The Honest Company IPO: un movimento per uno stile di vita sano

The Honest Company IPO: un movimento per uno stile di vita sano

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Oggigiorno, un numero crescente di adulti si rende conto che uno stile di vita sano è importante non solo durante l'infanzia. Adesso si tratta di fare sport, mangiare cibi sani, evitare tabacco e alcol e scegliere solo cosmetici verdi. Per diversi anni, la produzione e la vendita di prodotti per uno stile di vita sano è diventata un'industria potente con volumi che valgono miliardi.

Nel 2012, una celebrità di Hollywood Jessica Alba fondato La compagnia onesta, che ha scelto la sua missione di creare una comunità di consumatori consapevoli e cambiare molte materie prime di consumo. Il 4 maggio, la società avrà una IPO al NASDAQ. Le sue azioni inizieranno a essere negoziate il giorno successivo sotto il "HNST"Ticker.

Il business della società onesta

The Honest Company promuove attivamente idee di consumo razionale. L'azienda si impegna a utilizzare le innovazioni durante la creazione dei suoi prodotti, il che le consente di espandere la gamma dei prodotti che offre. The Honest Company sviluppa solo prodotti sofisticati ed ecologicamente sicuri.

Il business della società onesta

Quando promuove i suoi prodotti, The Honest Company richiama l'attenzione dei suoi clienti sulle cose che sono più importanti per loro: casa, famiglia e salute. L'azienda lavora con persone di qualsiasi età e sesso in ogni fase della loro vita, indipendentemente da dove si trovino, a casa o in viaggio.

Il business della società onesta

L'azienda offre attualmente tre categorie di merci:

  • Prodotti per la casa.
  • Pannolini e tovaglioli.
  • Prodotti per l'igiene personale e la cura della pelle.

L'azienda vende i suoi prodotti direttamente o tramite canali online, compreso il suo sito web ufficiale. L'altro metodo della società per vendere merci è un abbonamento ed è stata un pioniere in questo settore nel settore. Più della metà dei ricavi proviene dai canali online. Il rapporto di efficienza delle spese di marketing è 0.9., Il che significa che ogni dollaro speso per il marketing produce entrate pari a $ 0.9. Questa potrebbe essere considerata come l'area di crescita dell'azienda, di cui parleremo in modo più dettagliato quando parleremo della sua performance finanziaria.

The Honest Company sta lavorando per espandere la sua famiglia di prodotti perché il suo mercato di riferimento è in una fase iniziale di sviluppo. Le aziende chiave che hanno investito in The Honest Company sono Partner di Lightspeed Venture, Catalizzatore generale, Fidelity e Abaco condiviso con THC. Sarebbe meglio rivedere l'attività di The Honest Company attraverso la lente dello sviluppo delle tendenze nel suo mercato di riferimento.

Il mercato e i concorrenti di The Honest Company

L'azienda ritiene che il mercato dei prodotti ecologici per la cura dei bambini e l'igiene personale abbia raggiunto i 130 miliardi di dollari nel 2019. Si prevede che un tasso di crescita medio annuo fino al 2025 sarà del 3%, come confermato da ricerche in passato. Ad esempio, secondo Notizie di economia alimentare, nel 2014-2017, questa lettura è stata del 3.5%.

I mercati target di The Honest Company

La quota di prodotti “puliti” su questo mercato sarà di circa il 5%, con potenziale di crescita. La ragione di ciò potrebbe essere un cambiamento nei sentimenti nella società. Secondo un sondaggio di Nielsen, Il 48% dei consumatori cambia le proprie abitudini a favore di prodotti più sani. In particolare, tra la generazione prevalente di millennial, questo numero era del 75%.

Questo mercato presenta aziende, che si sono guadagnate le loro nicchie di mercato. I più grandi sono:

  • Johnson & Johnson Consumer
  • Procter & Gamble
  • Estee Lauder
  • La compagnia Clorox
  • Kimberly-Clark
  • Pacifica Beauty
  • L'Oreal

Le vendite più elevate e i margini di profitto dell'azienda dipendono direttamente dalla rapidità con cui cambiano i gusti e le preferenze del suo pubblico di destinazione. The Honest Company ha deciso di concentrarsi sui prodotti su cui le persone di solito non risparmiano. Andiamo più in profondità nei rapporti finanziari dell'azienda.

