IPO Bumble Inc: rompi il ghiaccio

IPO Bumble Inc: rompi il ghiaccio

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Immagino che molti dei nostri lettori siano un po 'stanchi di discutere all'infinito delle conseguenze della pandemia COVID-19, ecco perché oggi parleremo di qualcosa di romantico. Molto prima del tumulto e dell'autoisolamento, le app mobili per gli appuntamenti online sono diventate parte integrante delle nostre vite. All'inizio, la ricerca di un'anima gemella in Internet era qualcosa di esotico e infantile. Tuttavia, a poco a poco, gli appuntamenti con una persona di Tinder o un sito di incontri online sono diventati un fenomeno comune. Esiste persino un intero mercato di servizi di appuntamenti online con Tinder e Badoo in testa, ma i loro concorrenti, come Bumble, sono alle calcagna.

Bumble

Il 15 gennaio, Bumble Inc. ha presentato una richiesta di IPO alla Securities and Exchange Commission (SEC) tramite il modulo SEC S-1. La procedura si svolgerà al NASDAQ con il ticker BMBL. Parliamo di come l'azienda è diversa dai suoi concorrenti e qual è il suo metodo di condurre gli affari.

affari bumble

Secondo la ricerca della Stanford University, fino al 40% delle coppie eterosessuali in tutto il mondo si sono incontrate online e per le coppie dello stesso sesso, questo numero supera il 60%. L'app Bumble funziona allo stesso modo delle sue alternative: le persone si registrano, come gli utenti che trovano attraenti e, se è reciproca, iniziano a comunicare.

Tuttavia, l'azienda ha deciso di adottare un approccio insolito, dopo tutto, dando alle donne il diritto di iniziare la conversazione. Se un utente non desidera avviare un dialogo, il contatto scomparirà entro 24 ore. In questo modo, Bumble vuole proteggere le donne dagli uomini fastidiosi permettendo loro, in realtà, di fare la prima mossa. È abbastanza importante al momento delle campagne attive contro le molestie e la discriminazione di genere nel mondo.

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Oltre all'amore per la propria vita, gli utenti dell'app possono fare amicizia (Bumble BFF) ed espandere la loro comunicazione professionale, interazione professionale (Bumble Bizz). Quest'ultimo viene utilizzato dai liberi professionisti per ottenere nuovi incarichi.

L'azienda è stata fondata nel 2014 da un ex top manager di Tinder Whitney Wolfe Herd (possiede il 20% delle azioni) e dal fondatore di Badoo Andrey Andreev (possiede l'80% delle azioni come principale investitore).

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Solo perché Wolfe Herd stessa è stata vittima di molestie (e secondo quanto riferito ha ricevuto da Tinder più di $ 1 milione di azioni come parte di un accordo), l'app Bumble presta così tanta attenzione alla protezione delle donne dalle molestie.

Nel primo mese da quando è stata lanciata l'app, si sono registrate oltre 100mila persone. Alla fine del terzo trimestre del 2020, il numero di utenti attivi ha superato i 42 milioni in oltre 150 paesi.

La fonte di guadagno dell'azienda è un abbonamento a pagamento. La comunicazione ei contatti in Bumble sono gratuiti, ma gli utenti possono utilizzare funzionalità a pagamento integrate come Spotlight e Boost.

Spotlight consente di spostarsi in alto di un profilo nell'elenco delle partite e aumentare il numero di visualizzazioni. I pagamenti vengono effettuati nella valuta in-app denominata monete Bumble. Il costo di una moneta dipende dal paese di provenienza di un utente.

Boost è una funzionalità con un canone mensile che offre numerosi vantaggi aggiuntivi, come swip illimitati, backtrack, la possibilità di prolungare il tempo delle partite e molti altri. Gli utenti possono abilitare questa funzione senza limiti di tempo.

Spotlight e Boost sono disponibili in tutte e tre le versioni dell'app: BFF, Date e Bizz. Il numero di abbonati a pagamento supera i 2.4 milioni.

Mercato globale degli appuntamenti online

Il mercato di riferimento dell'azienda nel 2020 era di oltre 803 milioni di persone sole di età compresa tra 18 e 69 anni con accesso a Internet. Secondo il Pew Research Center, la generazione più giovane per lo più rimanda i matrimoni o addirittura li evita. Entro il 2025, il numero di persone sole potrebbe raggiungere i 981 milioni.

