1 veebruaril Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOGL) teatas a aktsiate jagamine kell 20 kuni 1. Eraldamise tähtaeg on 15. juuli. Uudis pani osa hinnad tõusevad järsult, kahe päevaga 11%. Kuid mitu päeva hiljem jõudsid hinnapakkumised tagasi algtasemele. Kui ettevõte oleks planeerinud jagunemist 2. aastal meeldib TESLA (NASDAQ: TSLA), võinuks tulemus olla erinev.

Kas Alphabeti aktsiate jagamine on huvitav sündmus? Kas peaksime sellele üldse keskenduma? Nendele küsimustele vastamiseks peame käsitlema ajalugu ja analüüsima suurettevõtete aktsiate käitumist pärast jagunemist.

Aktsiate jagunemise eesmärk

Miks ettevõtted aktsiaid jagavad? Spliti peamine eesmärk on muuta aktsiad odavamaks, mis omakorda teeb aktsiad kättesaadavaks laiemale investoriringile.

Kuidas aktsiad käituvad pärast uudiseid eelseisva jagunemise kohta

Üks tavalisemaid käitumisvariante on aktsia hinna kasv, mis kestab seni, kuni split tegelikult toimub. Põhjuseks on lühiajaliste investorite suurenenud huvi aktsiate vastu. Siiski võib turg käituda teisiti. Lahutamise aeg on väga oluline. Kui see juhtub siis, kui krediidi- ja rahapoliitika on pehme, ja QE poliitika Kui aktsiahinna kasvuvõimalused on täidetud. Vaadake allpool mõnda näidet.

NVIDIA Corporationi aktsiate jagunemine

Hea näide on aktsiate jagunemine NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA). Info ilmus 26. mail 2021 ja jagunemine toimus tegelikult 20. juulil 2021. Nende kuude jooksul tõusis aktsia hind 20%. Lisaks viis Fed 2021. aastal ellu QE poliitikat, mis soodustas aktsiaturu kasvu tervikuna.

NVIDIA Corporation aktsiahinna graafik
NVIDIA Corporation aktsiahinna graafik

Õunavarude jagamine

Aasta tagasi, Apple (NASDAQ:AAPL) teostas ka aktsiate jagamise. Jagamisest teatati 31. juulil 2020 ja see viidi läbi 31. augustil. Kuuga kasvas aktsia hind 34%. Pidage meeles, et ka S&P 500 kasvas ja Fed oli majanduse toetamiseks käivitanud QE programmi.

Apple'i aktsia hinnagraafik
Apple'i aktsia hinnagraafik

Tesla aktsiate jagunemine

Teine hea näide on Tesla aktsiate jagunemine. Kui noteeringud jõudsid üle 1,000 USD, hakkas ettevõte rääkima jagunemisest, mis on järjekordne kinnitus teooriale, et ettevõtted jõuavad aktsiate jagamise ideeni, kui nende aktsia hind tõuseb piisavalt kõrgele. Meede avalikustati ametlikult 11. augustil 2020. Aktsiad alustasid uue hinnaga kauplemist 31. augustil. Ooteaja jooksul kasvas aktsia hind 80%. Siinkohal tuleks au anda ettevõtte juhile Elon Muskile, tänu temale oli ettevõte tollal meedias uudiste tipus. Muidu võinuks kasv olla tagasihoidlikum.

Tesla aktsia hinnagraafik
Tesla aktsia hinnagraafik

Mis neid ettevõtteid ühendab

Kõik nimetatud ettevõtted teatasid jagunemisest ja nende aktsiad hakkasid kasvama enne, kui jagunemine tegelikult aset leidis. Kõige olulisem detail on aga see, et Föderaalreserv teostas sel ajal QE programmi, tänu millele oli aktsiaturg üldiselt optimistlik ja aktsiaindeksid näitasid positiivset dünaamikat. Järeldus on järgmine: kui aktsiaturg on soodne, on aktsiate jagunemisest teatanud ettevõtete aktsiatel head kasvuvõimalused.

