Sempre più aziende tecnologiche prestano attenzione a soddisfare le esigenze delle piccole e medie imprese. Questa categoria di clienti presenta un evidente vantaggio rispetto ai consumatori al dettaglio grazie a una maggiore responsabilità finanziaria e requisiti più chiari. Ad esempio, gli sviluppatori di piattaforme SaaS sono ora più attivi nell'offrire soluzioni per la creazione facile e veloce di siti Web, negozi online e altre cose simili.

Anche le società fintech sono impegnate in questo. Paymentus Holdings Inc., la società di cui parleremo, offre tecnologie per effettuare pagamenti non in contanti e la maggior parte dei suoi clienti sono piccole e medie imprese.

L'IPO della società avrà luogo al NYSE il 25 maggio, mentre le sue azioni inizieranno a essere negoziate nei prossimi giorni, il "PAY"Ticker. Scopriamo perché Paymentus Holdings è attraente e quali prospettive hanno le sue azioni.

Attività di Paymentus Holdings Inc.

L'azienda è stata fondata nel 2004 e attualmente ha sede a Richmond, Virginia. Il presidente / amministratore delegato dell'azienda è Dushyant Sharma, che in precedenza era comproprietario di Derivazione, la società che ha sviluppato una piattaforma SaaS per l'elaborazione degli ordini di pagamento. Il prodotto chiave di Paymentus è una piattaforma cloud per il pagamento delle bollette

Attività di Paymentus Holdings Inc.

I principali clienti dell'azienda sono i cosiddetti "emittenti di fatture", persone fisiche o giuridiche che emettono fatture per i loro beni o servizi. A dicembre 2020, Paymentus aveva oltre 1,300 clienti aziendali di questo tipo. In totale, la piattaforma è stata utilizzata da oltre 16 milioni di persone.

Attività di Paymentus Holdings Inc.

La piattaforma è abbastanza potente da funzionare con emittenti di fatture di qualsiasi dimensione e settore: assicurazioni, servizi governativi, bollette, sanità, telecomunicazioni e finanza.

Attività di Paymentus Holdings Inc.

Grazie a un'ampia rete di emittenti di fatture con requisiti diversi per il pagamento delle fatture, Paymentus ha una grande opportunità per ottenere feedback di qualità per aiutare l'azienda a implementare innovazioni e miglioramenti alla piattaforma. Il prodotto dell'azienda fornisce ai clienti un metodo di pagamento semplice e chiaro basato sull'infrastruttura del sistema di pagamento multicanale, che forma un ecosistema di pagamento "tutto in uno".

Inutile dire che lo sviluppo del business è stato influenzato positivamente dalla pandemia di coronavirus lo scorso anno. Inoltre, il mercato di riferimento di Paymentus Holdings Inc. si sta sviluppando rapidamente come tale.

Il mercato e i concorrenti di Paymentus Holdings Inc.

Secondo Grand View Research, il mercato globale dei pagamenti digitali nel 2020 era di 58.3 miliardi di dollari e si prevede che raggiungerà i 241 miliardi di dollari entro il 2028. Un tasso di crescita medio annuo è del 19.4%, il che consentirà all'attività dell'azienda di aumentare di oltre il 25% nello stesso periodo.

Il mercato e i concorrenti di Paymentus Holdings Inc.

I fattori chiave di uno sviluppo così rapido saranno l'espansione degli smartphone, l'aumento dell'e-commerce e l'implementazione a XNUMX ° delle tecnologie di pagamento online.

In quest'ottica, i concorrenti dell'azienda possono essere suddivisi in tre gruppi:

  • Fornitori di metodi di pagamento obsoleti.
  • Sistemi bancari interni.
  • Sistemi di pagamento telefonico.

Rendimento finanziario

A differenza di altre società tecnologiche, Paymentus Holdings Inc. sta richiedendo una IPO redditizia, ecco perché analizzeremo sia i suoi guadagni che l'utile netto.

Performance finanziaria di Paymentus Holdings Inc.

