Gazprom - Uno dovrebbe aspettarsi una nuova crescita dopo l'inizio di una correzione discendente?

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La scorsa estate, Gazprom le azioni hanno mostrato un'eccellente dinamica al rialzo e alla fine hanno rotto il canale laterale dove si stavano muovendo da diversi anni. Dal punto di vista tecnico, non è successo nulla di straordinario: non appena il prezzo lascia un canale laterale, la volatilità aumenta e possono facilmente coprire la distanza pari alla larghezza di questo canale nella direzione di un breakout. Questo è esattamente ciò che abbiamo visto nel grafico di Gazprom

Tuttavia, i tori non sono stati in grado di sostenere la tendenza rialzista per lungo tempo, quindi in questo momento il prezzo sta rimbalzando dall'area di resistenza vicino a 250. In generale, ci sono molte buone notizie che possono aiutare i tori a rompere questa zona e sistemarsi sopra di essa . In questo caso, l'obiettivo al rialzo sarà a 370. In tal caso, lo stock potrebbe tornare al periodo "pre-crisi" del 2008.

Positivo per un'ulteriore crescita

Molti investitori notano l'interesse degli investitori stranieri per il mercato azionario russo: è sottovalutato, ma ci sono buone possibilità di continuare la tendenza del 2019 quest'anno. Le azioni sono cresciute anche al momento del calo dell'utile netto della società, che ha perso il 27.7% rispetto al 2018.

La redditività di simili documenti internazionali è di circa il 20%, mentre quelli russi guadagnano un profitto del 7%. Qui abbiamo assistito sia alla crescita dei prezzi sia al movimento laterale, ma nulla è precipitato, spingendo così gli investitori ad acquistare titoli al momento della stabilità economica globale. Inoltre, anche il rublo russo è salito contro l'USD da 61 a 69.

Un momento positivo qui è la revisione della politica dei dividendi. Resta inteso che alla fine del 2021, gli azionisti potrebbero aspettarsi un utile netto del 50% come pagamento di dividendi. Naturalmente, questo sarà messo in vigore in più fasi, ma potrebbe fornire un forte supporto ai titoli della società.

Cosa può essere negativo per la crescita?

La caduta del mercato petrolifero può causare seri rischi in quanto costringono a correggere il lato negativo, che può essere visto negli ultimi giorni. Il prezzo è rimbalzato dall'area della resistenza a $ 71 e ha raggiunto il supporto a $ 55.85. Il breakout di quest'area potrebbe spingere il prezzo verso il basso per raggiungere $ 50.

Se gli orsi rompono $ 50, romperanno il confine al ribasso del canale in aumento e testeranno $ 45. Tuttavia, se il mercato riprenderà da $ 50 e i rialzisti saranno in grado di mantenere nuovamente il prezzo sopra $ 55, lo strumento potrebbe continuare a crescere con l'obiettivo previsto a $ 85. Il gennaio del 2020 è stato piuttosto aggressivo per quanto riguarda il calo dei prezzi del petrolio e la pressione sul mercato azionario russo. Inoltre, il Rublo ha anche risposto con un forte rimbalzo da $ 60.

Questo inverno è abbastanza caldo e molti analisti parlano del calo della fornitura di gas. Anche i prezzi del gas naturale continuano a scendere: sono molto vicini ai livelli del 2016 e ciò potrebbe esercitare una certa pressione sul prezzo delle azioni Gazprom. Tuttavia, dal punto di vista tecnico, l'attuale calo inferiore potrebbe forzare un rimbalzo e un potenziale obiettivo di questo movimento potrebbe essere a 3.00.

Un altro momento negativo è la diminuzione delle raccomandazioni di Merrill Lynch. Gli analisti raccomandano di detenere azioni ma non forniscono previsioni sull'acquisto. Innanzitutto, tali stime e raccomandazioni sono fornite a causa delle aspettative che implicano un ulteriore calo dei prezzi del gas per tutto l'anno 2020.

Bene, i prezzi sono davvero bassi qui. Tuttavia, un po 'prima abbiamo parlato di un possibile rimbalzo dal punto di vista tecnico, ma ci deve essere una conferma prima di poter ipotizzare una nuova crescita. Forse, i prezzi potrebbero scendere molto più in profondità prima che il mercato sia in grado di invertire. Inoltre, gli analisti stranieri menzionano un notevole miglioramento della concorrenza in Europa e un aumento delle scorte, sempre a causa di un inverno caldo. Un'altra cosa negativa è una significativa espansione della produzione di gas liquido.

