Le crisi sono sempre un buon momento per comprare azioni. In tali momenti, le azioni delle società diventano ipervendute e hanno un buon potenziale di crescita. La parte difficile è che le crisi accadono abbastanza di rado, una volta in 7-10 anni, mentre vorremmo ma le azioni a prezzi appetitosi molto più spesso.

Buono per chi preferisce acquistare azioni nei crolli, ci sono politici che tendono ad interferire con gli affari delle aziende, causando loro danni irreparabili. In tali circostanze, gli investitori decidono di minimizzare i rischi e iniziano a vendere le azioni anche di quelle società che non hanno nulla a che fare con le riforme.

La Cina vieta l'istruzione extrascolastica a pagamento

Questo è quello che sta succedendo in Cina in questi giorni. Il governo ha deciso di migliorare la situazione demografica e aumentare la fertilità. Attualmente, per la cattiva demografia danno la colpa ai corsi extracurriculari retribuiti che aiutano gli studenti a prepararsi per entrare in prestigiosi istituti di istruzione superiore.

Secondo il governo, l'istruzione extracurricolare retribuita è una minaccia per il Paese perché tali servizi sono disponibili per i genitori più ricchi, e con il tempo ciò potrebbe ampliare il divario tra ricchi e poveri, dando ai primi il privilegio di ricevere un'istruzione superiore.

La decisione presa dovrebbe migliorare la situazione demografica: meno soldi spendono i genitori per educare un figlio, più figli possono esserci in famiglia. Tuttavia, questa è solo una teoria e solo il tempo mostrerà come funziona in pratica.

Di conseguenza, alle aziende che forniscono servizi di istruzione privata è vietato attirare fondi tramite l'IPO e alle aziende che hanno stranieri che partecipano al loro capitale viene dato il tempo di ripulirsi dal denaro straniero. Le lezioni extrascolastiche insieme alle attività prescolastiche nei fine settimana e nei giorni festivi sono ora totalmente vietate.

Le azioni delle società educative cinesi si sono deprezzate

Le misure adottate dal governo hanno fatto crollare le azioni delle tre maggiori società educative del Paese. In altre parole, il governo ha semplicemente ucciso il mercato dell'istruzione commerciale.

Le azioni di TAL Education Group (NYSE: TAL) sono diminuite del 95%, le azioni di New Oriental Education & Technology Group (NYSE: EDU) - 90% e le azioni di Gaotu Techedu (NYSE: GOTU) - 97%.
Le azioni di TAL Education Group (NYSE: TAL) è sceso del 95%, azioni del New Oriental Education & Technology Group (NYSE: EDU) - 90% e azioni Gaotu Techedu (NYSE: GOTU) - 97%.

Le azioni di TAL Education Group (NYSE: TAL) sono diminuite del 95%, le azioni di New Oriental Education & Technology Group (NYSE: EDU) - 90% e le azioni di Gaotu Techedu (NYSE: GOTU) - 97%. È altamente probabile che alla fine le società possano essere cancellate.

Il governo sta cercando di calmare gli investitori

Questi eventi hanno innervosito gli investitori e molti di loro si sono affrettati a sbarazzarsi delle azioni di altre società cinesi, anche di quelle che non hanno alcun legame con l'istruzione. Ciò è illustrato dalla diminuzione dell'indice azionario cinese CSI 300 ai minimi da ottobre 2020.

Il crollo dell'indice azionario cinese CSI 300 ai minimi da ottobre 2020.
Il crollo dell'indice azionario cinese CSI 300 ai minimi da ottobre 2020.

Rendendosi conto della portata del problema creato, il governo ha cercato di calmare gli investitori, promettendo che la riforma riguarderà solo l'istruzione. I funzionari si sono affrettati a incontrare i rappresentanti delle più grandi banche di investimento per fermare la vendita di azioni. La People's Bank of China ha speso 4.6 miliardi di dollari per l'acquisto delle azioni.

