Aziende sottovalutate: le azioni di TripAdvisor cresceranno?
21.07.2021
6 verbale
L'inizio del 2021 è stato piuttosto positivo per gli investitori del mercato azionario. A gennaio e febbraio, è stato estremamente difficile trovare titoli che alla fine non sarebbero aumentati di prezzo. Ad esempio, i prezzi delle azioni delle società di cannabis sono saliti alle stelle del centinaia di percento e questa è solo una brillante illustrazione a sostegno della mia idea.
Euforici per il profitto che hanno ricevuto, gli speculatori si sono precipitati alla ricerca di nuove idee di "acquisto". In quel momento, Warren Buffett è venuto in soccorso: il suo fondo ha iniziato a investire nel settore bancario e, di conseguenza, le azioni dei rappresentanti del settore sono aumentate. Il risultato è stato che il periodo di profitto è durato fino all'estate.
Tuttavia, ogni crescita è sempre seguita da un altro declino. Le azioni delle società di cannabis sono crollate e la crescita del settore bancario ha rallentato nonostante i rapporti finanziari abbastanza positivi per il secondo trimestre.
Quindi, cosa fare ora e dove trovare un suggerimento su quali azioni investire a questo punto?
Sfortunatamente, o viceversa, fortunatamente per alcuni, ora è il momento in cui devono decidere da soli: cercare nuove idee di investimento, analizzare le società e cercare titoli con costi bassi e alto potenziale di crescita. Una di queste società è TripAdvisor, Inc. (NASDAQ: VIAGGIO) con le sue azioni che hanno perso il 45% negli ultimi 4 mesi.
Informazioni su TripAdvisor
TripAdvisor è stata fondata nel 2000. La società gestisce diversi siti Web che aiutano a prenotare hotel o altri alloggi, trasporti o effettuare prenotazioni in un ristorante quasi ovunque nel mondo, oltre a lasciare un feedback sul tuo viaggio.
All'inizio TripAdvisor aveva un solo sito web, ma con il passare del tempo l'azienda si è espansa e ha acquistato altre piattaforme, che forniscono servizi simili alle persone che amano viaggiare. Di conseguenza, oggi l'azienda gestisce 19 siti Web in tutto il mondo, mentre tripadvisor.com ha localizzato versioni in 48 mercati e 28 lingue, visitate da 462 milioni di utenti ogni mese.
Taglio delle spese su TripAdvisor
Poiché l'azienda opera nel settore del turismo, la pandemia di coronavirus ha avuto un'influenza molto negativa sulla sua attività. Il suo reddito annuo è sceso da $ 1.5 miliardi a $ 600 milioni e TripAdvisor ha dovuto tagliare le sue spese e le sue spese. Di conseguenza, l'azienda ha licenziato il 25% del personale, chiuso molti uffici e lavorato a distanza per i suoi dipendenti.
La direzione di TripAdvisor ha consigliato al proprio personale in tutto il mondo di lavorare 4 giorni alla settimana con una riduzione dello stipendio del 20%, mentre il direttore generale dell'azienda ha rinunciato al suo stipendio fino alla fine del 2020.
Anche il carico del debito di TripAdvisor è aumentato durante la pandemia. Tuttavia, la società è stata fortunata ad avere abbastanza risorse e liquidità disponibile nel suo bilancio, quindi nessuno degli investitori pensava al default.
TripAdvisor sonda l'opinione pubblica
In questo momento, la situazione sta cambiando in meglio. La campagna di vaccinazione globale porta a una maggiore domanda di servizi turistici.
Per capire l'umore del mercato, TripAdvisor ha condotto un sondaggio tra i suoi clienti americani, che ha mostrato che il 52% degli utenti vaccinati avrebbe viaggiato in tutto il paese, il 22% voleva andare all'estero, mentre il resto non aveva intenzione di andare da nessuna parte affatto. Il sondaggio ha anche affermato che le persone vaccinate si sentivano più sicure e pianificavano vacanze più lunghe.
I rapporti delle compagnie aeree dicono anche che il traffico turistico è in ripresa poiché la domanda di viaggi aerei per passeggeri è in aumento. Il produttore di aerei, la Boeing Company (NYSE: BA), sottolinea che gli ordini di aerei passeggeri sono aumentati.
Carenza di personale
Il settore si sta riprendendo molto rapidamente e questo causa alcuni problemi. Ad esempio, dopo aver ridotto la propria forza lavoro, le compagnie aeree si trovano ora ad affrontare carenze di personale.
È probabile che TripAdvisor condivida lo stesso destino. Tuttavia, questo problema sarà probabilmente temporaneo e potrebbe appiattire la curva di crescita del reddito prolungandola per un periodo di tempo più lungo, aumentando così la quantità di notizie positive sulla crescita dei ricavi in futuro.
TripAdvisor introduce un abbonamento annuale
Durante la pandemia, TripAdvisor ha deciso di rivedere un po' il proprio modello di business, prendendo spunto dai servizi di streaming, che nel 2020 hanno notevolmente aumentato il numero dei propri abbonati. Gli utenti hanno spesso scelto un abbonamento per un periodo specifico invece del modello pay per view.
