La pandemia di coronavirus è un evento estremamente insolito, le cui conseguenze possono essere rintracciate in molti aspetti della vita delle persone. Uno di questi è l'aumento della domanda di servizi fintech. Chiuse le filiali di banche, assicurazioni, broker e altre istituzioni finanziarie. Tuttavia, il settore ha continuato a funzionare e molte altre aziende hanno trovato un modo per aumentare la digitalizzazione del dipartimento finanziario, che richiedeva soluzioni complete per i loro scopi.

AMTD Digital ha sviluppato una piattaforma fintech di soluzioni digitali come parte dell'ecosistema AMTD SpiderNet. La piattaforma consente alle start-up di risparmiare sull'implementazione di soluzioni finanziarie digitali all'inizio della loro carriera. La società avrà un'IPO giovedì 24 giugno al NYSE e le sue azioni inizieranno a essere negoziate il giorno successivo, secondo il ticker HKD.

Attività di AMTD Digital

La società è stata fondata nel 2019 durante la separazione delle attività di AMTD Global Markets, quando tutte le risorse fintech sono state assegnate ad AMTD Digital. La società ha sede a Hong Kong ed è guidata da Mark Chi Hang Lo, il vicepresidente del gruppo, che in precedenza era a capo di PineBridge Investments Emerging Markets. Il profilo del personale dell'azienda è di soli 50 dipendenti.

Schema di attività e sussidiarie di AMTD Digital Inc.
Schema di attività e sussidiarie di AMTD Digital Inc.

AMTD Digital ha suddiviso la propria attività nei seguenti settori:

  • Airstar Bank e Singa Bank: banche digitali che offrono servizi finanziari completi a clienti retail e aziendali, piccole e medie imprese a Singapore. Singa Bank è stata parzialmente creata da società come SP Group e Xiaomi.
  • PolicyPal – una piattaforma assicurativa online, che opera a Singapore con privati, piccole e medie imprese.
  • AMTD Risk Solutions – un broker assicurativo leader a Hong Kong, che fornisce servizi alle persone giuridiche.
  • CapBridge – una piattaforma Internet integrata, che consente alle start-up hi-tech e ai fondi di Singapore di attrarre finanziamenti.
Interfaccia dell'applicazione Airstar Bank
Interfaccia dell'applicazione Airstar Bank

Nell'ambito dell'ecosistema AMTD SpiderNet, l'emittente offre servizi bancari online, distribuisce e promuove contenuti multimediali e investe in società tecnologiche innovative. AMTD Digital possiede azioni di Appier (uno sviluppatore di soluzioni di marketing che implementano tecnologie AI), DayDayCook (un marchio di contenuti culinari) e una popolare piattaforma in linea chiamata WeDoctor.

Soluzione bancaria completa di AMTD Digital
Soluzione bancaria completa di AMTD Digital

Tutto ciò rende l'azienda un servizio fintech leader in Asia. Una così elevata diversificazione degli investimenti consente ad AMTD Digital di trovare un approccio individuale per ogni cliente. La maggior parte delle entrate della società sono commissioni e commissioni per i servizi finanziari digitali che fornisce. Scopriamo qual è la prospettiva del mercato dell'azienda.

Il mercato e i concorrenti di AMTD Digital

Secondo una ricerca di marketing di Google, Temasek e Bain, il volume dei servizi del mercato digitale finanziario nella regione Asia-Pacifico è stato di 11 miliardi di dollari nel 2020. Entro il 2025 potrebbe raggiungere i 38 miliardi di dollari, con un tasso di crescita medio annuo del 28%. La ragione principale di questa impennata sarà un'espansione dei pagamenti digitali, che, a sua volta, aumenterà i mercati degli investimenti, dei prestiti e delle assicurazioni.

I concorrenti di AMTD Digital sono istituti finanziari classici, società fintech e piattaforme assicurative mobili.