Mis saab aga aktsiahinnast siis, kui Föderaalreservi poliitika on vastupidine ehk kui räägitakse rahapoliitika karmistamisest ja QE programmi lõpetamisest? Vaatame näiteid:

Amazoni aktsiate jagunemine

Heidame pilgu peale Amazon.com (NASDAQ: AMZN). Seal toimus lahkuminek 3. juunil. Saime nendest plaanidest teada 9. märtsil ja uudise tõttu tõusis hind esimese kahe nädalaga 22%. Seejärel läksid noteeringud aga tagasi algtasemetele ning kui jagunemine toimus, kauplesid aktsiad 10% madalamal kui märtsis.

Amazon.com aktsiahinna graafik

DexComi aktsiate jagunemine

Teine näide on DexCom Inc. (NASDAQ: DXCM). Ettevõte toodab seadmeid diabeedi raviks. Sarnaselt Amazon.com-ile teatas ta märtsis lahkuminekust. Lühiajaliselt kasvasid aktsiad uudise peale 14%, kuid splitti hetkel (13. juunil) kaubeldi 40% märtsi tasemetest madalamal.

DexComi aktsia hinnagraafik
DexComi aktsia hinnagraafik

Sel juhul võime täheldada otsest seost Föderaalreservi krediidi- ja rahapoliitika ning jagunemisest teatanud ettevõtete aktsiahindade vahel. Veelgi enam, kui kontrollite graafikuid, näete nende korrelatsiooni S&P 500-ga.

Mis juhtub aktsiatega pärast jagamist

Siin on igal ettevõttel erinev lugu. Alates IPO-st on Apple aktsiate splitte läbi viinud 5 korda ja ainult korra aktsia hind pärast sündmust langes – see juhtus dotcomi kriisi ajal. Aktsiate algtasemele naasmiseks kulus 4 aastat. Kõigil muudel juhtudel jätkas aktsia hind pärast splitti kasvu.

Alates 1999. aastast on NVIDIA läbi viinud ka 5 splitti ning 3 neist palus investoritelt kannatust, sest aktsiahinnal kulus pärast neid palju taastumiseks. Esimene juhtum oli samuti dotcomi kriisi ajal. Investorid ei pidanud kaua ootama ning 6 kuu pärast said aktsiad kaotatud positsioonid tagasi. Kuid 5 kuud hiljem otsustas juhtkond uue lahkumineku kasuks. Seekord pidid investorid ootama 4 aastat. Kõige raskem oli neil, kes ostsid aktsiad pärast 2007. aasta splitti ehk enne hüpoteeklaenukriisi. Toona kaotasid aktsiad 80% hinnast ja taastusid alles 9 aastat hiljem.

Tähestiku ajaloos on see teine ​​aktsiajaotus. Esimene juhtus 2014. aastal ja pärast seda kasvasid aktsiad 323%.

Analüüsides kolme tehnoloogiahiiu aktsiaid, jõuame järeldusele, et jaotamise aegadel on aktsia hinnakäitumise seisukohalt suur tähtsus. Kui see juhtub enne kriisi, on aktsiahinna languse tõenäosus suur. Erinevatel aegadel kasvavad aktsiad tõenäoliselt vähemalt 2 aastat.

Miks peaks tähelepanu pöörama ettevõtetele, kes plaanivad jagunemist

Esimene põhjus, miks emitent hakkab aktsiate jagunemise peale mõtlema, on aktsia kõrge hind. Kõrged hinnad on otseselt seotud suure nõudlusega nende järele, sest just see tõstab hinda. Nõudlust saab luua ettevõtte ise kaudu tagasiostu programmi – ja ka investorite poolt.

