Kui investeerite pikaajaliselt ja keskmises perspektiivis, võite silmitsi seista sellise aktsiaturu nähtusega nagu aktsiate lisaemissioon. Mitte kõik investorid ei mõista, kuidas see mõjutab ettevõtete kapitalisatsiooni või aktsiahindu, seega tunnete end sellistes olukordades haavatavana. Tänane artikkel on pühendatud aktsiate täiendava emissiooni üksikasjadele.

Mis on aktsiate lisaemissioon?

Lisaväljastamise all mõistame uute väljastamist ja müüki aktsiad uue kapitali kaasamiseks. See meede on mõeldud ettevõtte majanduslikku olukorda mõjutavate negatiivsete tegurite neutraliseerimiseks, äritegevuse laiendamiseks või uute investeeringuid nõudvate projektide käivitamiseks.

Kuidas saab ettevõte raha meelitada?

Kasumlik ettevõte saab osa kasumist suunata uute eesmärkide saavutamiseks. Kui aga kasumi suurusest ei piisa või uus projekt nõuab kolossaalset raha juurdevoolu, otsustab ettevõte lisaemissiooni.

Teine võimalus on laenude ja krediitide kasutamine. Need nõuavad lisakulutusi nende teenindamiseks ja intresside tasumiseks. See ei ole alati kasumlik ja suurendab ettevõtte finantskoormust.

Lisaemissiooni mõju aktsia hinnale on üsna ambivalentne. Aktsia hind võib oluliselt langeda ja taastumine võtab üsna kaua aega. Väiksemate kuludega tekkiv finantside sissevool ettevõttesse avaldab aga ettevõttele tulevikus head mõju.

Milleks on mõeldud aktsiate lisaemissioon?

  1. Lisaraha kaasamine ettevõtte toetamiseks või arendamiseks
  2. Põhikapitali suurendamine
  3. Suurinvestorite osakaalu laiendamine nende ettevõttes mõjukamaks muutmiseks
  4. Laenu tagasimaksmisel tekkivate lisakulude vältimine

Kuidas on korraldatud lisaväljaandmine?

  1. Juhatus ja suurinvestorid otsustavad emiteerida täiendavaid aktsiaid. Nad lepivad kokku emissiooni suuruse ja aktsia alghinna.
  2. Otsus kinnitatakse ettevõtte põhikirja alusel.
  3. Ametiasutused registreerivad lisaemissiooni kõigi juriidiliste menetluste kohaselt.
  4. Emiteeritud aktsiad müüakse ettevõtte olemasolevate investorite vahel. Ülejäänud aktsiad paigutatakse börsile, kus need muutuvad kättesaadavaks kõigile, kes neid soovivad.
  5. Muudetakse ettevõtte põhikirja, nimelt põhikapitali ja aktsiate arvu käibes.

Kuidas lisaemissioon aktsia hinda mõjutab?

Enamikul juhtudel viib lisaemissioon aktsia hinna alla. Tulevikus võivad noteeringud taastuda ja isegi kasvada, kuid tavaliselt kulub see üsna kaua, mõnikord mitu aastat.

Lisaprobleemi näide

N tootmisettevõtte käibes oli 1 miljon aktsiat, millest igaüks maksis 1 dollarit. Seega ulatus ettevõtte kapitalisatsioon 1 miljoni dollarini. Juhatus ja aktsiakoosolek otsustasid kaasata täiendavaid investeeringuid summas 500 tuhat dollarit. Raha oli vaja uue tehase ehitamiseks ja tootmise laiendamiseks uutele turgudele sisenemiseks.

Raha laenamine või võlakirjade väljastamine on vaevalt tulus: nagu mäletate, tuleb laenud ja intressid ära maksta. Seega võisid nad emiteerida ainult 500 tuhat uut aktsiat.

Pärast kõigi juriidiliste protseduuride ja emissiooni enda läbiviimist pakuti emiteeritud aktsiaid eelkõige aktsionäridele. Nad ostsid 75% uutest aktsiatest ja ülejäänud 25% jõudsid börsile.

Lõpuks sai Ettevõte N arenguks vajaliku investeeringu ja aktsionärid said oma portfelli lisaaktsiaid. Esimesel kolmel aastal dividende vähendati, kuid pärast uue tehase ehitamist ja kasutuselevõttu dividendimaksed kahekordistusid.

Lisaprobleemi eelised ja puudused

Eelised on:

  • Ettevõte saab arendustegevuseks lisainvesteeringuid.
  • Kui ettevõte on kasumlik, võib lisaemissioon panna noteeringud peagi kasvama.
  • Investorid saavad oma portfelle laiendada, ostes lisaaktsiaid.
  • Tulevikus, dividendide võib kasvada

Puudused oleksid

  • Iga investori omanduses olev ettevõtte osa lahjendatakse (väikeinvestorid on ohus).
  • Vähendatakse dividendimakseid aktsia kohta.
  • Suurinvestorite negatiivne reaktsioon lisaemissioonile viib suurte aktsiapakkide müümiseni, mis omakorda võib aktsiaid langetada.

Mida teeb investor lisaemissiooniga?

Kui olete suuraktsionär, on teil esmajärjekorras õigus osta uusi aktsiaid. Otsustage, kas seda vajate, pärast ettevõtte finantsaruannete ja lisaemissiooni põhjuste hoolikat uurimist. Teatud juhtudel oleks parem ettevõtte aktsiad maha müüa ja kahjumit vältida.

Kui olete väikeinvestor, kelle portfellis on vaid mitu ettevõtte aktsiat, on teil järgmised võimalused:

  • Aktsiaid saate müüa pärast pressiteate nägemist või siis, kui hind hakkab langema ja seejärel proovida neid uuesti madalama hinnaga osta.
  • Saate analüüsida ettevõtte finantsolukorda ja omakorda osta aktsiaid.
  • Te ei saa midagi teha ja hoida aktsiaid pikaajalise investeeringuna.
  • Kui ettevõte emiteerib pankroti vältimiseks täiendavaid aktsiaid, saate aktsiaid müüa ja leida tulusamaid investeerimisvõimalusi.

Bottom line

Ma ei vaata aktsiate täiendavat emissiooni kui totaalselt negatiivset sündmust. Investor peaks uurima finantsaruanded ettevõttest hoolikalt ja uurige, miks ettevõte on otsustanud täiendava aktsiaemissiooni.

Hea finantsseisu korral võib lisaemissioon anda märku uuest etapist ettevõtte arengus ja suuremast investeeringutootlusest tulevikus.

Lisaks pidage meeles, et iga juhtum on ainulaadne: mis võib olla hea ühele ettevõttele, ei pruugi olla kasulik teisele.

Investeerige Ameerika aktsiatesse RoboForexiga soodsatel tingimustel! Reaalsete aktsiatega saab kaubelda platvormil R StocksTrader alates 0.0045 dollarist aktsia kohta, minimaalse kauplemistasuga 0.5 dollarit. Samuti saate proovida oma kauplemisoskusi R StocksTrader platvorm demokontol registreeruge lihtsalt RoboForexis ja avage kauplemiskonto.


Materjali valmistab ette

On olnud Forexis alates 2009. aastast, kaupleb ka börsil. Osaleb regulaarselt RoboForexi veebiseminaridel, mis on mõeldud mis tahes kogemustega klientidele.