Baidu: prima volta in rete negativa in 14 anni

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Baidu (NASDAQ: BIDU) ha registrato un utile netto negativo per la prima volta in quattordici anni, il che ha ridotto il titolo del 16%. Hailong Xiang, il Senior Vice President che era alla guida della società dall'IPO, si è dimesso, il suo incarico è stato assunto da Dou Shen, ex Vice President di Mobile Product. Ciò dimostra che l'attuale sistema della società è diventato obsoleto e non produce profitti sufficienti; È probabile che Baidu sia orientato al mobile.

Con le riforme che avranno luogo solo in seguito, alcuni operatori potrebbero aver già saputo che la società sta affrontando problemi, poiché il titolo è diminuito negli ultimi 11 mesi. Ma non è stato fino a quando la società non ha registrato una perdita trimestrale di quanto sia diventato assolutamente chiaro che erano necessarie modifiche. Ora più trader si rivolgeranno a Baidu, che probabilmente metterà sotto pressione lo stock. Il float corto è attualmente solo del 2.20%, tuttavia, con gli investitori che probabilmente sperano che il nuovo management sarà in grado di risolvere i problemi.

La folla in ritardo diventerà ora attiva sul mercato, ma non bisogna sottovalutarla; l'istinto di mandria può far diminuire lo stock, anche se solo per un breve periodo, e quindi può verificarsi un'inversione, una volta che il volume è alto (in questo momento non lo è).

Analisi fondamentale di Baidu

Ricavi Baidu
Entrate Baidu

I ricavi dipendono dalla stagione, mentre la tendenza generale è in aumento (vedi grafico). Nel 2017-2019 Baidu ha mancato le aspettative solo due volte. Il grafico non mostra alcun problema e non lo ha mostrato un anno fa, quando il titolo ha iniziato a presentare una tendenza negativa. Tuttavia, per quanto riguarda l'utile netto, la situazione è piuttosto inversa.

Utile netto di Baidu
Utile netto di Baidu

Nel terzo trimestre del 3, Baidu ha registrato il suo più grande profitto di sempre. Forse questo ha comportato un aumento dei costi di gestione per i nuovi sviluppi e ciò potrebbe averli delusi.

Alla fine del 2018, l'utile netto è diminuito del 92%, mentre nel primo trimestre del 1 la società ha registrato una perdita di $ 2019 milioni, dovuta principalmente ai contenuti di iQiyi e ai costi di acquisizione del traffico, con la promozione del marketing di Natale e Capodanno particolarmente costosa.

Questo non è l'unico motivo, tuttavia. Le guerre commerciali sino-americane hanno fatto perdere un sacco di soldi alle aziende, poiché il numero di inserzionisti diminuisce e anche il denaro speso per la pubblicità diminuisce. Il governo cinese voleva sostenere l'economia domestica e ha assunto un controllo rigoroso contro la pubblicità. Baidu ha già sofferto a causa di ciò, ma il management afferma che in futuro peggiorerà.

Baidu investe molti soldi in nuove tecnologie, dai progetti di intelligenza artificiale alle auto senza conducente, mentre i dipendenti devono ancora ottenere i loro salari. La società ha quindi perso il mercato dei video brevi, in cui TikTok, un'agenzia fondata nel 2016, ora ha preso il comando in tutta la Cina.

Pertanto, perdendo ovunque, Baidu è sotto pressione, sia dalla parte della concorrenza che da parte del governo. La società sta perdendo utenti desktop che passano a dispositivi mobili, dove Baidu non è affatto all'avanguardia.

Quindi, le prospettive generali sono orribili e lo stock non ha alcuna possibilità di recuperare? Non strettamente accurato Per oltre 19 anni, Baidu è sopravvissuto a problemi politici, crisi economiche e progressi tecnologici. Dal 2005 al 2018, lo stock è passato da $ 10 a $ 280, non solo per niente, ma con una buona conferma finanziaria. Baidu è sempre stato stabile, portando profitti agli azionisti e tutte le emissioni sono state generalmente risolte in pochi trimestri. Ciò ha aiutato lo stock a seguire un trend rialzista, quest'ultimo avendo testato il MA a 200 giorni solo poche volte.

Questa volta, la direzione afferma che ci saranno alcuni problemi, ma possono essere risolti di nuovo. Nel frattempo, al fine di fidelizzare gli investitori, Baidu acquisterà azioni del valore di $ 1 miliardi prima della fine del 2019.

Analisi tecnica Baidu

Tecnicamente, non è probabile che Baidu stia andando bene, a breve termine. Dopo aver superato la media mobile a 200 giorni, il prezzo è rimasto al di sotto di esso e ha iniziato a formare una tendenza discendente. Anche le linee di tendenza sono state spezzate, con il prezzo che lo ha testato in seguito.

Analisi tecnica Baidu
Analisi tecnica Baidu

Lo stock è ora molto volatile e il volume è aumentato, ma questo potrebbe non essere altro che l'istinto della folla.

Ad esempio, con 10 trader in corto, il prezzo sta scendendo. Ora, affinché ciascuno di essi sia redditizio, il prezzo dovrebbe continuare a scendere; tuttavia, non ci sono nuovi trader che potrebbero spingere ulteriormente il prezzo, e quindi rimarrà invariato fino a quando qualcuno non deciderà di uscire e bloccare i propri profitti, in quel momento il prezzo inizierà a salire. Una volta che è salito decentemente, il prezzo sarà di nuovo buono per andare corto; quelli che hanno preso profitto entreranno di nuovo, mentre quelli che stanno perdendo potrebbero iniziare ad aumentare le loro posizioni, e quindi il prezzo scenderà di nuovo.

Questo è, molto probabilmente, quello che sta succedendo a Baidu; dopo che il volume è salito la scorsa settimana, il titolo potrebbe ora essere corretto per raggiungere la linea di tendenza, e quindi precipitare ulteriormente per ottenere tra $ 80 e $ 100. Successivamente, il prezzo potrebbe iniziare il suo ribaltamento, ma, mentre stiamo prendendo il grafico W1, è improbabile che il recupero abbia luogo prima del terzo trimestre.

Pertanto, il management di Baidu sembra giusto nel dire che per ora le cose non vanno bene, ma il management stesso dice anche che riusciranno a sistemare tutto prima della fine dell'anno.

Conclusione

Quando il titolo è sceso, non è stato sostanzialmente confermato prima che l'utile netto fosse negativo; a quel punto, Baidu era già passato da $ 280 a $ 180. Attualmente, le notizie sono per lo più negative, ma poiché è molto probabile che il prezzo delle azioni sia in stock, un'inversione potrebbe essere abbastanza vicina. Storicamente, lo stock è aumentato alcune volte da 4 a 6 settimane dopo che il volume si è alzato, a volte addirittura rompendo il limite superiore e iniziando a formare un trend rialzista.

I ricavi dell'azienda sono piuttosto elevati (previsti al 20% nel secondo trimestre), quindi per rendere positivo l'utile netto, sarà sufficiente tagliare i costi. Tuttavia, anche con i costi attuali, Baidu ha la possibilità di pubblicare un rapporto sull'utile netto positivo nel secondo trimestre. Quello che si può fare ora è aspettare e guardare il prezzo; una volta che aumenta la crescita, un'inversione può essere molto vicina.

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