Fonte: Michael J. Rosenfeld, Reuben J. Thomas e Sonia Hausen. 2019. "Disintermediazione dei tuoi amici: come gli appuntamenti online negli Stati Uniti sostituiscono altri modi di incontrarsi" Atti della National Academy of Sciences 116: 17753–17758.
Fonte: Michael J. Rosenfeld, Reuben J. Thomas e Sonia Hausen. 2019. "Disintermediare i tuoi amici: Come gli appuntamenti online negli Stati Uniti sostituiscono altri modi di incontrarsi"Atti della National Academy of Sciences 116: 17753–17758.

Come possiamo vedere, le attuali tendenze di trasformazione delle norme sociali incoraggiano la crescita degli appuntamenti online. Nel 2020, il numero di utenti registrati a diversi servizi di incontri era di 190 milioni di persone. Secondo le previsioni di Bumble, questo numero potrebbe salire a 319 milioni entro il 2025. Il tasso di crescita medio annuo è dell'11%.

Oltre a ciò, si dovrebbe notare un altro aspetto importante di questo mercato: il vincitore non prende tutto. Di norma, gli utenti utilizzano spesso più app per gli appuntamenti online contemporaneamente. Ecco perché, anche se l'azienda non diventa uno dei leader, manterrà comunque il suo segmento di attività.

Bumble performance finanziaria

Bumble Inc. non ha generato profitti nel 2020, ecco perché ci concentreremo sull'analisi dei suoi guadagni. Secondo il rapporto per la SEC, Bumble ha avuto $ 502.88 milioni di guadagni negli ultimi 12 mesi.

Bumble performance finanziaria

Nei primi tre trimestri del 2020, i guadagni dell'azienda sono stati di $ 376.59 milioni, ovvero il 3.84% in più rispetto allo stesso periodo del 2019. Durante l'intero anno 2019, il numero è stato di $ 488.94 milioni con un aumento del 35.78% rispetto al 2018. Partiamo dal presupposto che i guadagni totali nel 2020 potrebbero essere di $ 507.72 milioni.

Va notato che l'utile netto della società nei primi tre trimestri del 2019 è stato di $ 68.63 milioni, mentre nel 2020 ha avuto perdite per un importo di $ 84.12 milioni. La ragione di ciò è stata la crescita delle spese amministrative generali da $ 47.37 milioni al 30 settembre 2019, fino a $ 128.12 milioni al 30 settembre 2020. Ciò potrebbe essere dovuto a un controllo finanziario interno insufficiente: la società conosce il problema ed è attualmente lavorando per risolverlo.

Lati forti e deboli di Bumble

I principali rischi di investire in Bumble Inc. sono:

  • Potenziale diminuzione del numero di abbonamenti a pagamento.
  • Il pubblico utilizza quasi sempre le app della concorrenza.
  • La popolarità del servizio dipende dagli standard sociali accettati e può essere influenzata dai movimenti politici.
  • Potrebbe essere difficile per l'azienda espandere la propria linea di servizi a pagamento a causa delle caratteristiche del mercato.

Tra i punti di forza dell'azienda ci sono:

  • Bumble ha un forte vantaggio competitivo dando alle donne il diritto di fare il primo passo nella comunicazione tramite l'app.
  • Un forte team di gestione con molta esperienza di successo nel settore.
  • Marketing competente nell'area del rilevamento delle esigenze del pubblico.
  • Modello di business semplice e chiaro: un'app gratuita con funzionalità aggiuntive a pagamento.

Dettagli IPO e stima della capitalizzazione di Bumble

L'azienda ha chiesto di attrarre $ 100 milioni, ma riteniamo che più vicino alla data dell'IPO questa somma potrebbe aumentare. I sottoscrittori dell'IPO sono le principali banche di investimento, come Morgan Stanley & Co. LLC, Citigroup Global Markets Inc, Goldman Sachs & Co. LLC e JP Morgan Securities LLC.

Per valutare la potenziale capitalizzazione di Bumble Inc., utilizziamo il rapporto prezzo / vendite negli ultimi 12 mesi (rapporto P / S). Per un'azienda tecnologica con un mercato di riferimento di quasi $ 1 miliardo di persone, l'intervallo tra 10 e 15 è considerato un normale valore P / S. Sulla base del rapporto sugli utili del 30 settembre 2020, la potenziale capitalizzazione dell'azienda potrebbe essere compresa tra $ 5 e $ 7.5 miliardi.

Detto questo, consigliamo di considerare questa azienda per investimenti a medio e lungo termine.

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