Secondo il modulo S-1, l'utile netto dell'azienda nel 2020 è stato di $ 13.71 milioni, un aumento dello 0.15% rispetto al 2019. Nei primi tre mesi di quest'anno, questo indicatore è stato pari a $ 3.68, e questo è il 30.94% in più rispetto allo stesso periodo dello scorso anno. Negli ultimi 12 mesi, l'azienda ha guadagnato 14.57 milioni di dollari. Come possiamo vedere, il margine commerciale sta migliorando.

Parliamo ora delle dinamiche di vendita. Nel 2020, i guadagni dell'azienda sono stati di $ 301.77 milioni, un aumento del 27.98% rispetto al 2019. Nel primo trimestre del 2021, l'indicatore è stato di $ 99.22 milioni, un aumento del 32.5% rispetto al primo trimestre del 2020. Gli utili totali nell'ultimo 12 mesi sono stati $ 324.39 milioni. Se l'azienda è in grado di mantenere questa "velocità", i suoi guadagni a fine anno 2021 potrebbero essere di $ 400 milioni. Come possiamo vedere, il tasso di crescita sta accelerando.

Alla fine del primo trimestre del 2021, la liquidità e gli equivalenti di cassa nel bilancio della società ammontavano a 49.6 milioni di dollari, mentre le sue passività totali erano pari a 45.4 milioni di dollari. L'attività dell'azienda è efficace, guadagna l'utile netto e ha un carico di debito accettabile. Tutti questi fattori presi insieme implicano una stabilità finanziaria piuttosto elevata.

Aspetti forti e deboli di Paymentus Holdings Inc.

Valutiamo i rischi ei vantaggi di Paymentus Holdings Inc. Tra i suoi punti di forza, vorrei citare:

  • L'azienda genera l'utile netto, anche se non paga dividendi.
  • Paymentus Holdings Inc. opera su un mercato molto promettente con un tasso di crescita medio annuo del 19.4%.
  • I guadagni dell'azienda aumentano del 25% ogni anno.
  • Un alto tasso di fidelizzazione dei clienti.
  • Molti canali per ottenere diversi tipi di feedback dai clienti.
  • Buona gestione.

I rischi di investire in queste azioni sono:

  • L'attuale tasso di crescita delle vendite si ridurrà.
  • Basso margine commerciale.
  • Solidi concorrenti.

Dettagli IPO e stima della capitalizzazione di Paymentus Holdings Inc.

Durante i precedenti round di finanziamento, la società ha raccolto 30 milioni di dollari. I principali investitori sono Accel-KKR e Ashigrace LLC. I sottoscrittori dell'IPO sono PNC Capital Markets LLC, Fifth Third Securities, Inc., Raymond James & Associates, Inc., Nomura Securities International, Inc., CL King & Associates, Inc., AmeriVet Securities, Inc., Wells Fargo Securities , LLC, Goldman Sachs & Co. LLC, Robert W. Baird & Co. Incorporated, Citigroup Global Markets Inc., BofA Securities, Inc. e JP Morgan Securities LLC.

Durante l'IPO, la società prevede di raccogliere $ 100 milioni vendendo 10 milioni di azioni ordinarie al prezzo di $ 19-21 per azione. Se le azioni vengono vendute al prezzo più alto in questo intervallo, la capitalizzazione della società può arrivare a 2.32 miliardi di dollari. Paymentus Holdings Inc. sta pianificando di spendere questi soldi per i suoi scopi a livello aziendale, il capitale operativo e l'acquisto di nuove tecnologie.

Per valutare l'azienda, utilizziamo due moltiplicatori, il Price-to-Sales (P / S Ratio) e il Price-to-Earnings (P / E Ratio). Il P / E dell'azienda è 272.09, quindi è altamente improbabile che cresca, mentre il P / E è pari a 7.69 ed è al di sotto della media per il settore tecnologico (10-12). Di conseguenza, il rialzo per le azioni Paymentus potrebbe essere compreso tra il 30% e il 56%.

Detto questo, consiglierei questa azienda per investimenti a medio / lungo termine.

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Il materiale è preparato da

È sul mercato dal 2012. Ha un'istruzione superiore in finanza ed economia. Ha iniziato a fare trading nel mercato valutario Forex, poi si è interessato al mercato azionario e ora è specializzato nell'analisi di IPO e investimenti di portafoglio.