Ettevõtete, finantssuhtarvude analüüsimiseks on palju instrumente. Täna räägin neist ühest – võla ja omakapitali suhtarvust ehk võlg/aktsia.

See näitab ettevõttele kuuluva kapitali suhet, mida ta laenab. Lihtsamalt öeldes on see ettevõtte võlg jagatud omakapitaliga, nagu nimigi ütleb. Kordaja aitab mõista, mis moodustas ettevõtte vara. Teatud juhtudel nimetatakse D/E-d ka finantsvõimenduseks.

Suhtarv on kasulik selleks, et kontrollida ettevõtte hetke finantsseisu, seda, kas see suudab tulevikus areneda ja kas see toodab kasumit.

Kuidas arvutada võlg omakapitali

D/E valem on järgmine:

Võla ja omakapitali suhe = kohustused / varad

  • Ettevõtte vara on kogu raha, mis tal on.
  • Kohustused on kogu raha, mis on laenatud (krediidid, laenud, võlad).
  • Lühiajalisi kohustusi kasutatakse rahapuudujääkide tasumiseks. Need tuleb tasuda aasta jooksul, mis muudab need "kulumaks".
  • Pikaajalisi kohustusi kasutatakse suurte projektide elluviimiseks. Need tuleb tasuda mitme aasta jooksul, mis muudab need odavamaks. Teisisõnu, inflatsiooni arvesse võttes, mida rohkem aega läheb raha laenamisest kuni selle tagastamiseni, seda vähem see võlg maksab.

Teavet kohustuste ja varade kohta leiate aadressilt finantsaruanded ettevõtte bilansikohustuste jaotises.

Pange tähele, et alati ei ole ettevõtte jaoks negatiivne asjaolu, et ettevõttel on teatud võlgnevusi. Laenatud raha hõlbustab ümberstruktureerimist, arendamist, uue tehnoloogia omandamist ja ettevõtte laiendamist. Kõik see võib potentsiaalselt teenida kasumit. Ühesõnaga, isegi hiiglaslikud ja edukad ettevõtted laenavad mõnikord raha ettevõtluse arendamiseks.

Mida D/E tähendab

  • Kui D/E on null, ei kasuta ettevõte laenuraha, vaid ainult oma vara. See ei ole alati hea märk. Võib järeldada, et juhtkond on rahanduse suhtes ettevaatlik ja tulevikus võib ettevõte teenida vähem kasumit, kui võiks. Reeglina arenevad sellised ettevõtted aeglaselt, kuid naudivad turu stabiilsust. Teie investeeritud raha toob tagasihoidlikku, kuid püsivat kasumit.
  • Üle nulli: see tähendab, et ettevõte laenab natuke raha. Sellise D/E abil saavad ettevõtted potentsiaalselt oma kasumit suurendada. Siiski peate teadma, millele nad laenatud raha kulutavad. Ettevõte võib varjata vanemaid võlgu, sattudes finantsraskustesse. Sellest hoolimata kipuvad ettevõtted oma laene arukalt kasutama.
  • Eespool üks: ettevõte laenab rohkem raha, kui tal on. Kui tal ei ole piisavalt võlgade tasumiseks, võib ta pankrotti minna.

Milline D/E on optimaalne

Vastus sõltub sektorist, kus ettevõte töötab. Tinglikult optimaalne tase on 0.5-0.7. See tähendab, et ettevõte kasutab finantsvõimendust õigesti ja tal on tulevikku. Erandjuhtudel võetakse optimaalseks D/E-ks 1.

D/E eelised ja puudused

Eelised on:

  • See aitab võrrelda ettevõtteid oma raha ja võlgade suhte järgi;
  • See näitab, kas ettevõte laenab raha ratsionaalselt;
  • See näitab ettevõtte maksevõimet;
  • See aitab hinnata ettevõtte arenguperspektiive.

Puudusi:

  • See ei võimalda võrrelda erinevate sektorite ettevõtteid;
  • See erineb oluliselt sama sektori, kuid eri riikide ettevõtete puhul;
  • See vajab värsket teavet kohustuste ja varade kohta, mis avaldatakse tavaliselt kord kvartalis.

Bottom line

Võla ja omakapitali suhe näitab ettevõtte kohustuste ja omakapitali suhet. Indikaatorina on sellel oma eelised ja puudused ning seda tuleb investeerimisvõimaluste hindamisel teiste kõrval kasutada.

Pidage meeles, et omakapitalist suuremad kohustused ei ole alati halvad. Laenud, eriti pikaajalised, eeldusel, et neid kasutatakse mõistlikult, aitavad ettevõttel areneda ja kasumit suurendada.


Materjali valmistab ette

On olnud Forexis alates 2009. aastast, kaupleb ka börsil. Osaleb regulaarselt RoboForexi veebiseminaridel, mis on mõeldud mis tahes kogemustega klientidele.