See ülevaade kirjeldab, mis on majanduslangus ja miks see juhtub. Analüüsime globaalse majanduslanguse juhtumit ja näeme nõuandeid, kuidas kriisi ajal käituda.

Mis on majanduslangus

Majanduslangus on tõsine ja pikaajaline majandusaktiivsuse langus, mida iseloomustab tootmise ja tööhõive vähenemine, mis toob kaasa leibkondade sissetulekute ja kulutuste vähenemise. See nähtus võib kesta mitu kuud ja sellele järgneb tavaliselt langus SKP.

USA riikliku majandusuuringute büroo (NBER) eksperdid on andnud oma määratluse. Nad väidavad, et majanduslangus on märkimisväärne majanduslangus, mis algab eelneva kasvu kõrgpunktist ja lõpeb järgneva languse madalaima tasemega.

Majandustegevuse langus peab olema üsna sügav ja pikk, et seda saaks nimetada majanduslanguseks. See võib kesta vaid mitu kuud, kuid majandusel kulub aastaid, et jõuda tagasi eelmisele tipptasemele.

Majanduslanguse põhjused ja märgid

Mitmed majandusteooriad püüavad selgitada, miks ja kuidas majandus pääseb pikast tõusutrendist ja hakkab langema. Näiteks naftahinna järsk ja stabiilne kasv geopoliitilise kriisi tõttu võib kaasa tuua kulutuste kasvu maailmaturul ja kutsuda esile globaalse majanduslanguse.

USA Kongressi erikomisjoni järelduse kohaselt kutsusid 2008-2009 majanduslanguse esile sellised tegurid nagu vead finantsregulatsioonis ja ettevõtte juhtimises, kodumajapidamiste ülemäära suured võlad, kõrge riskiga tuletisinstrumentide laialdane kasutamine ja finantsturgude kasv. reguleerimata varipangandus.

COVID-19 levik 2020. aastal ja karantiinipiirangud on järjekordne näide majandusšokist, mis võib esile kutsuda majanduslanguse. See võib olla lihtsalt protsessi kiirendamine, mis võib olla muude tegurite tõttu vältimatu.

Analüütikud toovad välja kaks peamist märki lähenevast majanduslangusest:

  • Riigi SKP järkjärguline langus kahe kvartali jooksul järjest.
  • Võlakirja tootluse ümberpööratud kõver. Tavaliselt näitavad pikaajalised võlakirjad paremat tootlust kui lühiajalised. Lühiajaliste võlakirjade tootlus ületab aga sellistel asjaoludel pikaajaliste võlakirjade tootlust.

Mis on majanduslanguse lõhe

Majanduslanguse lõhe on lõhe täistööhõive ja majanduslanguse ajal toodetud kaupade ja teenuste koguse vahel. Teisisõnu, see on erinevus riigi majanduse faktilise ja potentsiaalse tootmisstatistika vahel, kus faktilised tulemused on potentsiaalsetest kehvemad.

See lõhe on näitaja, mille abil majandusteadlased mõõdavad majanduslanguse ajal toimiva majanduse kaotatud potentsiaali. Nad mõõdavad, mida majandus suudaks toota, kui see töötaks täisvõimsusel, ja vähendavad seda, mida see tegelikult toodab, et näha puudujääki.

Kuidas USA 2008. aasta majanduslangus mõjutas ülemaailmseid kapitaliturge

2008. aasta majanduslangus ja -kriis järgnesid USA-s pikale eluasemehindade kasvule ja hüpoteeklaenude buumile. Üldine majanduse kõrgpunkt toimus 2007. aasta detsembris ja NBER peab seda kuud majanduslanguse alguseks. Majandusaktiivsuse langus oli alguses tagasihoidlik, kuid kiirenes järsult 2008. aasta sügisel, kui pinge finantsturgudel jõudis haripunkti. USA SKP langes +2%-lt -2.6%-le ja töötuse määr kasvas 5%-lt 10%-le.

2007. aasta jaanuarist kuni 2009. aasta septembrini kaotasid USA ja Euroopa suured pangad mürgiste varade ja tagatiseta laenude tõttu üle 1 triljoni dollari. Investorite ebakindlus pankade maksevõimesse laenude odavnemise kõrval tõi kaasa kaupade ja teenuste hinna järsu languse. Kriis muutus kiiresti ülemaailmseks majandusšokiks, mille tulemusena läksid mitmed suured pangad pankrotti. Maailma majandus aeglustus, kuna krediteerimine muutus karmiks ja maailmakaubandus nõrgenes.

