IPO di Compass, Inc.: acquisto di una casa con un solo clic

IPO di Compass, Inc.: acquisto di una casa con un solo clic

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Immagino che molti lettori del nostro blog abbiano avuto esperienza con il settore immobiliare in qualche modo. La prima cosa che viene in mente quando parliamo di transazioni immobiliari è un lungo accordo scritto con la stampa fine. Questa sfera è segnata da complicazioni e scartoffie in qualsiasi paese del mondo e gli Stati Uniti non fanno eccezione.

Compass Inc. si è posta l'obiettivo di rendere i processi di acquisto e vendita di immobili facili, semplici e veloci per tutte le parti di una transazione. Il 1 ° marzo, Compass Inc. ha presentato alla SEC un modulo IPO S-1 presso il NYSE. L'IPO è prevista per il 31 marzo e le azioni inizieranno a essere negoziate il giorno successivo, il 1 ° aprile. L'azienda ha ottenuto il "COMP"Ticker.

Compass Inc. business

Compass Inc. ha sviluppato una piattaforma online per agenti immobiliari, che consente loro di fornire ai propri clienti (sia venditori che acquirenti) servizi unici. La piattaforma è un software integrato per lavorare con il marketing, le parti di una transazione, le specifiche della proprietà immobiliare e la fornitura di servizi di intermediazione. Gli agenti immobiliari ora dispongono di uno strumento per creare la propria attività immobiliare in rete. Utilizzando i prodotti di Compass Inc., gli agenti possono servire più clienti, risparmiare tempo e dimostrare più esperienza rispetto ai loro colleghi.

Compass Inc. business

Il modello di business dell'azienda si basa sul principio "win-win". Il successo di Compass Inc. è paragonato al successo degli agenti immobiliari che collaborano con l'azienda.

Compass Inc. business

Gli agenti di successo hanno l'opportunità di creare le proprie reti di referral nella piattaforma, aumentando così il numero di transazioni nel sistema. I principali clienti dell'azienda sono le agenzie immobiliari. Compass Inc. fornisce loro analisi, intelligenza artificiale e apprendimento automatico. Di conseguenza, gli agenti immobiliari ricevono un'ampia scelta di opportunità nel settore.

Compass introduce periodicamente aggiornamenti e miglioramenti alla sua piattaforma, che hanno lo scopo di aumentare i livelli di digitalizzazione e automazione dei processi nel settore immobiliare.

Piattaforma Compass Inc.

L'azienda ha uffici in 20 stati che comprendono 46 mercati (aree statistiche metropolitane). A fine anno 2020, la piattaforma contava 19,385 agenti registrati, 9,368 dei quali fondatori delle proprie reti di riferimento (d'ora in poi denominati "principali" clienti).

Compass Inc. business

Il volume totale delle transazioni immobiliari avvenute attraverso la piattaforma Compass nel 2020 è stato di 152 miliardi di dollari, circa il 4% dell'intero mercato statunitense. Il tasso di crescita rispetto al 2018 è del 400%. Le entrate dell'azienda si basano sulla commissione per queste transazioni. Il tasso di conservazione degli agenti supera il 90%. Circa l'88% di tutti i clienti dell'azienda utilizza la piattaforma almeno una volta alla settimana.

Grazie a Compass Concierge, i clienti degli agenti immobiliari hanno accesso a prestiti fai-da-te senza interessi, che aiutano a vendere case molto più velocemente e con assegni medi più grandi. Gli agenti immobiliari hanno la possibilità di ricevere un corso di formazione completo dall'azienda.

Il mercato e i concorrenti di Compass Inc.

Secondo l'Associazione nazionale degli agenti immobiliari degli Stati Uniti, nel 2020 hanno venduto oltre 5.6 milioni di case per un valore di 1.9 trilioni di dollari. Il mercato immobiliare fa la parte del leone nei crediti al consumo delle famiglie americane. Compass ha affermato che la commissione nel 2020 è stata di $ 95 miliardi. Nel complesso, la società valuta il suo mercato di riferimento negli Stati Uniti a $ 180 miliardi, mentre il mercato immobiliare globale raggiunge $ 570 miliardi. Oltre il 90% dei venditori e degli acquirenti lavora con agenzie immobiliari e molti di loro si rivolgono nuovamente a loro in caso di nuove transazioni immobiliari, costruendo così rapporti a lungo termine tra agenti e clienti.

Mercato Compass Inc.

