Fiocco di neve: IPO di Amazon Rival Planning

Fiocco di neve: IPO di Amazon Rival Planning

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Snowflake ha presentato domanda di IPO presso la SEC (Securities and Exchange Commission) statunitense. Il modulo S-1 è stato depositato ma il prezzo esatto del posizionamento e i volumi di vendita sono ancora sconosciuti.

Chi sfida Amazon, Microsoft e Google?

La società Snowflake ha annunciato che prevede di attirare oltre 100 milioni di dollari con questa applicazione. Questa è una tipica somma che può essere modificata più vicino alla data dell'IPO, però. Le prime notizie con le date esatte dell'applicazione sono apparse a febbraio ma sono intervenute le pandemie.

Snowflake sviluppa sistemi di archiviazione su cloud e analisi dei dati.
Il cloud storage è un modo di gestire i sistemi senza dati basato sulla memorizzazione delle informazioni su Internet tramite un fornitore dei poteri di elaborazione necessari e il loro mantenimento. Ciò consente alle aziende di evitare le spese per l'acquisto o lo sviluppo della propria infrastruttura per l'archiviazione dei dati. Le informazioni sono disponibili in qualsiasi momento e luogo. Pertanto, i clienti degli operatori di servizi cloud devono essere disponibili, trasparenti e affidabili. Esistono tre tipi di archiviazione cloud: oggetto, file e blocco.

Fiocco di neve

Perché il prodotto Snowflake è unico?

Snowflake è stata fondata nel 2012. Ha sede a San Mateo (California) e 25 uffici a Singapore, Canada, India, Stati Uniti ed Europa occidentale. Il numero dei suoi dipendenti ammonta a 1400. Il capitale iniziale era di 900,000 USD, ma nel corso del 2012 l'azienda ha ricevuto maggiori finanziamenti per un importo di 5 milioni di USD.

Il vantaggio unico di Snowflake è il suo Data Warehouse elastico (DWH). Il sistema si estende automaticamente quando il carico aumenta e si contrae quando il carico si riduce. Anche le risorse utilizzate risalgono; tuttavia, la parte unica del sistema è il fatto che non limita in alcun modo il numero di richieste elaborate. Questa soluzione aiuta a migliorare la qualità dei report, che supporta il processo decisionale nelle grandi aziende.

Secondo alcune ricerche, entro il 2025 il mercato dell'archiviazione dei dati avrà accumulato circa 34.69 miliardi di dollari. Come afferma un autorevole sito Web G2.com, il prodotto di Snowflake occupa una posizione di leadership nel mercato, lasciandosi alle spalle Amazon Redshift. L'indice NPS tra gli utenti dell'azienda ha raggiunto i 71 punti. Oltre ad Amazon Redshift, i diretti rivali di Snowflake sono Google Cloud Platform e Microsoft Azure. Tuttavia, il management è riuscito a farne i partner dell'azienda, utilizzando i poteri di elaborazione di queste società per svilupparne uno proprio.

Snowflake semplifica l'analisi dei dati archiviati in vari archivi cloud. Questo servizio sta diventando sempre più popolare perché molti utenti di questa soluzione preferiscono lavorare con più fornitori contemporaneamente. Con un tale approccio, la società non ha problemi a cercare finanziamenti dalle principali società di venture capital: Iconiq Capital, Madrona Venture Group, Redpoint Ventures, Sequoia Capital, ltimeter Capital, Dragoneer Investment Group e Sutter Hill Ventures. Tuttavia, l'investitore più importante dell'azienda è Salesforce (CRM) che è stato appena incluso nell'indice Dow Jones. Salesforce Ventures ha preso parte all'ultimo round di finanziamento.

L'esclusivo approccio di marketing di Snowflake

Oltre al prodotto stesso, l'azienda si distingue per un approccio non standard alla promozione e allo sviluppo del proprio business. La direzione conta sull'Account-Based Marketing (ABM). L'idea principale di questo metodo è preferire le offerte personali per i clienti chiave a campagne di marketing non differenziate. Il secondo approccio è come il fuoco ad area mentre il primo è come un missile estremamente preciso. A quasi tutti i potenziali clienti l'azienda suggerisce una soluzione personale, tenendo conto delle loro preferenze e caratteristiche individuali; successivamente, fanno un'offerta. L'ABM è più efficiente per i clienti aziendali in cui molte parti interessate influenzano la decisione. Tutto ciò estende il ciclo commerciale.

L'approccio ABM è efficiente se esiste un collegamento flessibile tra i reparti vendite e marketing, nonché il ridimensionamento e l'automazione dei processi ABM. Snowflake mette in pratica tutto questo, un compito non banale in termini di crescita così rapida.

Tra i clienti più famosi dell'azienda ci sono Netgear, Ebates, Yamaha, Capital One, Lionsgate, Hubspot, Netflix, Office Depot e DoorDash.

