See artikkel on pühendatud turu kordistajale, mida nimetatakse ROA suhteks: milleks see on vajalik, kuidas seda arvutatakse, millised on selle omadused, puudused ja eelised ning kuidas seda kasutada.

Mis on ROA suhe

ROA (Return on Assets) on kordaja, mis näitab varade tasuvust. See väljendab puhaskasumi ja varade keskmise kaalutud suuruse suhet, mis näitab ettevõtte kapitali kasutamise efektiivsust. Seda väljendatakse protsentides.

Varade tasuvuse (ROA) arvutamise valem

ROA = puhaskasum / keskmine vara

kus:

  • Netokasum on ettevõtte puhaskasum arvestusperioodi jooksul. Viimane on tavaliselt aasta või veerand.
  • Keskmine vara on ettevõtte varade keskmine kaalutud suurus.

Keskmiste varade arvutamise valem:

Keskmine vara = (Varad 1 + varad 2) / 2

kus:

  • Varad 1 on varade suurus arvestusperioodi alguses.
  • Varad 2 on varade suurus arvestusperioodi lõpus.

Tänapäeval ei ole vaja varade tasuvuse suhtarvu valemit käsitsi arvutada, kuna see teave on avatud allikates ja varade tasuvuse suhtarvu kalkulaatorit saab kasutada igaüks.

ROA iseärasused

ROA erineb olenevalt sektorist, kus ettevõte töötab, ja äritegevuse iseloomust. Näiteks teenustes on ROA kõrgem kui naftatööstuses.

Põhjuseks käibekapital, mida ettevõtted toimimiseks ja tootmiseks vajavad. Mida rohkem ettevõte arendustegevusele kulutab, seda väiksem on ROA arvestusperioodi jooksul.

Vahepealne järeldus on, et ROA võrdlus saab olla täpne ja korrektne ainult ühes tegevusvaldkonnas tegutsevate ettevõtete puhul. Ja mida kõrgem on ROA, seda parem ettevõttele ja selle investoritele.

Näited varade tootluse (ROA) kasutamisest nafta- ja gaasisektoris

  1. Mine varu sõeluja leht.
  2. Valige sektor, näiteks energeetika.
  3. Valige tööstus - õli ja gaas, uurimine ja kaevandamine.

Samuti saab lisada muid valikukriteeriume. Aktsiad sorteeritakse hinna ja keskmise kaubandusmahu järgi, et välistada mittelikviidsed instrumendid: vastavalt alla 10 dollari ja üle 750,000 9 aktsia. Valige koht - USA. Valiku tulemuseks on nimekiri XNUMX ettevõttest.

Nafta- ja gaasisektori valikukriteeriumid
Nafta- ja gaasisektori valikukriteeriumid

4. Minge ettevõtete finantsnäitajate lehele ja võrrelge ROA-d.

Ettevõtete finantsnäitajad
Ettevõtete finantsnäitajad

Kahel üksusel on positiivne ROA: FLMN – 5.8% ja CDEV – 6.6%. Teistel on negatiivsed ROA-d. See ei näita otseselt nende kaotamist, kuid nõuab üksikasjalikumat analüüsi. Lühidalt vaadates tundub positiivse ROA-ga ettevõte investori jaoks atraktiivsem.

Näited ROA kasutamisest finantssektoris

Täpsustage sõelumislehel järgmist: sektor – rahandus, tööstus – pangad, keskmine kaubandusmaht – üle 750,000 5 aktsia, koht – USA. Valiku tulemuseks on nimekiri XNUMX ettevõttest.

Finantssektori valikukriteeriumid
Finantssektori valikukriteeriumid

Kõigil analüüsitavatel ettevõtetel on positiivne ROA – 0.9% kuni 1.3%. Esialgne järeldus on, et kõik pangad on investeeringuteks head.

Ettevõtete majandustulemused
Ettevõtete majandustulemused

Pange tähele, et investeerimisotsuseid ei tohiks teha ainult ühe kordaja põhjal. Vajalik on kompleksne analüüs, sh mitmete kordajate ja ettevõtete finantsajaloo võrdlemine.

ROA eelised ja puudused

Vara tasuvuse kordaja eelised:

  • Lihtne arvutusvalem, kõik andmed on toodud ettevõtte finantsaruandes.
  • Valmistulemuste kättesaadavus avatud lähtekoodides.
  • Läbipaistev loogika. Kui ROA väheneb, tähendab see, et raha kasutatakse ebaefektiivselt; kui ROA kasvab – vastupidi, kasutatakse raha ratsionaalselt ja ka kasum võib kasvada.

ROA puudused:

  • Võrdlus on õige ainult ühes valdkonnas tegutsevate ettevõtete puhul.
  • Sõltuvus ettevõtte finantsaruannetest. Hooldustöödeks eraldatud raha ei pruugi kattuda seadmete tegeliku amortisatsiooniga.
  • Läbipaistmatud järeldused. Negatiivne ROA ei tähenda alati, et ettevõte on kaotamas. Selle asemel oleks ettevõte võib-olla ostnud mõne uue varustuse, mis pole tootmisse kaasatud.
  • ROA dünaamika mõistmiseks täpse võrdluse huvides tuleks arvesse võtta kõiki mitme varasema aruandeperioodi ROA-sid.

Mõtte sulgemine

Nagu paljudel muudel finantssuhtarvudel, on ka ROA-l oma puudused ja eelised. Kordaja saab anda vaid esialgse hinnangu ettevõtte investeeringute tasuvusele, Optimaalne analüüs peaks sisaldama mitmeid kordajaid ja finantsaruanded ettevõttest.

Investeerige Ameerika aktsiatesse RoboForexiga soodsatel tingimustel! Reaalsete aktsiatega saab kaubelda platvormil R StocksTrader alates 0.0045 dollarist aktsia kohta, minimaalse kauplemistasuga 0.5 dollarit. Samuti saate proovida oma kauplemisoskusi R StocksTrader platvorm demokontol registreeruge lihtsalt RoboForexis ja avage kauplemiskonto.


Materjali valmistab ette

On olnud Forexis alates 2009. aastast, kaupleb ka börsil. Osaleb regulaarselt RoboForexi veebiseminaridel, mis on mõeldud mis tahes kogemustega klientidele.