Iga kommertspank pakub oma klientidele mobiilirakenduse abil teatud pangatoimingute komplekti. Koos internetipanganduse arenguga vähenes ka “offline” pangakontorite ja filiaalide arv. 2010. aastatel hoogustus globaalse pangandussüsteemi digitaliseerimise protsess märkimisväärselt neopankade ilmumisega, ettevõtetega, millel pole tegelikult klassikalisi "offline" kontoreid. Selliste pankade kliendid teevad kõiki pangatoiminguid mobiilirakendustes, mis muudavad nende elu oluliselt lihtsamaks.

Nu Holdings Ltd. IPO

Digitaalse pangandusplatvormi arendaja Nu Holdings Ltd IPO NYSE-s enne novembri lõppu. Ettevõtte aktsiatega alustatakse kauplemist järgmisel päeval “NU” märgi all. Käesolevas artiklis vaatleme lähemalt ettevõtte äritegevust, selle tugevaid külgi ja aktsiatesse investeerimisega kaasnevaid riske.

Nu Holdings Ltd äritegevus.

Nu Holdings Ltd. asutati 2013. aastal Kaimanisaartel. Ettevõttes töötab üle 5,000 inimese. Pangandusplatvorm on Brasiilia, Mehhiko ja Colombia turgudel absoluutne liider. Praeguse seisuga on Nu Holdings Ltd.-l umbes 48 miljonit klienti üle kogu maailma.

Nu Holdings Ltd ärinäitajad.
Nu Holdings Ltd ärinäitajad.

Ettevõtte kasvu peamised tõukejõud on järgmised juhtkonna rakendatud funktsioonid:

  • Tehnilised ja majanduslikud uuendused.
  • Tööriistade täiustamine klientide kaasamise suurendamiseks.
  • Klienditoe täiustamine. Põhitähelepanu on pandud robotsüsteemide arendamisele. Peamine eesmärk on muuta klientide suhtlemine robotitega mugavamaks kui päris inimestega.
  • Lahendused väikestele ja keskmise suurusega ettevõtetele.

Nu Holdings Ltd. juhtkonna eesmärk on luua ülim kasutajasõbralik rakendus igapäevaseks kasutamiseks: kulutamiseks, säästmiseks, investeeringuteks, laenudeks ja kindlustuseks. Ettevõte loob oma klientidega vastastikku kasulikke, lähedasi ja sõbralikke suhteid.

Nu Holdings Ltd.

Ettevõte valmistub sisenema Euroopa ja Põhja-Ameerika turgudele; ärimudel on hästi juhitud ja on juba näidanud oma skaleeritavust erinevates jurisdiktsioonides. Sellest tulenevalt võib öelda, et ettevõte on üsna edukas ja kogub uutele turgudele sisenedes tuure.

Nu Holdings Ltd põhiteenused.
Nu Holdings Ltd põhiteenused.

Nendel eesmärkidel on Nu Holdings Ltd. juba avanud vastavad osakonnad laienemiseks USA-s, Uruguays, Argentinas ja Saksamaal. Nüüd arutleme ettevõtte sihtturu väljavaadete üle.

Nu Holdings Ltd turg ja konkurendid.

Vastavalt Oliver Wyman Consultoria em. Estratégia de Negócios Ltda., USA sihtturu maht (vahendus-, pangandus- ja kindlustusteenused) oli 2020. aastal 99 miljardit dollarit. 2025. aastaks peaks see ulatuma 126 miljardi dollarini, kusjuures keskmine aastane kasvumäär on 5%.

Nagu mainiti samas Oliver Wyman Consultoria aruandes, oli ettevõtte globaalne turg 2020. aastal 186 miljardit dollarit. Aastaks 2025 võib see ulatuda 269 miljardi dollarini, kusjuures keskmine aastane kasvumäär on 8%. Selles valdkonnas hakkab Nu Holdings Ltd. konkureerima nii klassikaliste pankade kui ka teiste fintech idufirmadega. Nüüd vaatame lähemalt ettevõtte majandustulemusi.

Finantstulemused

Nu Holdings Ltd. taotleb IPO kahjumit, mistõttu keskendume tema tulude analüüsimisele. Ettevõtte käive oli 2020. aastal 737.1 miljonit dollarit, mis on 20.42% rohkem kui 2019. aastal. 2019. aastal kasvas käive 91.94. aastaga võrreldes 2018%.

