, kui ettevõte konsolideerub, et hõivata suurem osa turust. See puudutab ettevõtteid, mis töötavad ühes majandussektoris samadel põhimõtetel ja toodavad sarnaseid tooteid.
  2. Vertikaalne ühinemine juhtub ettevõtetega, mis töötavad erinevates valdkondades, kuid on seotud mingi tehnoloogilise protsessiga. Eesmärk on koondada kõik tootmisprotsessid üheks juriidiliseks isikuks. Näiteks: kaevandamine, toormaterjali töötlemine, toote tootmine ja müümine lõpptarbijale. Nii ühendab uus ettevõte kogu tootmistsükli, mis muudab selle konkurentsivõimelisemaks ja muudab uute toodete kujundamise lihtsamaks.
  3. Homogeenne ühinemine omavahel seotud tooteid tootvate ettevõtete ühinemine. Näiteks võib puitasju tootev ettevõte ühineda puidutarnijaga.
  4. Ühinemine müügituru laiendamiseks on geograafiliselt kaugete ettevõtete ühinemine. Piiriülesed ühinemised on kõige levinumad panganduses ja toiduainete jaemüüjate seas.
  5. Konglomeraadi (ringi) ühinemine on rida väikeettevõtete ühinemisi erinevatest ärivaldkondadest, et luua lõpuks üks korporatsioon. Selle tulemusena katab lõplik ettevõte erinevaid tooteid, teenuseid ja ärivaldkondi.
  6. Vastupidine ühinemine juhtub siis, kui eraettevõte ostab raha säästmiseks avaliku ettevõtte IPO. Nii on kõik SPAC-id tööta.

M&A mõju noteeringutele

Esiteks tutvume sellega, mis saab ühinevate ettevõtete aktsiatest. Enamasti omandatud ettevõtte noteeringud kasvavad. Põhjuseks tulus aktsiavahetuspakkumine ja muud boonused investoritele ja aktsionäridele.

Tavaliselt võivad ühendava äriühingu aktsiad langeda. Põhjuseks on alguses suurenenud kulutused. Pärast edukat ühinemist ja edukat ümberpaigutamist aktsiad taastuvad ja hakkavad kasvama.

Teatud juhtudel juhtub nii, et mõlema poole ettevõtete aktsiad hakkavad pärast ühinemise väljakuulutamist langema. Tavaliselt juhtub see siis, kui investorid ei pea ühinemist mõistlikuks ega näe perspektiive.

Võib juhtuda ka vastupidine: mõlema ettevõtte aktsiad kasvavad. See juhtub siis, kui ühinemine tundub kõigi jaoks paljulubav ja investorid ei näe selles ühtegi halba külge.

M&A eelised ja puudused

Head küljed on:

  • Suurenenud konkurentsivõime
  • Kiiremini positiivsete finantstulemusteni jõudmine
  • Alahinnaga varade ostmine
  • Juba organiseeritud tootmis- ja müügimustrite ostmine ning uudsete toodete tootmine
  • Geograafilise kohaloleku laiendamine.

Halvad küljed oleksid järgmised:

  • Eksimisriskid tulevase ettevõtte potentsiaali hindamisel
  • M&A protsessist tulenevad rahalised kahjud ja kulud
  • Ühinemise tüsistused, kui töösfäärid on erinevad
  • Probleemid omandatud ettevõtte töötajatega. Personal ja juhtkond võivad olla ettearvamatud.

Mida investorid ühinemiste ja ülevõtmiste juures teevad?

Kui teil on omandatud ettevõtte aktsiad, olete tavaliselt paremas olukorras. Aktsiad kasvavad (siin jätame erandid tähelepanuta) ja vahetustingimused on ahvatlevad. Sel juhul saab uue aktsia omanik kasumit ja saab osa uuest ettevõttest.

Ühendava ühingu aktsionärid võivad kanda mõningast kahju või portfelli langust. Saate teha kolme asja:

  1. Müüge vara enne selle hinna langemist ja ostke see uuesti pärast seda, kui see on saavutanud tingimusliku madalaima taseme. See on muidugi riskantne, kuid nii saate teenida täiendavat kasumit. Kuid pidage meeles, et investorist saab spekulant, mis on kahtlemata riskantne.
  2. Ärge tehke midagi enne, kui ühinemis- ja ülevõtmisprotsess on lõppenud, ja lootke, et aktsiad kasvavad pärast selle lõppemist.
  3. Vabanege oma aktsiatest ja otsige paremaid investeerimisvõimalusi.

Bottom line

M&A on turukaubandus, millel on nii häid kui ka halbu külgi. Selle parimaks kasutamiseks peate kõiki protsesse uurima ja mõistma. Hea viis selleks on uurida identseid lepinguid teistes ettevõtetes. See ei garanteeri teile edu, kuid võib anda aimu, mis juhtub ja millised on komistuskivid.

M&A on keeruline protsess, mis võib võtta kaua aega, seega olge kannatlik ja proovige vältida emotsionaalseid otsuseid.

Investeerige Ameerika aktsiatesse RoboForexiga soodsatel tingimustel! Reaalsete aktsiatega saab kaubelda platvormil R StocksTrader alates 0.0045 dollarist aktsia kohta, minimaalse kauplemistasuga 0.25 dollarit. Samuti saate proovida oma kauplemisoskusi R StocksTrader platvorm demokontol registreeruge lihtsalt RoboForex.com ja avage kauplemiskonto.


Materjali valmistab ette

On olnud Forexis alates 2009. aastast, kaupleb ka börsil. Osaleb regulaarselt RoboForexi veebiseminaridel, mis on mõeldud mis tahes kogemustega klientidele.