I trader hanno sempre cercato di analizzare e prevedere i futuri movimenti dei prezzi. Ci sono molti modi per fare tali previsioni e analisi. Alcuni usano grafico modelli, alcuni costruiscono complicati sistemi di trading su un totale di Indicatori. Tuttavia, c'è sempre un'alternativa a tutti questi approcci, che è l'analisi VIX.

Questo strumento è l'indice del futuro volatilità del mercato azionario statunitense. È anche conosciuto come "l'indice della paura" perché può dimostrare il sentimento del mercato. Quando i valori dell'indice crescono, ciò potrebbe significare che il mercato si aspetta movimenti seri, come correzioni o addirittura crisi globali. Queste informazioni, a loro volta, possono essere utilizzate per prendere decisioni di trading.

Questo articolo è dedicato a VIX e ai modi di negoziarlo e ai suoi derivati.

Cos'è VIX?

VIX, o Volatility Index, è stato creato nel 1993 nel Chicago Board Options Exchange. Parlando piuttosto in particolare, rappresenta l'opinione dei trader sul comportamento del mercato azionario nei prossimi 30 giorni.

VIX è calcolato con la formula Black-Scholes basata su 8 titoli del S&P 500. I valori VIX possono dare un'idea di quanto volatili saranno i prossimi movimenti di mercato e queste informazioni, a loro volta, potrebbero aiutare gli investitori a prendere una buona decisione di trading.

Alcuni dicono che la volatilità del mercato crescerà da sola a guidare la crescita dei valori dell'indice. E se i valori dell'indice sono bassi, il mercato rimarrà stabile, mentre saranno inutili le aspettative di impennate di volatilità o di qualche malfunzionamento dell'economia globale.

Ad esempio, nel marzo 2020, i valori dell'indice sono aumentati estremamente, raggiungendo il livello del 2008, quando il mondo è stato immerso in una tremenda crisi economica. In effetti, l'inizio del 2020 è stato piuttosto instabile e gli investitori erano piuttosto spaventati, il che ha provocato un grave crollo delle azioni.

Ora è chiaro che mentre il mercato sta scendendo sempre più in profondità, il panico e l'incertezza tra gli investitori crescono e i valori VIX aumentano. Con VIX, puoi provare a cogliere l'inizio del panico e la sua potenziale fine e iniziare a comprare azioni più economiche senza fretta.

Come usare VIX?

Alcuni dicono che è stata la crisi finanziaria del settore bancario a scaldare così tanto l'interesse dei trader verso la volatilità. Per soddisfare la domanda, sono comparsi prodotti che hanno facilitato gli investimenti in ETF e note tramite VIX.

Da un lato, tali investimenti consentono di realizzare un profitto sui movimenti VIX o di coprire i rischi di possibili crolli del mercato. Di conseguenza, l'aspettativa di una maggiore volatilità del mercato e l'acquisto di VIX o dei suoi derivati ​​potrebbe compensare un drawdown nel tuo portafoglio quando il mercato crolla davvero in una lunga correzione.

Aprendo una posizione in VIX, puoi coprire altre negoziazioni di azioni nel tuo portafoglio e assicurare le tue posizioni di mercato. Ad esempio, se un trader acquista azioni incluse nel S&P 500 e cerca di appianare le possibili conseguenze della crescita della volatilità a breve termine, possono aprire un'operazione di acquisto in VIX per ridurre i rischi di correzioni delle azioni. E se il trader si sbaglia e la volatilità non è aumentata, il profitto derivante dall'acquisto del titolo compensa le perdite derivanti dalla posizione lunga in VIX.

Come fare trading su VIX?

Molto spesso, l'indice della paura viene investito in via ETF (Exchange Traded Fund) o ETN. Concentriamoci su alcuni strumenti.

ETF Futures a breve termine ProShares VIX (VIXY)

Questo è uno strumento piuttosto popolare tra gli altri ETF. Rappresenta la dinamica della volatilità di VIX basata sull'indice S&P 500 VIX Short-Term Futures, che, a sua volta, consiste in una serie di futures VIX a breve termine.

Tuttavia, consiglierei VIXY solo a investitori esperti. Di norma, quando l'investitore comprende bene ciò di cui ha bisogno, cerca di realizzare un profitto sulla crescita della volatilità dell'S&P 500 o di proteggersi da un significativo crollo del mercato.

Futures a breve termine iPath B S&P 500 VIX ETN (VXX)

Questo è uno strumento popolare tra gli ETN. Offre l'accesso a una posizione long in movimento giornaliero nei futures VIX del primo e del secondo mese. VXX rappresenta le aspettative degli investitori sulla direzione futura di VIX nel momento in cui i suoi futures scadono.

L'asset è volatile e i suoi movimenti possono raggiungere il 10% al giorno, ma rischi elevati significano profitti potenziali elevati che potrebbero essere interessanti per i trader aggressivi. Nota che i movimenti VIX potrebbero non avere alcuna correlazione con VXX, c'è un certo ritardo.

I trader notano anche che VXX non si adatta alle posizioni long ma ha ancora una correlazione negativa con l'S&P 500. Quindi, in grandi correzioni, i trader possono guadagnare sulla crescita della volatilità con iPath B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX) .

Riflessioni conclusive

In sostanza, VIX rappresenta la volatilità del mercato azionario statunitense. Se i suoi valori salgono, gli investitori temono un'imminente correzione del mercato. E se i valori VIX sono bassi, significa che gli investitori sono fiduciosi sulla futura crescita del mercato.

Si noti che gli investimenti in VIX sono considerati rischiosi, consigliati solo agli investitori a breve termine e aggressivi. Il principio "buy and hold" è inutile qui, dovrai tenere traccia delle negoziazioni e del comportamento del mercato nel complesso per evitare gravi perdite.

Il momento migliore per investire nella volatilità è una crisi finanziaria perché gli operatori di mercato andranno fuori di testa e venderanno i loro asset, provocando la crescita della volatilità e un aumento del VIX.

Non dimenticare i derivati, come ETF ed ETN: sono disponibili e facili da vendere e acquistare come qualsiasi azione sul mercato.


Il materiale è preparato da

Analista finanziario e trader di successo; nella sua pratica, predilige strumenti altamente volatili. Offre webinar giornalieri sul trading e progetta materiali didattici RoboForex.