See ülevaade on pühendatud karuturule, selle tunnustele ja mitmele populaarsele karuturul kauplemisstrateegiale.

Mis on karuturg

Karuturg on finantsturu olukord, kus varade hinnad langevad järsult ning investorid on närvis või lausa paanikas. Mõiste iseloomustab tavaliselt aktsiaturgu, kuid seda saab kasutada ka valuuta-, kauba-, toormaterjali- ja kinnisvaraturgude ning muude majandusharude kohta.

Karuturg on otsene vastand pulliturg oleme teile juba rääkinud. Selles etapis hinnad enamik varude kukuvad, lohisevad selja taha aktsiaindeksid. Teisisõnu on näha langustrendi: regulaarselt püstitatakse uusi madalseise ja väikesed kohalikud tipud osutuvad varasematest madalamaks.

Erinevalt härjaturgudest kestavad karuputked üsna lühikest aega – keskmiselt kuuest kuust kahe aastani. Neid iseloomustab aga suurenenud lenduvus – hinnad võivad väga kiiresti langeda. Turu languse peamiseks põhjuseks on maailmamajanduse kriis, millega kaasneb kõigi peamiste makromajanduslike indeksite langus.

Eelmine selline periood kestis umbes kuus kuud ja selle provotseeris 19. aasta COVID-2020 pandeemia. Kui kriis oli möödas, järgnesid aktiivse kasvu (pulliturg) ajad, mis lõppesid 2022. aasta jaanuaris. Nüüd oleme teises. pulliturg, mille on tekitanud geopoliitilisest olukorrast ja energiakandjate kiirest hinnakasvust tingitud maailmamajanduse indeksite langus.

S&P 500 indeksi langus karuturul aastatel 2020 ja 2022
S&P 500 indeksi langus karuturul aastatel 2020 ja 2022

Kuidas karuturgu tuvastada

Majanduskriisi algus, energiaressursside kiire hinnatõus, erinevad mullid börsil – need on peamised põhjused, miks karufaas algas. Praegusel ajal on turg pessimistlik ja paanikas; investorid püüavad kõrge riskiga varadest raha välja võtta ja seeläbi oma kapitali säästa.

Karuturu peamised märgid:

  • Varade hindade kiire langus. Börsil aktsiaindeksid ja aktsiahinnad langevad. Ligikaudne maamärk, millest karuturg algab, oleks faas, kus peamised aktsiaindeksid kaotavad 20% oma hiljutistest tipptasemetest.
  • Negatiivsed majandusaruanded. Inflatsioon ja tööpuudus kasvavad, SKT langeb, ähvardades majanduslangusega (negatiivne SKT), ettevõtted kannavad kahju.
  • Pessimism ja paanika turuosaliste seas. Investorid püüavad aktsiaid müüa nii kiiresti kui võimalik, et nad liiga palju ei kukuks ja raha sularahasse või võlakirjadesse ei paneks, kuld ja muud kaitsevarad.

Kuidas kaubelda karuturul

Sellised ajad on investorite jaoks kahtlemata hirmutavad: keegi ei taha kunagi näha oma portfelli hinna langemist. Teisest küljest näivad võimalused raha pikas perspektiivis tööle panna, kui aktsiatega kaubeldakse suure allahindlusega. Kasumit võib teenida isegi lühiajalise müügi pealt või lihtsalt lühikesed püksid. Heitkem pilk mitmele populaarsele karuturul kauplemise strateegiale.

Sularaha väljavõtmine ja riskimaandamine

Kogenud investorid saavad oma portfelli maandamiseks kasutada spetsiaalseid kaitsevahendeid. Idee on kasutada futuure, optsioone või muid instrumente, mis toovad langeval turul kasumit. Maandamine võib aga maksta palju ja nõuab kõrget finantskirjaoskust.

Lihtsaim ja kättesaadavaim viis hoida oma kapitali turvalisena, kui varade hinnad hakkavad langema, on sularaha väljavõtmine. Sularaha on kõige turvalisem varjupaik; võib oodata kriisi lõppu, suunates oma kapitali ühte või mitmesse turvalisesse valuutasse – USA dollarisse, Šveitsi franki või Jaapani jeeni. Niipea, kui kriisi akuutne faas on möödas ja turg hakkab ülespoole pöörduma, võib investor hakata uuesti aktsiaid ostma. Nende raha on ohutu, samas kui varade hinnad võivad osutuda tõeliselt isuäratavaks.

Mängib lühidalt

Langeval turul saab raha teenida lühikestel positsioonidel, müües varasid kõrgema hinnaga, kui nad neid ostavad. Kui investoril ei ole vajalikke ettevõtte aktsiaid, võib ta pöörduda maakleri poole ja neid laenata. Seejärel saab neid müüa, osta pärast nende langemist madalama hinnaga ja tagastada maaklerile, saades kasumi hinnaerinevusest. Aktsiaindekseid saab müüa futuuride, optsioonide või CFD-dega.

Lühike positsioon on loomulikult lühiajaline: kaupleja müüb vara ja hoiab positsiooni avatud mitu päeva või nädalat. Sellise tehingu eesmärk on püüda kinni langev laine ja võtta kasum ülespoole pöördumise alguses. Selline kauplemine eeldab aktiivse kauplemise kogemust, kasutusoskust tehniline analüüs vahendid ja näitajadja range järgimine riskijuhtimise eeskirju.

Nasdaq 100 lühike strateegia
Nasdaq 100 lühike strateegia

Pikaajalised ostud

Kogenud pikaajalised investorid, kellel on suur kapital, võivad järk-järgult suurendada oma positsioone aktsiate turul, kus aktsiad langevad. Madalate hindadega kogutud pikaajaline portfell võib tuua head kasumit, kui turg langeb ja lülitub karufaasi.

Selline lähenemine vajab aktsiate tuleviku professionaalset hindamist, sest kui turg on langenud, võib nõrk ettevõte lihtsalt pankrotti minna. Rasketel aegadel tuleks tähelepanu pöörata usaldusväärsetele ettevõtetele, millel on suur kapital, läbipaistvad finantsaruanded ja nähtavad eelised konkurentide ees.

Alphabet Inc. (GOOGL) pikaajaline ostustrateegia
Alphabet Inc. (GOOGL) pikaajaline ostustrateegia

Bottom line

Karuturg on investorite jaoks närviline aeg: varade hinnad langevad kiiresti, majandustegevus raugeb, turuosalised on altid paanikale ja pessimismile. Praegu on aga uute võimaluste aeg: lühikese mänguga saab teenida reaalset kasumit või koguda pikaajalist investeerimisportfelli väga atraktiivsete hindadega.


Materjali valmistab ette

On kauplenud finantsturgudel alates aastast 2004. Omandatud teadmised ja kogemused moodustavad tema enda lähenemisviisi varade analüüsile, mida ta jagab hea meelega RoboForexi veebiseminaride kuulajatega.