Al momento dell'IPO di Compass, non ci sono piattaforme simili sul mercato. È molto importante per l'azienda in questo momento che sempre più agenti inizino a utilizzare la sua piattaforma per comunicare con i propri clienti.

Rendimento finanziario

Proprio come molte altre società tecnologiche, Compass Inc. non genera l'utile netto al momento dell'IPO, ecco perché analizziamo le sue entrate nel periodo riportato.

Compass Inc. performance finanziaria

La società ha fornito un rapporto sulle vendite abbastanza dettagliato fino al 2016. Nel 2020, il suo fatturato è stato di 3.72 miliardi di dollari, che rappresenta un aumento del 55.94% rispetto al 2019. Come per il periodo dal 2016, le vendite sono aumentate di 20 volte. Considerando che l'azienda opera in soli 20 stati, questo indicatore ha un grande potenziale di miglioramento.

Modello di entrate di Compass Inc.

Le entrate della società sono costituite da commissioni e servizi adiacenti come mostrato sopra. Il modello è abbastanza semplice e chiaro.

Nel 2020, la perdita netta dell'azienda è diminuita del 30.36% rispetto al 2019 ed è stata di $ 270.2 milioni. Se la tendenza continua, in 3-4 anni l'azienda potrebbe ottenere il suo primo utile netto.

Compass Inc. performance finanziaria

Come possiamo vedere, il più grande rapporto tra le entrate dell'azienda è la commissione. Nel 2020 e nel 2019 erano rispettivamente dell'82.16% e dell'81.12%. La liquidità e gli equivalenti di cassa nel bilancio della società sono di $ 440 milioni, mentre le passività totali sono pari a $ 741 milioni.

Di conseguenza, possiamo trarre una conclusione che il successo dell'azienda dipende direttamente dalla sua espansione nel mercato di destinazione. Qualsiasi rallentamento può portare a maggiori perdite e necessità di finanziamenti aggiuntivi. Di seguito verranno descritti i lati forti e deboli dell'azienda.

I lati forti e deboli di Compass Inc.

Dopo aver studiato tutti i dettagli del modello di business e delle prestazioni finanziarie dell'azienda, possiamo identificare i vantaggi e gli svantaggi dell'investimento nelle sue azioni. I vantaggi innegabili di Compass Inc. sono:

  • Carattere unico della piattaforma: non ci sono prodotti simili nel settore.
  • I clienti dell'azienda sono per lo più agenti immobiliari altamente motivati, che sono corretti nelle loro stime dei vantaggi e dei benefici della collaborazione con Compass.
  • L'azienda fornisce ai propri clienti servizi eccezionali, come analisi, intelligenza artificiale e apprendimento automatico.
  • Ecosistema proprietario correlato al settore.
  • La quota della società nel mercato immobiliare è superiore al 4% e aggiunge oltre il 50% ogni anno.
  • Opzioni per l'espansione grazie alle reti di riferimento dei suoi clienti.

I fattori di rischio dell'investimento in azioni Compass sono i seguenti:

  • I numeri della società dipendono dalla politica monetaria del sistema della Federal Reserve statunitense.
  • Compass dipende fortemente dagli agenti immobiliari, che dispongono di alternative analogiche convenzionali ai servizi dell'azienda.
  • L'elevato tasso di crescita dei ricavi si ridurrà.
  • L'azienda è in perdita e non paga dividendi.

Dettagli IPO e stima della capitalizzazione di Compass Inc.

In conformità con la circolare di offerta, Compass Inc. prevede di vendere 36 milioni di azioni ordinarie al prezzo di $ 23-26 per azione. Il volume raccolto dovrebbe essere di $ 882 milioni, mentre la capitalizzazione all'IPO potrebbe raggiungere $ 9.75 miliardi. I sottoscrittori dell'IPO sono Goldman Sachs & Co. LLC, Morgan Stanley & Co. LLC, Barclays Capital Inc., UBS Investment Bank e Deutsche Bank Securities.

Per valutare la potenziale capitalizzazione dell'azienda, utilizziamo il rapporto prezzo / vendite (rapporto P / S). All'IPO, il rapporto di Compass raggiunge 2.62. Per le aziende tecnologiche con tali tassi di crescita dei ricavi, un rapporto P / S medio è 5. Di conseguenza, il rialzo delle azioni della società è del 90.84% (5 / 2.62 * 100%). Di conseguenza, questa società può essere interessante per investimenti sia a breve che a lungo termine.

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