Et valida huvitav varude investeerimiseks hindavad turuosalised hoolikalt erinevaid majandusindekseid ja statistikat. See ülevaade on pühendatud ühele indeksile nimega Earning per Share ehk EPS.

Mis on EPS?

See aktsiakasumi indeks hindab, kui kasumlik on teatud ettevõte ühe aktsia osas. See kordaja näitab aasta puhaskasumi ja selle lihtaktsiate arvu suhet käibes, andes aimu, millist kasumit võib investorile tuua iga ostetud aktsia.

Sisuliselt kuulub igale aktsionärile oma osa ettevõtte põhikapitalist, mis võrdub emiteeritud aktsiate arvuga. Saadud kasum jagatakse proportsionaalselt igale aktsionärile. Seega näitab EPS-i kordaja, kui palju raha investeeritud summast investorile tagasi tuleb. Mida kõrgem on EPS, seda tulusam on ettevõttesse investeerida.

Ettevõtte teenitud kasumi saab täielikult või osaliselt anda aktsionäridele kui dividendide. Siin sõltuvad asjad direktorite nõukogu otsustest. Aktsionärid saavad oma esindajate kaudu juhatuses emissiooni mõjutada, muutes aktsionäridele dividendidena välja antava kasumi osa.

Kuidas EPS-i arvutatakse?

EPS-i arvutamisel kasutame puhaskasumit, millest on maha arvatud privilegeeritud aktsiate dividendid. valem on järgmine:

EPS = (P – Div) / N

kus:

  • P on ettevõtte aruandeperioodi puhaskasum (pärast makse)
  • Div on eelisaktsiate dividendid
  • N on lihtaktsiate arv aruandeperioodi käibes.

Arvutamise näide:

Näitena kasutame Netflix (NASDAQ: NFLX). Eelmisel majandusaastal teenis ettevõte 2,761,395,000 440,922,000 XNUMX XNUMX USD puhaskasumit, samas kui lihtaktsiate koguarv käibes oli XNUMX XNUMX XNUMX aktsiat.

Saldoaruanne ütleb, et Netflix ei emiteerinud privilegeeritud aktsiaid, seega ei lahuta me arvutusvalemist midagi.

Jagades puhaskasumi 2,761,395,000 440,922,000 6.26 XNUMX USD XNUMX XNUMX XNUMX aktsiaga, saame EPS-iks XNUMX USD aktsia kohta.

Kuidas EPS-i kasutada?

EPS-i kasutamisel pöörake tähelepanu kahele olulisele probleemile:

1. EPS ei arvesta aktsia turuhinda.

Kordaja arvutab aktsialt kasumi, kuid valem ei sisalda selle turuhinda. Seetõttu võib investeerimise tulemus olenevalt viimasest üsnagi erineda. Et teada saada, millist kasumit iga investeeritud dollar toob, jaga EPS hinnaga, millega oled aktsia ostnud.

Võrdleme kahte ettevõtet:

  • Ettevõttel A on EPS 10 dollarit ja tema aktsiad turul maksavad igaüks 200 dollarit. Seega potentsiaalselt teenitav kasum on (10/200) * 100 = 5%.
  • Ettevõtte Butil on aga EPS 5 dollarit, samas kui selle aktsiatega kaubeldakse 50 dollarit. Teie kasum teenib (5/50) * 100 = 10%.

Selle tulemusena, kuigi ettevõttel A on suurem EPS, näib ettevõte But investeerimise jaoks atraktiivsem, kuna tema aktsiatega kaubeldakse madalama hinnaga ja see toob paremat tulu.

2. Kasutage hindamiseks EPS-i dünaamikat

Et kontrollida, kas ettevõte on investeerimiseks atraktiivne, ei vaata eksperdid nii täpselt praegust EPS-i, kuivõrd selle muutusi aasta pärast. Investorid tahavad siin näha kasvu. Mida kiiremini EPS kasvab, seda atraktiivsem on ettevõte investoritele.

Ettevõtte EPS-i dünaamika võib varieeruda sõltuvalt kasumist, aktsiate arvust turul või mõlemast tegurist. Ettevõte saab EPS-i tõsta kasumi suurendamise või turul olevate aktsiate arvu vähendamise kaudu aktsiate tagasiost. Või vastupidi, kui ettevõte suurendab aktsiate arvu käibes kiiremini, kui kasvab kasum, siis EPS langeb.

Reeglina hindavad investorid EPS-i teiste majandusindeksite, näiteks P/E kõrval. Kui teised indeksid on enam-vähem samad, muudab aruandeperioodi parem EPS ühe ettevõtte teistest atraktiivsemaks.

EPS-i saate kontrollida majandusaruannetes või veebisaitidel. Näiteks EPS-i või Ameerika ettevõtete jaoks minge saidile Finviz.com:

Filter "EPS-i järgi" on aktsiate sõeluja
Filter "EPS-i järgi" on aktsiate sõeluja

EPS-i eelised ja puudused

Eelised oleksid järgmised:

  • Kättesaadavus ja populaarsus
  • Terviklik lähenemine: saate hinnata ettevõtte võimet tuua teile korraga kasumit aktsia kohta
  • Lihtne arvutusvalem ja palju avatud teabeallikaid, kus saate oma andmete õigsust kontrollida.

Mõned puudused:

  • Lühikese elueaga ettevõtteid on raske hinnata, sest tavaliselt hinnatakse EPS-i dünaamiliselt mitme aasta jooksul. Seega kasutage seda hoolikalt, kui ettevõte on turul olnud vähem kui paar aastat.
  • EPS väärtus on absoluutne ja peab õigsuse huvides olema seotud aktsia turuhinnaga. Parema tulemuse saavutamiseks kasutage seda koos P/E kordaja.
  • Kordaja ei võta arvesse privilegeeritud aktsiate mõju, kui neid on.

Mõtte sulgemine

EPS annab võimaluse hinnata potentsiaalset kasumit selle ettevõtte ühe aktsia pealt, millesse plaanite investeerida. Multiplikaatoril on võrdselt nii eeliseid kui ka puudusi, mistõttu on soovitatav seda kasutada koos teiste kordajatega, kus P/E on kõige sagedamini kasutatav. üks.

Investeerige Ameerika aktsiatesse RoboForexiga soodsatel tingimustel! Reaalsete aktsiatega saab kaubelda platvormil R StocksTrader alates 0.0045 dollarist aktsia kohta, minimaalse kauplemistasuga 0.25 dollarit. Samuti saate proovida oma kauplemisoskusi R StocksTrader platvorm demokontol registreeruge lihtsalt RoboForex.com ja avage kauplemiskonto.


Materjali valmistab ette

On kauplenud finantsturgudel alates aastast 2004. Omandatud teadmised ja kogemused moodustavad tema enda lähenemisviisi varade analüüsile, mida ta jagab hea meelega RoboForexi veebiseminaride kuulajatega.