Se dai un'occhiata al grafico CSI 300 mostrato sopra, vedrai un effetto minore versando 4.6 miliardi di dollari: le quotazioni sono cresciute per due giorni. Ma come reagiranno gli operatori del mercato? Useranno il rimbalzo temporaneo per chiudere le loro posizioni con perdite minori?

La sanità e l'immobiliare sono sotto attacco

Tuttavia, i problemi non si limitano alla sfera dell'istruzione. Come sai, il mercato azionario vive di aspettative e supposizioni. Se il governo cinese, infatti, vuole migliorare la situazione demografica, non si fermerà alle sole riforme educative. Anche il sistema sanitario può essere compromesso.

Anche la disponibilità di servizi sanitari per i cittadini con un reddito modesto è un importante fattore di fertilità. Il settore immobiliare segue quello della sanità, quindi la crisi ha toccato anche questi ambiti.

Tutto sommato, le azioni del governo hanno rapidamente reso tossici gli investimenti in attività cinesi, così che tutti ne desiderano ardentemente o se ne liberano. Ad esempio, Cathie Wood, la famosa manager del trust Ark Invest, ha venduto le azioni delle società tecnologiche cinesi.

Dovremmo davvero vendere azioni cinesi?

Quello che Cathie Wood ha fatto non è davvero un'istruzione. Ad esempio, in precedenza ha venduto le azioni di Virgin Galactic con una perdita tre settimane prima che crescessero tre volte.

Ricorda marzo 2020: coronavirus infuria, quarantene ovunque, confini chiusi, indici azionari in calo. Chi investirebbe in tali circostanze? Eppure, marzo si è rivelato il momento migliore per gli investimenti.

Con le azioni cinesi, le cose potrebbero andare allo stesso modo. Qui però bisogna minimizzare i rischi ed escludere dagli investimenti quelle sfere che sono legate alla crescita demografica.

I politici hanno reso isterico il mercato azionario, e anche le azioni di società redditizie e promettenti sono diminuite un po', anche se non tanto come vorremmo. Gli investitori si rendono conto che il mercato cinese è enorme e che le aziende che vi lavorano continueranno ad aumentare le loro entrate.

Se si guarda alla situazione da un altro punto di vista, la riforma farà risparmiare alle persone i soldi che spendevano per l'istruzione, e quei soldi non evaporeranno dal sistema ma saranno invece spesi per altri scopi, come viaggiare o comprare un'auto. Comunque, nella mia esperienza, viaggiare con tre bambini piccoli non è in alcun modo una vacanza, mentre acquistare un'auto su cui puoi salire in qualsiasi momento e portare tutta la tua famiglia in campagna è una decisione decente. Tutto sommato, le possibilità che i cinesi mettano i soldi risparmiati in un barattolo sono molto scarse.

Quindi, in questo caso, dai un'occhiata alle aziende redditizie e promettenti che producono auto elettriche. Le loro azioni sono piuttosto popolari così com'è, ma la situazione generale negativa nel mercato azionario cinese le ha abbattute, rendendo le azioni più interessanti per gli investimenti.

Rapporti dei produttori di auto elettriche

Tre aziende cinesi che producono auto elettriche - NIO (NYSE: NIO), Li Auto (NASDAQ: LI) e Xpeng (NYSE: XPEV) - sono estremamente popolari tra gli investitori e nel mercato azionario capita a volte che le azioni di popolari le aziende crescono indipendentemente dalla situazione generale negativa del mercato. Un brillante esempio è Tesla: le sue azioni sono in crescita da 9 anni, anche se l'azienda è diventata redditizia solo due anni fa.

Per quanto riguarda NIO, Li Auto e Xpeng, i loro rapporti trimestrali ci hanno sempre impressionato per la crescita delle vendite, quindi non possiamo in alcun modo definirli finanziariamente vulnerabili.

