See artikkel on pühendatud finantssuhtarvule nimega CAGR: mis see on, milleks seda kasutatakse ja millised puudused sellel on. Ja loomulikult näitab see teile, kuidas indikaatorit arvutada, ja toob näiteid selle kasutamise kohta.

Mis on CAGR

CAGR tähistab Compound Annual Growth Rate ja seda kasutatakse selleks, et hinnata, kui palju investeering teatud aja jooksul kasvab. Teisisõnu näitab see näitaja, kui palju kasumit investor oma investeeringult teatud perioodi jooksul aastas teenib. See on populaarne meetod investeeringutasuvuse hindamiseks.

Erinevalt pangahoiustest kasvab teie kapital börsil ebaühtlaselt; teatud hetkedel võib see langeda. Matemaatiline CAGR-i arvutusvalem näitab tasandatud kasumit, mis aitab teil näha keskmist investeeringutasuvust mitme aasta jooksul. See kordaja sobib pikaajaliste investeeringute tegemiseks.

Mis puudutab küsimust, mis on CAGR, siis sellele saab vastata nii: see on instrument, mis aitab investoritel analüüsida investeeringute tootlust. Näiteks 5 aastat tagasi investeerisite fondi, nii et nüüd saate CAGR-iga arvutada, kui palju kasumit teenisite selle 5 aasta jooksul. Nende andmete põhjal saate analüüsida, kas investeeringu tootlus vastab teie ootustele.

Kuidas arvutada CAGR-i

Aastase kasvumäära liitvalem näeb välja järgmine:

CAGR = ([EV/BV]^1/n−1) * 100%

kus:

  • EV on investeeringu lõplik maksumus
  • BV on investeeringu esialgne maksumus
  • n on investeerimisperiood.

CAGR-i kasutamise näide

Investeeringu suurus on 1,000 dollarit. See pandi kolmeks aastaks investeerimisfondi. Eelmise aasta lõpuks kasvas investeeringu maksumus 1,850 dollarini. Absoluutselt teenis fond selle aja jooksul 85%. Seega investeering peaaegu kahekordistus, kuid see on üsna üldine teave, sest investor peab teadma, milline on tegelik investeeringutasuvus.

Ja siin on abiks liitaastane kasvumäär, mis annab investorile teavet nende aastase investeeringutasuvuse kohta.

CAGR = ([(1850/1000)^(1/3)]−1) * 100% = 23%

Arvestus näitab, et iga-aastane investeering tõi investorile kolme aasta jooksul 23%.

CAGR-i kasutamine

  • Investeerimisfondide keskmise tootluse arvutamine
  • Finantsjuhtide töö efektiivsuse võrdlemine
  • Erinevate finantsvarade kasumlikkuse võrdlemine ajaloos
  • Tulevase kasumi prognoosimine eelnevate kasumlikkuse tulemuste põhjal
  • Ettevõtete majandustulemuste analüüsimine: müük, kulutused, kasumlikkus jne.

CAGR-i puudused

  • Aastane liitkasvumäär tähendab pidevat kasvu kogu investeerimisperioodi jooksul. See tasandusmehhanism näitab keskmisi tulemusi, mis võivad väga volatiilsete investeeringute puhul tegelikust olukorrast erineda.
  • CAGR põhineb eelmise ajakava tulemustel ega saa garanteerida, et investeeringutasuvus jääb turutingimuste muutudes samaks.
  • CAGR on ajaraamistiku suhtes tundlik, nii et investeerimisfondid saavad kombineeritud aastakasvu määraga manipuleerida, valides kõige muljetavaldavama kasumlikkusega TF-i.

CAGR vs IRR

Peale CAGR-i saab teatud perioodi investeeringutasuvust hinnata sisemise tulumäära (IRR) abil. See kordaja näitab sisemist tulumäära, mis näitab investeeringute tõhusust. IRR on paindlikum indeks, mis käsitleb vahepealseid rahavoogusid, mis nõuavad täpsemaid arvutusi.

Peamine erinevus CAGR-i ja IRR-i vahel seisneb selles, et liitaastast kasvumäära on lihtne arvutada, see nõuab vähe algandmeid ja sellel on lihtne valem, mis näitab kiiresti investeeringu ligikaudset tulusust. Keerulisemaid investeeringuid ja projekte, millel on palju raha sisse- ja väljavoole, saab paremini hinnata IRR-iga.

CAGR on hea ühekordseks investeeringuks püsiva kasumlikkusega instrumentidesse. Kui tootlus kõigub ja raha vahel liidetakse, on IRR parem.

Bottom line

Aastane liitmäär on suhtarv, mille abil investor hindab investeeringutasuvuse aastakasvu. Seda saab kasutada varasemate investeeringute või tulevase kasumi prognoosimiseks. CAGR on hea instrument erinevate investeerimisvõimaluste kiireks võrdlemiseks.

CAGR-i arvutamiseks sobib lihtne valem – vaadake ülaltoodud näidet. Analüütikud soovitavad täpsema analüüsi jaoks kasutada CAGR-i teiste finantsnäitajate kõrval.


Materjali valmistab ette

On kauplenud finantsturgudel alates aastast 2004. Omandatud teadmised ja kogemused moodustavad tema enda lähenemisviisi varade analüüsile, mida ta jagab hea meelega RoboForexi veebiseminaride kuulajatega.