Rendimento finanziario

Secondo il rapporto S-1, l'azienda non genera un profitto netto, ecco perché concentriamoci sull'analisi dei suoi ricavi. Nel 2020, il volume delle vendite di The Honest Company è stato di $ 300.52 milioni, che rappresenta un aumento del 27.56% rispetto al 2019. Se si confrontano il 2019 e il 2018, l'indicatore non ha registrato alcuna crescita. La pandemia di coronavirus ha reso le persone più attente alla propria salute.

La performance finanziaria dell'azienda onesta

L'utile lordo nel 2020 è stato di 107.90 milioni di dollari, con un aumento del 42.25% rispetto al 2019. Di conseguenza, il margine di profitto lordo è stato del 35.9%, il che indica la crescita dell'efficienza dell'azienda e un possibile profitto netto in futuro. Questa idea è confermata anche da una velocità di riduzione delle perdite nette.

La performance finanziaria dell'azienda onesta

La perdita netta della società nel 2020 è stata di 14.47 milioni di dollari, con una diminuzione del 53.44% rispetto al 2019. Se l'attuale ritmo di sviluppo dell'azienda continua, potrebbe generare un utile netto entro la fine di quest'anno.

La liquidità e gli equivalenti di cassa nel bilancio di The Honest Company ammontano a 63.68 milioni di dollari, mentre le passività totali sono pari a 38.43 milioni di dollari. In questo caso, il suo saldo di cassa netto è di $ 25.26 milioni. Come possiamo vedere, l'azienda è al sicuro dal fallimento.

Lati forti e deboli di The Honest Company

Ora valutiamo i rischi e i vantaggi di investire nelle azioni della società. Credo che i lati forti di The Honest Company siano:

  • PR e promozione da parte di una celebrità di Hollywood.
  • Il tasso di crescita dei ricavi nell'ultimo anno aumenta del 25%.
  • Nel 2020, la perdita netta dell'azienda è stata ridotta di oltre il 50%.
  • Il mercato di riferimento è in una fase iniziale di sviluppo.
  • Buona gestione.
  • Un modello di vendita distintivo in abbonamento.
  • Applicazione di innovazioni durante la creazione della sua famiglia di prodotti.

I fattori di rischio dell'investimento in azienda sono i seguenti:

  • Forti concorrenti.
  • Dipendenza dal gusto personale del suo pubblico di destinazione.
  • L'azienda è in perdita e non paga dividendi.
  • La crescita dei ricavi non è stabile.

Dettagli IPO e stima della capitalizzazione di The Honest Company

Durante diversi round preliminari di finanziamento, la società ha raccolto 376 milioni di dollari. I sottoscrittori dell'IPO sono Samuel A. Ramirez & Company, Inc., Citigroup Global Markets, Inc, Penserra Securities LLC, Loop Capital Markets LLC, CL King & Associates, Inc., Telsey Advisory Group LLC, Morgan Stanley & Co. LLC , JP Morgan Securities LLC e Jefferies LLC, BofA Securities, Inc.

Durante l'IPO, la società onesta prevede di vendere 25.8 milioni di azioni ordinarie al prezzo di $ 14-17 per azione. se le azioni vengono vendute al prezzo più alto in questo intervallo, la società può raccogliere ~ $ 400 milioni con una capitalizzazione fino a $ 1.4 miliardi.

Poiché la società è in perdita, per valutare il potenziale delle sue azioni, utilizziamo un moltiplicatore, utilizziamo il rapporto prezzo / vendite (rapporto p / s). al momento dell'IPO, il p / s potrebbe essere 4.67, mentre durante il periodo di lock-up potrebbe raggiungere 8. In questo caso, il rialzo per le azioni di The Honest Company potrebbe essere del 70% (8 / 4.67 * 100%).

Detto questo, consiglierei questa azienda per investimenti a medio termine.

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