NIO Inc

A giugno, NIO è riuscita a vendere 8,803 auto elettriche, ovvero il 20% in più rispetto a un mese prima, e nel secondo trimestre le vendite hanno raggiunto 2 auto elettriche, raddoppiando rispetto allo stesso periodo dello scorso anno.

Inoltre, la società ha un impressionante flusso di denaro gratuito di 7.2 miliardi di dollari (più del 2,000% di crescita rispetto allo scorso anno). In tali circostanze, un carico di debito di 5.2 miliardi di dollari non sembra così spaventoso.

Li Auto Inc

A giugno, Li Auto ha aumentato le vendite di tre volte e il numero di auto fornite ha raggiunto i 7,713 veicoli. Nel secondo trimestre le vendite sono cresciute del 2% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. Tutte le passività della società hanno raggiunto 166 miliardi di dollari, mentre il suo flusso di denaro libero supera i 1.2 miliardi di dollari.

Xpeng Inc

Xpeng non è rimasto indietro: riporta 6,565 auto elettriche vendute a giugno, ovvero il 15% in più rispetto al mese precedente. Nel secondo trimestre l'offerta di auto elettriche è aumentata del 2% rispetto allo stesso periodo dello scorso anno e ha raggiunto 439 veicoli. Il flusso di denaro gratuito è due volte maggiore di tutte le passività dell'azienda.

Flussi di denaro liberi e passività moderate significano che queste società possono investire nella produzione di poteri liberamente.

La valanga di borsa ha coinvolto il settore delle auto elettriche

Le autorità cinesi hanno criticato l'istruzione extrascolastica retribuita dall'inizio dell'anno e da allora le quote di TAL Education, New Oriental Education e Gaotu Techedu sono diminuite.

All'inizio di luglio è apparso chiaro che il governo avrebbe agito con severità. Le azioni delle società educative hanno iniziato a scendere più velocemente, prendendo a rimorchio altre azioni, comprese quelle dei produttori di auto elettriche.

Dal 1° luglio, le azioni NIO sono diminuite del 30%, le azioni Li Auto - del 28% e le azioni Xpeng - del 29%.

Dal 1° luglio, le azioni NIO sono diminuite del 30%, le azioni Li Auto - del 28% e le azioni Xpeng - del 29%.
Dal 1° luglio, le azioni NIO sono diminuite del 30%, le azioni Li Auto - del 28% e le azioni Xpeng - del 29%.

Se la situazione fosse diversa, potremmo pensare che il mercato delle auto elettriche stia sprofondando in una crisi, ma questo mercato è ancora molto giovane e non può entrare affatto in crisi. L'unico problema dei produttori di auto elettriche è la carenza di semiconduttori, ma per quanto riguarda la domanda di auto elettriche, continua a crescere e difficilmente possiamo immaginare quando potrebbe rallentare.

Se questa non è una crisi e la domanda del prodotto continua a crescere, questa situazione dovrebbe essere interpretata come una correzione di un trend rialzista. E la correzione è esattamente il momento di comprare azioni.

Riflessioni conclusive

Ovviamente, il governo cinese ha agito in modo più che coraggioso e ora sta facendo tutto il possibile per pacificare gli investitori che hanno perso molti nervi e denaro negli ultimi sei mesi. È giunto il momento di mettere le cose in ordine.

Fortunatamente, il mercato delle auto elettriche è rimasto intatto. Vedendo le conseguenze dell'interferenza diretta con gli affari, è davvero improbabile che il governo peggiori la situazione con ulteriori divieti. Inoltre, il mercato delle auto elettriche è qualcosa di rispettoso dell'ambiente, che è una tendenza globale. Da questo punto di vista, questo settore va solo aiutato a svilupparsi.

Tutto sommato, se si considerano gli investimenti in società cinesi, i produttori di auto elettriche sono una buona scelta.

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Il materiale è preparato da

È nel mercato finanziario dal 2004. Dal 2012 negozia azioni in una borsa americana e pubblica articoli analitici sul mercato azionario. Partecipa attivamente alla preparazione e alla consegna di webinar educativi RoboForex.