Analisi a lungo termine delle scorte di Gazprom

Se guardiamo al grafico settimanale, c'è un canale in aumento e il prezzo si sta “aggrappando” al suo confine rialzista in questo momento. Come possiamo vedere, i tori non sono stati abbastanza forti da spingere il prezzo oltre i 280, rompendo così il confine rialzista del canale e costringendo l'ulteriore crescita. In questo caso, il prezzo potrebbe essere stato testato facilmente test 360 o anche superiore. Probabilmente, c'è stata una forte pressione dal calo dei prezzi del petrolio a gennaio, così come il nuovo scoppio cinese del coronavirus

Le medie mobili indicano anche una forte tendenza all'aumento; dovremmo notare che "Golden Cross" a marzo 2019 è stata la prima dal 2008. Potrebbe essere un segnale forte per riprendere l'andamento rialzista a lungo termine del titolo.

Una buona linea di supporto può essere trovata vicino al 175-200. Come possiamo vedere, quest'area è ben visibile nella tabella dei prezzi stessa. Inoltre, se prestiamo attenzione alla linea di tendenza in aumento all'RSI, vedremo che la linea non è ancora stata testata, il che significa che potremmo aspettarci che le azioni Gazprom scendano più in profondità. In precedenza, l'RSI indicava l'inizio della crescita. Come possiamo vedere, dopo i test, i prezzi si sono invertiti e hanno rotto il canale laterale. Ecco perché gli operatori conservatori probabilmente aspetteranno che la correzione discendente continui e considerano l'apertura di posizioni lunghe solo vicino all'area di supporto. Se il prezzo si rompe 175, il calo continuerà e i prezzi torneranno ai minimi.

Analisi a medio termine delle azioni Gazprom

Nel grafico giornaliero, esiste un potenziale per il modello di inversione di Head & Shoulders. Come possiamo vedere, c'è la parte superiore del motivo e la sua spalla sinistra. Per completare il modello, il prezzo deve rimbalzare verso l'alto e testare il livello di resistenza a 255. Solo dopo ciò, possiamo aspettarci che lo strumento continui a scendere. In questo caso, l'obiettivo al ribasso potrebbe essere a 165. Un segnale forte per confermare un'ulteriore correzione decrescente è una rottura della linea di tendenza in aumento all'RSI, che implica un calo inferiore a 175. Tuttavia, grazie a una crescita significativa in precedenza, questo segnale potrebbe non essere sufficiente per il mercato. Per annullarlo, l'indicatore RSI deve interrompere la linea di tendenza verso l'alto e fissarla lì.

Tuttavia, questo scenario negativo potrebbe non essere più valido nel prezzo delle azioni alle stelle e si rompe di 280. In questo caso, il modello di inversione verrà annullato e lo strumento potrebbe continuare a crescere oltre 320. Ecco perché nel breve termine è previsto anche il prezzo cadere e, come possiamo vedere, un'area di supporto conservativa è vicina a 175-165. Se i tori sono in grado di detenere quest'area, le azioni possono continuare a crescere costantemente.

Naturalmente, non dovremmo escludere la possibilità che il prezzo possa formare solo un triangolo anziché un modello di inversione. Tuttavia, anche in questo caso, è molto importante vedere il prezzo spezzare il livello di resistenza, il che confermerà un'ulteriore crescita.

Conclusione

Nel 2019, i prezzi delle azioni Gazprom hanno mostrato una buona dinamica al rialzo, probabilmente grazie alla crescita dei prezzi del petrolio e alla stabilità complessiva del Rublo russo, anch'essa in aumento. In questo momento, intendo entrambi, intendo petrolio e RUR, stanno diminuendo, facendo così pressione sui prezzi delle azioni Gazprom e sul mercato azionario russo. Un inverno caldo e un calo dei prezzi del gas stanno facendo la loro parte. Un fattore positivo che può temporaneamente sostenere i rialzisti è la crescita dei dividendi erogati dalla società.

Dal punto di vista tecnico, il prezzo sta attualmente affrontando un forte livello di resistenza. Se i tori non riescono a mantenere i livelli attuali e il prezzo continua a scendere, lo strumento potrebbe raggiungere e testare 175 nel prossimo futuro. quest'area sembrerà piuttosto interessante per un'ulteriore crescita. Ecco perché possiamo concordare con le previsioni di Merrill Lynch e la conclusione che i livelli attuali non sono molto promettenti per aumentare le posizioni lunghe. Probabilmente sarà meglio aspettare fino a quando il prezzo non avrà completato la correzione decrescente e solo dopo inizieranno a cercare segnali forti per acquistare lo strumento.

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