Swap su Forex: esempi di utilizzo

Spiegare il significato di uno scambio sul Forex: esempi di utilizzo

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In questo articolo, discuteremo l'uso dello swap sul Forex. Gli swap possono influenzare in modo significativo la dinamica delle coppie di valute e formare tendenze a lungo termine sul mercato.

Che cos'è uno swap e come funziona?

Uno scambio on Forex è un'operazione di deposito o prelievo di denaro per lo spostamento di una posizione aperta al giorno successivo. Sul Forex, viene utilizzato un sistema di trading marginale, che consente di utilizzare denaro prestato sotto forma di grandi influenza. Pertanto, quando una posizione viene spostata al giorno successivo, entrano in vigore le regole di accredito interbancario.

Gli swap sul Forex dipendono direttamente dai tassi di interesse delle banche centrali per ciascuna valuta. Si potrebbe dire che la valuta nella coppia acquistata viene depositata mentre la valuta venduta viene prestata. Maggiore è la differenza tra i tassi delle valute nella coppia, maggiore è lo swap. A seconda che stiamo acquistando o vendendo una coppia di valute, uno swap verrà depositato o prelevato dal nostro conto:

  • A scambio positivo è uno swap che viene depositato sul conto del trader per ogni trasferimento di una posizione aperta. Emerge dall'acquisto di una valuta con un tasso di interesse elevato rispetto a una valuta con un tasso basso. Ad esempio, per la vendita USD / MXN, uno swap positivo verrà depositato sul tuo account. Vendiamo il dollaro con un tasso basso (dello 0.25%) e compriamo il peso messicano con un tasso elevato (del 6.5%).
  • A swap negativo è uno swap prelevato dal conto del trader per ogni trasferimento di una posizione aperta. Emerge dall'acquisto di una valuta con un tasso di interesse basso rispetto a una con un tasso di interesse elevato. Ad esempio, per l'acquisto USD / ZAR, uno swap negativo verrà ritirato quotidianamente. Acquistiamo il dollaro con un tasso basso (dello 0.25%) e vendiamo il rand africano (RSA) con un tasso elevato (del 5.25%).

La dimensione degli swap dipende dalla differenza tra i tassi delle valute e le condizioni alle quali il tuo broker lavora con le organizzazioni di accreditamento. Pertanto, la dimensione degli swap per le stesse coppie può differire in modo significativo a seconda del broker. Nel caso di coppie di valute con tassi di interesse più o meno uguali, entrambi gli swap per acquisti e vendite possono essere negativi.

Lo swap per una coppia di valute viene depositato / ritirato ogni giorno (normalmente, all'ora del server di mezzanotte). C'è una particolarità: mercoledì notte, lo swap è triplicato, mentre venerdì sera, quando la posizione viene trasferita a lunedì, lo swap rimane singolo. Questo perché la posizione aperta mercoledì la data di valutazione (la data in cui le condizioni commerciali sono soddisfatte) è venerdì.

Se prevedi di mantenere la tua posizione per un periodo piuttosto lungo, sarà saggio valutare l'influenza degli swap sulla tua posizione. Studia attentamente le informazioni sul sito web della tua società di brokeraggio. In un famoso terminale commerciale MetaTrader 4, per visualizzare la dimensione degli swap, fare clic con il tasto destro del mouse sulla coppia di valute nella finestra MarketReview e selezionare la riga di menu "Specifiche del contratto".

Uno scambio - MetaTrader 4
Uno scambio - MetaTrader 4

Come fare soldi con gli swap?

Grazie alla differenza tra i tassi di interesse, gli swap consentono di ricevere profitti extra e possono persino formare tendenze a lungo termine sul mercato. Viene chiamata la strategia basata sull'uso di swap positivi Speculazione finanziaria sul tasso di interesse. L'idea della strategia è mantenere posizioni con uno scambio positivo il più a lungo possibile.

Per ottenere gli swap massimi, scegliamo una coppia di valute con una grande differenza tra i tassi di interesse delle valute che contiene. Acquistando la valuta con un tasso di interesse elevato rispetto a quello con un tasso di interesse basso, ogni giorno puoi ricevere un buon swap positivo per mantenere questa posizione.