TripAdvisor ha anche deciso di introdurre un abbonamento annuale al prezzo di $ 99, che offre ai clienti sconti su hotel o servizi gratuiti durante i loro soggiorni, nonché su voli e autonoleggi.
Hertz Five Star con un abbonamento da TripAdvisor
Ad esempio, i clienti che si iscrivono al servizio riceveranno anche un anno di status di élite Hertz Five Star. La stessa Hertz concede questo status a coloro che spendono almeno 2,400 dollari all'anno per il noleggio di un'auto. Il vantaggio principale di Hertz Five Star sono i punti, che vengono assegnati per ogni dollaro speso da un cliente. Lo status di élite dà 1.25 punti, un aumento del 25%. I punti possono essere utilizzati per pagare l'affitto in futuro.
Il passaggio di TripAdvisor a un modello di abbonamento è positivo anche per gli hotel. In precedenza, dovevano pagare agli aggregatori una commissione per ogni registrazione. Grazie al modello di abbonamento, gli hotel non sono più soggetti a questa commissione, tuttavia sono obbligati a offrire sconti per i loro servizi, ad esempio procedure SPA gratuite, sconti sulla prenotazione, ecc.
Cosa c'è di così interessante nel modello di sottoscrizione per gli investitori in borsa?
Dal punto di vista di un driver per la crescita e lo sviluppo del titolo, l'azienda ha preso la decisione giusta. Dopotutto, l'unica cosa che conta è un numero crescente di abbonati. Ti spiego perché è davvero importante usando l'esempio del famoso social network Facebook.
Dopo l'IPO, gli operatori del mercato hanno richiesto un nuovo driver per la crescita del titolo. Facebook non paga dividendi, ecco perché semplicemente acquistare le sue azioni e vivere di queste non funzionerà. In questo caso era necessario che l'azienda avesse un aspetto in costante miglioramento, che potesse influenzare i suoi ricavi.
Questo aspetto era il numero di nuovi utenti registrati. Il numero era in aumento, così come le entrate della società e il prezzo delle sue azioni. Tuttavia, quando ha superato i 2 miliardi, è diventato chiaro che il limite era abbastanza vicino perché non tutti su questo pianeta hanno accesso a Internet o un account Facebook.
La linea di fondo è che le nuvole sopra l'azienda stavano "crescendo più pesanti" e ad un certo punto, la direzione ha deciso di interrompere la pubblicazione dei dati sul numero di nuovi utenti registrati. Invece, hanno iniziato a pubblicare report mensili sul numero di utenti attivi: è stato un nuovo driver per la crescita e questa notizia ha spinto le azioni dell'azienda verso l'alto.
TripAdvisor può vantare un numero mensile di visitatori del proprio sito web, che ha già superato i 462 milioni, e degli account aziendali, che ha raggiunto gli 8.6 milioni. In futuro, questi numeri potrebbero continuare a crescere, anche se non così velocemente come prima, ma non è il caso del numero di abbonati.
Finora, l'abbonamento dell'azienda è disponibile solo per i cittadini statunitensi e questo numero sta crescendo piuttosto lentamente. Tuttavia, i media giocheranno attivamente sull'argomento del "numero crescente di abbonati" dopo ogni relazione trimestrale. Se ci sono 1,000 abbonati ora e 10,000 abbonati in 3 mesi, le notizie urleranno una crescita del 900%. Una lettura impressionante.
Non si deve pensare che il modello di sottoscrizione sia stato introdotto al solo scopo di aumentare il prezzo delle azioni. Quest'area aiuta l'azienda ad anticipare i guadagni e ad essere più sicura nell'impiegare denaro per l'espansione delle sue operazioni e rende più facile per gli investitori e gli esperti prevedere i ricavi e gli utili dell'azienda in futuro.
Gli esperti aumentano il prezzo obiettivo fino a $ 62
Ricevute le notizie sul nuovo modello di business di TripAdvisor, gli esperti hanno immediatamente rivisto il rating dell'azienda da “Neutral” a “Buy” con un target price di 62 dollari per azione. Al momento, le azioni costano $ 35, il che implica un potenziale di crescita del 75%.
Nulla è cambiato in peggio dal momento in cui è stato lanciato il modello di abbonamento: continua l'aumento dell'interesse dei turisti per i viaggi. Gli operatori del mercato apprenderanno i primi dati sull'efficienza del modello il 5 agosto, quando la società pubblicherà il suo rapporto trimestrale. Numeri forti possono aumentare la domanda di azioni TripAdvisor, impedirne il calo e diventare un catalizzatore per un'ulteriore crescita.
Riflessioni conclusive
Il mercato azionario sta per correggere molto presto a causa del crollo degli indici azionari. Quando finirà la correzione? Nessuno sa. Tuttavia, molti investitori cercano di trarre vantaggio da questa situazione e acquistano azioni meno costose.
Le azioni di TripAdvisor scendono insieme al mercato. Dal punto di vista fondamentale l'azienda sta andando bene, per questo i livelli attuali possono essere considerati sottostimati. Tuttavia, non c'è bisogno di affrettarsi. È meglio aspettare che le prime candele verdi appaiano sul grafico con volumi in aumento: questo sarà un segnale che la correzione è terminata e le azioni di TripAdvisor potrebbero riprendere a salire.
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