Risultati finanziari del fiocco di neve

Risultati finanziari del fiocco di neve
Risultati finanziari del fiocco di neve

L'ultimo round di finanziamento ha valutato la società come 12.5 miliardi di dollari, che è tre volte superiore alle previsioni nel 2018: 3.9 miliardi di dollari. In questo modo, Snowflakes diventa una delle startup più costose sotto forma di azienda privata. Le maggiori somme di denaro sono state attratte nel 2017 (105 milioni di dollari); 713 milioni di dollari sono stati attratti nel 2018 e 479 milioni di dollari nel febbraio 2020. Nella forma S-1, Snowflake evidenzia la crescita dei suoi ricavi trimestrali del 121% rispetto all'anno precedente. Tuttavia, prenderemo in considerazione le dinamiche di quello annuale.

Rapporto finanziario del fiocco di neve
Rapporto finanziario del fiocco di neve

Entrate di vendita

La maggior parte dei potenziali investitori è entusiasta di questo parametro. Secondo i rapporti per gli esercizi finanziari 2019 e 2020, l'incremento dei risultati dell'azienda è stato del 150%. Inoltre, se confrontiamo i dati per i sei mesi del 2019 e i sei mesi del 2020, il fatturato è stato rispettivamente di 104 milioni e 242 milioni di dollari. La crescita ammonta al 137.2%, il che è impressionante.

Attualmente, il reddito TTM è di 403 milioni di dollari. Se il prezzo delle azioni sarà calcolato sulla base di una capitalizzazione di 3 miliardi di dollari, al momento dell'IPO sarà scambiato per 7.5 redditi. Questo valore non è troppo alto e lascia spazio a un'ulteriore crescita stimata a 12 miliardi di dollari.

Utile lordo

L'utile lordo di Snowflake nei rapporti presentati dimostra una crescita. Questo parametro aiuta ad apprezzare la “qualità” della crescita del reddito. Gli investitori si aspettano che questo parametro cresca.

Nell'esercizio 2019 (negli Stati Uniti l'esercizio si chiude a luglio) la crescita dell'utile lordo è stata del 46.50%, rispetto al 2018. Nel 2020 lo stesso parametro è stato pari al 56.00%. Confrontando i sei mesi del 2019 e del 2018, vediamo una crescita del 49.40%, lo stesso confronto del 2020 e del 2019 ci dà il 61.60% di crescita.

L'utile lordo sta crescendo, tuttavia, è tempo di dare un'occhiata alle perdite: c'è molto spazio per la perfezione lì.

Perdite

Secondo i rapporti, la perdita netta della società nell'esercizio finanziario 2019 è stata di 178 milioni di dollari; nel periodo finanziario 2020, la perdita netta è balzata alle stelle a 348.5 milioni di dollari. Per quanto riguarda i sei mesi di calendario del 2019, la perdita è stata pari a 177.2 milioni di dollari. Nel 2020, questo parametro è sceso a 171.3 milioni di dollari.

Come possiamo vedere, le perdite sono in calo, il che consente alla società di effettuare un'IPO. Snowflake attira la nostra attenzione su questo fatto che promette all'azienda di entrare prima in positivo e poi di ricevere un utile netto. Anche le spese operative diminuiranno e, nel calcolo assoluto, la crescita del 2020 rispetto al 2019 sarà di 50 milioni di dollari. Nel frattempo, il reddito cresce più velocemente.

Ricavi trimestrali Snowflake
Ricavi trimestrali Snowflake

Come possiamo vedere, le vendite rispetto al trimestre precedente sono aumentate da 109 milioni di dollari a 133 milioni di dollari. Le perdite nello stesso periodo si sono ridotte da 93.6 milioni di dollari a 77.6 milioni di dollari.

Riflessioni conclusive

Snowflake sta lavorando in un'area promettente di archiviazione e analisi dei dati nel cloud con il potenziale di mercato di crescere fino a 34.69 miliardi di dollari entro il 2025. L'azienda gode di rivalità e partnership con le aziende leader del segmento, come Microsoft, Amazon e Google. Salesforce è diventato un investitore di Snowflake tramite il suo dipartimento di venture capital.

In Snowflake, utilizzano un approccio di marketing non standard chiamato ABM, che, insieme a un top management esperto, consente di aumentare il volume delle vendite di oltre il 100% all'anno. Negli ultimi 12 mesi, Snowflake ha realizzato un reddito di 403 milioni di dollari, il che, con una capitalizzazione stimata di 3 miliardi di dollari, rende l'investimento in questa azienda piuttosto interessante.

Una maggiore velocità di crescita dei ricavi rispetto alla crescita delle perdite promette all'azienda un utile netto presto. Ora ci aspettiamo ulteriori informazioni sull'IPO. Tuttavia, se viene valutato come più di 4 miliardi di dollari, considererei troppo rischioso investire in questa azienda.

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