Sellest USA majanduslangusest sai pikim pärast Teist maailmasõda ja see kestis 2 kuud. The S&P 500 Indeks hakkas langema 2007. aasta lõpus ja, olles kaotanud enam kui 50%, hakkas taastuma alles 2009. aasta keskel.

S&P 500 langus aastatel 2007–2009
S&P 500 langus aastatel 2007–2009

Ülemaailmne majanduslangus 2022

Tänapäeval aeglustub maailmamajandus järsult. Sõda Ukrainas, energiakandjate ja toiduainete hinnatõus ning nende nõudluse ja pakkumise vaheline tasakaalustamatus kutsuvad esile globaalse kasvu. inflatsioon. Kodumajapidamiste ostuvõime langus ning krediidi- ja rahapoliitika karmistamine toob analüütikute prognooside kohaselt USA majanduse tänavuse kasvu alla 2.3% ja järgmisel aastal kuni 1%.

Hiinas osutus majandusarengu aeglustumine COVID-19 puhkemise ja kehtestatud karantiinimeetmete tõttu oodatust tugevamaks. Eurotsoonis langes kasv sel aastal 2.6%ni ja jõuab järgmisel aastal 1.2%ni. IMFi prognooside kohaselt on inflatsioon ja geopoliitiline kriis viinud maailmamajanduse juba praegu languse äärele.

Majanduslangus vs depressioon

Nagu eespool mainitud, on majanduslangus äritegevuse ajutine langus, mida iseloomustab tootmise ja tööhõive langus.

Depressioon on majandusele sügavam ja pikem stress. Seda iseloomustab tööstustoodangu järsk langus, kõrge töötuse määr, ehituse tõsine langus või täielik seiskumine ning rahvusvahelise kaubanduse ja rahavoogude tõsine langus.

Teisisõnu, depressioon on eriti sügav ja pikk majanduslangus, kuigi seda kirjeldavat valemit pole veel leiutatud. Ere näide on 1930. aastate suur depressioon, mis vähendas USA-s tootmist 33%, aktsiad — 80%, samal ajal kui töötuse määr langes 25%.

Mida teha majanduslanguse ajal

Tuleb mõista, et majanduslangused toimuvad, seega peame olema valmis. Ei tohiks ega paanitseda ega teha rutakaid otsuseid. Kriis on ajutine ja kutsub investoreid olema ettevaatlikud ja otsima uusi perspektiive.

Siin on mõned finantsnõustajate nõuanded, kuidas investor majanduslanguse ajal käituma peaks.

  • Koguge vaba raha, et mitte suudelda investeerimisvõimalusi, nagu näiteks varade ostmine suupäraste hindadega või väärtpaberite sisestamine kõige põhjas. Raha tuleks hoida hoiustel, kust saate selle intressi kaotamata välja võtta, või kõige usaldusväärsemate emitentide lühiajalistes riigi- või ettevõtete võlakirjades.
  • Koguge rahalisi reserve. Parim oleks omada reservi, mis võrdub teie iga-aastaste kulutustega. Ettevõtete jaoks tähendab see käibevara ja lühiajaliste kohustuste suhte hoidmist üle 1.
  • Maksa kallid laenud ennetähtaegselt tagasi. Võlamaksed ei tohiks moodustada rohkem kui 30% kuusissetulekust. See võimaldab vähendada laenuvõlgnevuste ja mittemaksete riske.
  • Investeerimiseks eelista lühiajalisi võlakirju. Enne majanduslanguse algust tuleks suurendada usaldusväärsete emitentide lühiajaliste võlakirjade arvu portfellis. Vahepeal positsioonid sisse varude tuleks enamasti kinni panna, välja arvatud mitme kaitseharu varud heaga dividendide.

Mõtte sulgemine

Majanduslangus on kriisinähtus, millele järgneb riigi majanduse tõsine langus. Aktsiaturud langevad tavaliselt järsult mitme kuu jooksul. Sellistel aegadel peavad investorid olema väga ettevaatlikud, vältides oma kapitali kaitsmiseks riske kaitstud varades.

Sellised kriisid avavad aga uusi võimalusi, sest tavaliselt järgneb langusele majanduse ja aktsiaturgude pikaajaline taastumine ja kasv.


Materjali valmistab ette

On kauplenud finantsturgudel alates aastast 2004. Omandatud teadmised ja kogemused moodustavad tema enda lähenemisviisi varade analüüsile, mida ta jagab hea meelega RoboForexi veebiseminaride kuulajatega.