Põhjused, miks investorid aktsiaid ostavad

Nad võivad pidada ettevõtet paljulubavaks ja kasvupotentsiaaliga ning pidada selle toodangut või teenuseid turul populaarseks. Näiteks Tesla oli enne 2019. aastani kahjumis, kuid aktsiad kasvasid alates IPO-st, kuna nõudlus tema toodangu järele ületas pakkumise. Elon Musk investeeris aktiivselt tootmisvõimsuste laiendamisse, võimaldades turuosalistel hinnata ettevõtte tulevast ulatust ja kasumit.

Need, kes eelistavad aruannete põhjalikku analüüsi, valivad sageli ettevõtted, millel on stabiilne ja prognoositav sissetulekuallikas, kõrge kasumlikkus, väikesed võlad ja piisavalt vaba raha. See investorite rühm loob oma osa aktsiate nõudlusest.

Rahaliselt stabiilsed ettevõtted toetavad tavaliselt oma investoreid ja hakkavad dividende maksma või teatama tagasiostmisest. See meelitab ligi veel ühe grupi turuosalisi, kes ostavad aktsiaid mitte ainult tulevase hinnakasvu, vaid ka selle peale dividendimaksed.

Kõike eelnevat kokku võttes võib öelda, et aktsiate jagamist viivad tavaliselt läbi rahaliselt stabiilsed või paljutõotavad ettevõtted, kelle aktsiate järele on suurenenud nõudlus. Seega annab teave eelseisva jagunemise kohta meile teada, et ettevõte on paljutõotav või rahaliselt stabiilne või mõlemat ning me peaksime seda vaatama ja oma analüüsi läbi viima.

Tähestiku aktsia jagunemine

Ettevõte on riigiettevõtete kapitalisatsiooni poolest üks top 3 ülemaailmsetest liidritest. Talle kuuluvad Google.com ja YouTube.com, mis on maailma suurimad veebisaidid. Need aitavad ettevõtte reklaamiäril teenida märkimisväärset tulu, mida Alphabet saab kasutada teiste harude arendamiseks. Äri kasumlikkus on 27.6%. Vaba rahavoog on 133 miljardit USD, mis on 30 miljardi USD võrra suurem kui kõik ettevõtte võlad. Alphabet ei maksa dividende, vaid teostab tagasiostu. 2022. aasta aprillis saime teada, et see kulutab sellele 70 miljardit USD.

Alates 2022. aasta algusest on ettevõtte aktsiad kaotanud 26%. Langus peatus 2,100 USD juures ja hakkas järk-järgult kasvama. Praegu maksavad need 2,230 USD. Lähim takistuse tase on 2,400 USD.

Aktsiahinna graafik tähestiku järgi
Aktsiahinna graafik tähestiku järgi

Mõtte sulgemine

Aktsiate jagunemine ei ole signaal ostmiseks ega garanteeri aktsiahinna tõusu tulevikus. Praktiliselt on see lihtsalt turul kaubeldavate aktsiate arvu suurenemine, et nende hind korrigeeriks. Nende plaanide avaldamine aitab aga leida pikaajalisi investeerimisvõimalusi. Ajaloo järgi otsustades valis Alphabet esimese jaotuse aja targalt. Aeg näitab, kas selle teine ​​jagunemine õnnestub.

Investeerige Ameerika aktsiatesse RoboForexiga soodsatel tingimustel! Reaalsete aktsiatega saab kaubelda platvormil R StocksTrader alates 0.0045 dollarist aktsia kohta, minimaalse kauplemistasuga 0.5 dollarit. Samuti saate proovida oma kauplemisoskusi R StocksTrader platvorm demokontol registreeruge lihtsalt RoboForexis ja avage kauplemiskonto.


Materjali valmistab ette

Ta on olnud finantsturul alates 2004. aastast. Alates 2012. aastast kaupleb Ameerika börsil aktsiatega ja avaldab börsil analüütilisi artikleid. Osaleb aktiivselt RoboForexi harivate veebiseminaride ettevalmistamisel ja läbiviimisel.