Il carry trade funziona bene quando le cose vanno senza intoppi sul mercato, gli indici azionari crescono stabilmente. Gli investitori non hanno motivo di preoccuparsi, quindi approfittano dell'opportunità di fare soldi investendo nelle valute ad alto rendimento dei mercati in via di sviluppo. Investire in valute redditizie può formare una tendenza di mercato a lungo termine.

C'è stato un tempo (prima della crisi del 2008) in cui era popolare acquistare GBP / JPY come strumento di carry trade. La sterlina britannica è una delle principali valute mondiali e all'epoca aveva un tasso di interesse piuttosto elevato del 5.0%. Lo yen giapponese è una valuta a basso rendimento e ha un tasso di interesse dello 0.0% per lungo tempo.

Pertanto, l'acquisto della sterlina ad alto rendimento rispetto allo yen a basso rendimento ha portato scambi significativi ogni giorno. Ciò ha formato una tendenza al rialzo a lungo termine del GBP / JPY coppia rimasta sul mercato quasi fino all'inizio del 2008, quando la Banca d'Inghilterra dovette ridurre urgentemente il tasso di interesse, che era la fine del carry trading di questa coppia.

Uno scambio GBP / JPY
Uno scambio GBP / JPY

Si noti che la strategia di carry trade si adatta principalmente agli investitori e agli operatori che possiedono depositi piuttosto consistenti. Affinché il profitto derivante dagli swap sia ampio, è necessario entrare nel mercato con una posizione piuttosto ampia e disporre di un discreto margine di sicurezza da garantire contro possibili riduzioni. Per gli operatori con depositi piuttosto piccoli, tale negoziazione comporta rischi maggiori a causa della grande leva finanziaria e della volatilità del mercato.

L'influenza delle crisi sugli swap

Come ho notato sopra, il carry trade rimane d'attualità mentre il mercato è ottimista e crescono i principali indici azionari. E quando il mercato è colpito da una crisi - come nel 2008 o adesso, nel 2020 - le liste commerciali hanno la loro attualità a causa di una rapida riduzione dei tassi di cambio. Gli investitori lasciano le valute delle economie in via di sviluppo e vanno verso beni rifugio.

La principale valuta rifugio in tempi di crisi è l'USD; il suo tasso inizia a crescere nelle coppie con altre valute. Le valute meno sicure ma comunque protettive sono il franco svizzero (CHF) e lo yen giapponese (JPY), che tendono anche a rafforzarsi nelle crisi. Nel frattempo, le valute ad alto rendimento dei paesi in via di sviluppo e le cosiddette valute in materie prime (AUD, NZD, CAD) potrebbero calare seriamente.

Ad esempio, diamo un'occhiata a due valute ad alto rendimento: il peso messicano (MXN) e il rand africano (ZAR). Hanno tassi di interesse piuttosto elevati, il che li rende interessanti per il carry-trading. Guarda le classifiche di USD / MXN ed USD / ZAR - fino all'inizio della crisi attuale, sono stati scambiati in un intervallo limitato e la loro debolezza è stata compensata da swap positivi.

Dopo l'inizio dell'attuale crisi mondiale, provocata dalla diffusione del coronavirus, possiamo vedere una rapida crescita del dollaro nelle classifiche. Gli investitori hanno iniziato a prelevare il capitale da valute deboli, trasferendole al dollaro, che ha fatto cadere peso e rand. Persino gli swap positivi non possono compensare le perdite provocate da tale rapida caduta.

Swap USD / MXN
Uno scambio USD / MXN
Swap USD / ZAR
Uno scambio USD / ZAR

Linea di fondo

Gli swap sul Forex consentono di realizzare un profitto extra. Tale strategia di trading si chiama carry trade. Questa strategia è rilevante soprattutto per i depositi di grandi dimensioni poiché richiede di mantenere una posizione a lungo e di resistere a possibili riduzioni. In tempi di crisi, il carry trade viene meglio messo da parte poiché un rapido declino delle valute ad alto rendimento può comportare gravi perdite.




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