Nu Holdings Ltd. Majandustulemused
Nu Holdings Ltd. Majandustulemused

F-1 aruande kohaselt oli ettevõtte 9. aasta 2021 kuu käive 1.06 miljardit dollarit, mis on 98.67% rohkem kui 2020. aasta sama perioodiga. Viimase 12 kalendrikuu tulud olid 1.26 miljardit dollarit. Nagu näeme, on praeguses etapis ettevõtte äritegevuses “plahvatuslik” tõus.

Nu Holdings Ltd müügikasv aastatel 2018–2021.
Nu Holdings Ltd müügikasv aastatel 2018–2021.

2020. aasta puhaskahjum oli 193.2 miljonit dollarit, mis on 49.42% rohkem kui 2019. aastaga. 9. aasta esimese 2021 kuu puhaskahjum oli 81.7 miljonit dollarit, mis on 2.89% rohkem kui 2020. aastal.

Arvestades ülalmainitud tulude kasvutempot, oleks ettevõte võinud puhaskasumi lukustada. Seda aga ei juhtunud kulude, täpsemalt halduskulude (+119.47%) tõusu tõttu uutele turgudele laienemise tõttu.

Raha ja raha ekvivalendid ettevõtte bilansis on 13.95 miljardit dollarit, kohustuste kogusumma aga 169.91 miljonit dollarit. Selle tulemusena on sularaha netopositsioon 13.78 miljardit dollarit.

Nu Holdings Ltd tugevad ja nõrgad küljed.

Nüüd toome välja Nu Holdings Ltd tugevad ja nõrgad küljed. Usun, et ettevõtte aktsiatesse investeerimise eelised on järgmised:

  • Ettevõte on turul olnud enam kui 9 aastat.
  • Aasta keskmine tulude kasvumäär on 100%.
  • Emitendil on Lõuna-Ameerika digitaalpanganduse turul monopol.
  • Ettevõtte rakendust kasutab aktiivselt üle 48 miljoni inimese.
  • Veatu ärimaine.

Investeerimisriski nimetaksin:

  • Emitent on kahjumis ega maksa dividende.
  • Ettevõte peab investeerima tohutult raha bränditeadlikkuse suurendamiseks uutel turgudel.
  • Lääne investorid ei pruugi Nu Holdings Ltd.-d usaldada selle offshore-jurisdiktsiooni tõttu.

IPO üksikasjad ja Nu Holdings Ltd kapitalisatsiooni hinnang

IPO tagajad on Susquehanna Financial Group, LLLP., Sanford C. Bernstein & Co., LLC, Numis Securities Inc., Nu Invest Corretora de Valores SA, Allen & Company LLC, HSBC Securities (USA) Inc., UBS Securities LLC, KeyBanc Capital Markets Inc., Citigroup Global Markets Inc., Goldman Sachs & Co. LLC ja Morgan Stanley & Co. LLC.

IPO käigus plaanib Nu Holdings Ltd. müüa 289.2 miljonit tavalist aktsiad hinnaga 10-11 dollarit aktsia kohta. IPO maht peaks olema 3.03 miljardit dollarit ja kapitalisatsioon kuni 48 miljardit dollarit. Sellest saab 2021. aastal üks suurimaid IPO-sid.

Kuna ettevõte on kahjumis, kasutame selle kapitalisatsiooni hindamiseks kordajat Hinna ja müügi suhe (P / S suhe). Nii kiiresti kasvava turuga tehnoloogiasektori AP/S väärtus võib sulgemisperioodil olla kuni 40. Ettevõtte P/S väärtus enne IPO-d on 38.2. Kui kindlustusandjad IPO tingimusi ei vaata, võib seda investeeringut pidada riskikapitali investeeringuks.

Soodsates turuoludes on suur võimalus ettevõtte kapitalisatsiooni plahvatuslikuks tõusuks. Seetõttu soovitaksin seda emitendit lühiajalisteks spekulatiivseteks investeeringuteks.

Investeerige Ameerika aktsiatesse RoboForexiga soodsatel tingimustel! Reaalsete aktsiatega saab kaubelda platvormil R StocksTrader alates 0.0045 dollarist aktsia kohta, minimaalse kauplemistasuga 0.25 dollarit. Samuti saate proovida oma kauplemisoskusi R StocksTrader platvorm demokontol registreeruge lihtsalt RoboForex.com ja avage kauplemiskonto.


Materjali valmistab ette

On turul olnud alates 2012. Omab kõrgharidust rahanduses ja majanduses. Alustas kauplemist Forexi valuutaturul, tundis seejärel huvi aktsiaturu vastu ning on nüüd spetsialiseerunud IPOde ja portfelliinvesteeringute analüüsile.