Rendimento finanziario

AMTD Digital sta presentando una IPO redditizia con ampi margini operativi di profitto. Secondo il rapporto del modulo F-1, le entrate della società nei 9 mesi dell'anno finanziario 2021 sono state di $ 18.77 milioni con una crescita relativa del 9.2% rispetto allo stesso periodo del 2020. Allo stesso tempo, vale la pena notare che a causa dell'aumento le spese per il personale, le spese operative nei 9 mesi dell'esercizio 2021 sono quasi triplicate rispetto allo stesso periodo del 2020.

Rapporto sulle entrate di AMTD Digital per il 2019 - 2021
Rapporto sulle entrate di AMTD Digital per il 2019 - 2021

Tuttavia, l'utile netto di AMTD Digital nel periodo sopra menzionato è stato di $ 14.17, una crescita relativa del 19.8% rispetto al 2020. Di conseguenza, la redditività è stata del 78.34%, il che indica il margine aziendale dell'azienda.

Report AMTD Digital sui profitti e sul flusso di cassa per il 2019 - 2021
Report AMTD Digital sui profitti e sul flusso di cassa per il 2019 - 2021

La liquidità e gli equivalenti di cassa nel bilancio della società sono $ 58.6 milioni, mentre le sue passività totali sono pari a $ 320 milioni. Il patrimonio netto è di $ 192.7.

L'attività dell'azienda è efficace, realizza l'utile netto e ha un carico di debito accettabile. Tutti questi fattori presi insieme implicano una stabilità finanziaria piuttosto elevata.

Riassumendo quanto sopra, possiamo sottolineare un basso tasso di crescita dei ricavi, nonché un tasso di crescita accettabile dell'utile netto e della redditività. Il compito principale dell'azienda per il prossimo futuro è la realizzazione del suo potenziale di mercato perché il tasso di crescita delle vendite è inferiore a quello del volume del mercato di riferimento.

Lati forti e deboli di AMTD Digital

Evidenziamo i vantaggi ei rischi di investire nelle azioni di questo emittente. Tra i lati forti di AMTD Digital, citerei:

  • Un mercato di riferimento promettente.
  • Buona gestione.
  • Margine aziendale.
  • Innovatività.
  • L'azienda genera un utile netto.

I seguenti fattori potrebbero essere considerati come punti deboli dell'azienda:

  • Struttura giuridica sfavorevole in Asia.
  • Per sviluppare la propria attività, l'azienda può partecipare ai round di finanziamento.
  • L'azienda è piuttosto giovane e la sua storia di attività di successo è piuttosto breve.

Dettagli IPO e stima della capitalizzazione di AMTD Digital

Durante l'IPO al NYSE, AMTD Digital ha in programma di vendere 16 milioni di azioni depositarie americane (ADS) al prezzo di $ 6-8 per azione e raccogliere $ 120 milioni con una capitalizzazione di $ 1.4 miliardi. I sottoscrittori dell'IPO sono AMTD Global Markets Limited, Livermore Holdings Limited e Maxim Group LLC.

Per valutare la capitalizzazione di AMTD Digital, utilizziamo due moltiplicatori, il Price-to-Sales (P/S Ratio) e il Price-to-Earnings (P/E Ratio). Al momento dell'IPO, i moltiplicatori sono rispettivamente 59.96 e 60.50. Dobbiamo ammettere che i numeri sono estremamente alti, ecco perché il potenziale di crescita durante il periodo di lock-up è solo del 20% circa. Nel complesso, la dinamica dei prezzi sarà definita dal rapporto della società per il terzo trimestre del 2021.

Considerando tutto ciò che è stato detto insieme all'attuale contesto di mercato, consiglierei di aggiungere azioni AMTD Digital per investimenti speculativi e sarebbe saggio entrare in questa posizione in piccoli "lotti".

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È sul mercato dal 2012. Ha un'istruzione superiore in finanza ed economia. Ha iniziato a fare trading nel mercato valutario Forex, poi si è interessato al mercato azionario e ora è specializzato nell'analisi di IPO e investimenti di portafoglio.