Qualsiasi azienda che assume rapidamente personale e diventa una grande azienda sente la necessità di un sistema di controllo dei dipendenti. A dir poco, richiedono di tenere traccia delle ore di lavoro, degli arrivi in ​​ritardo e dei movimenti del loro personale. E quando un'impresa cresce, cresce anche questa esigenza: ad esempio, se parliamo di una piccola caffetteria, allora questo compito può essere gestito da un amministratore competente, ma nei casi di grandi iniziative imprenditoriali questo metodo non essere altrettanto efficiente e richiederà l'implementazione di tecnologie all'avanguardia.

ForgeRock ha creato una delle migliori piattaforme Saas al mondo per l'identificazione digitale. L'azienda IPO è previsto per il 15 settembre, al NYSE, e le sue azioni inizieranno a essere negoziate il giorno successivo sotto il “FORG"ticker. Diamo un'occhiata più da vicino se le azioni della società sono interessanti per gli investimenti.

Affari di ForgeRock

ForgeRock è stata fondata nel 2010 con sede a San Francisco, negli Stati Uniti. Francis Rosch è l'amministratore delegato della società dal 2018. La società ha sviluppato una propria piattaforma di identificazione digitale (Identity-as-a-Service) chiamata ForgeRock Identity Platform. La soluzione di ForgeRock include la gestione dell'identità e degli accessi del cliente (CIAM), la gestione degli accessi (AM) e la governance e l'amministrazione dell'identità (IGA).

Figure chiave di ForgeRock
Figure chiave di ForgeRock

La piattaforma ha un'API aperta e può essere facilmente integrata nelle soluzioni di altri sviluppatori. Consente di identificare non solo il personale ma anche clienti e partner. Un'architettura differenziata Saas contribuisce a fornire un livello molto elevato di sicurezza e riservatezza. ForgeRock serve oltre 3 miliardi di profili.

Struttura della piattaforma di identità ForgeRock
Struttura della piattaforma di identità ForgeRock

I clienti dell'azienda hanno accesso alle seguenti funzionalità:

  • Identificazione del cliente: consente di creare e garantire la sicurezza dei profili dei clienti sui siti Web dei contraenti.
  • Gestione del personale: aiuta ad ottimizzare l'orario di lavoro del personale e ad aumentarne l'efficienza.
  • Gestione dell'identificazione: configurazione dell'autenticazione primaria, sicurezza e protezione dei dati.
  • Internet of Things: concessione dell'accesso agli utenti e protezione dall'hacking di server e PC dei dipendenti.

Oltre 1,300 aziende in tutto il mondo impiegano i servizi forniti da ForgeRock. Forrester e KuppingerCole hanno riconosciuto l'azienda come leader nel mercato dei servizi di identificazione CIAM e AM. Di seguito parleremo delle opportunità che questo settore può offrire.

Il mercato e i concorrenti di ForgeRock

Secondo Grand View Research, il mercato dell'identificazione digitale nel 2019 è stato stimato in 3.34 miliardi di dollari. Entro il 2027 potrebbe raggiungere i 16 miliardi di dollari. Di conseguenza, un tasso di crescita annuale composto (CAGR) sarà del 22% dal 2020 al 2027.

I fattori chiave che aiuteranno il settore a espandersi sono le restrizioni normative sulla protezione dei dati e un numero crescente di dipendenti che lavorano da remoto. Secondo Gartner, nel 2021 il mercato globale della gestione degli accessi era di 11.6 miliardi di dollari.

I principali concorrenti di ForgeRock sono:

  • Ping identità
  • Soluzioni fatte in casa, in casa
  • CA Technologies
  • oracolo
  • IBM
  • CyberArk
  • Punto Vela

Rendimento finanziario

Al momento dell'IPO, l'azienda non genera utile netto, ecco perché inizieremo ad analizzare la sua performance finanziaria con i ricavi. Secondo il modulo S-1, le vendite di ForgeRock nel 2020 sono state di $ 127.63 milioni, con un aumento del 22.15% rispetto al 2019. Negli ultimi 12 mesi, le entrate dell'azienda sono stimate a $ 133.93 milioni.

Performance finanziaria di ForgeRock (parte 1)
Performance finanziaria di ForgeRock (parte 1)

Nei primi 6 mesi del 2021 questo indicatore è stato di 84.8 milioni di dollari, con un aumento del 53.15% rispetto allo stesso periodo del 2020. Come si vede, il tasso di crescita sta accelerando e per le aziende tecnologiche in rapida crescita è un segnale abbastanza positivo . se questo ritmo continua, le vendite dell'azienda potrebbero raggiungere i 195.27 milioni di dollari entro la fine del 2021.

Performance finanziaria di ForgeRock (parte 2)
Performance finanziaria di ForgeRock (parte 2)

Nel 2020, l'utile lordo di ForgeRock è stato di $ 106.31 milioni, con un aumento del 18.11% rispetto al 2019. Nei primi due trimestri del 2021, questo indicatore ha raggiunto $ 70.33 milioni con un aumento del 56.36% rispetto allo stesso periodo del 2020. Come si può vedere, anche questo aspetto sta aumentando.

La perdita netta della società nel 2020 è stata di 41.79 milioni di dollari, un aumento del 13.22% rispetto al 2019. Nei primi 6 mesi del 2021, ForgeRock ha perso 20.14 milioni di dollari, un calo del 43.98% rispetto allo stesso periodo del 2020. Di conseguenza, nel 2021 la perdita netta potrebbe essere di 23.42 milioni di dollari. La crescita dell'efficienza aziendale è sicuramente un segnale positivo.

La liquidità e gli equivalenti di cassa nel bilancio della società sono $ 92.08 milioni. Allo stesso tempo, il suo debito totale è di 44.77 milioni di dollari. Di conseguenza, il saldo totale della società è di 47.32 milioni di dollari. Anche il debito di ForgeRock rientra nei limiti normali.

Lati forti e deboli di ForgeRock

Avendo acquisito informazioni complete sul modello di business e sulla finanza dell'azienda, evidenziamo i suoi lati forti e deboli. Credo che i vantaggi di ForgeRock siano:

  • La crescita dei ricavi e dell'utile lordo sta accelerando.
  • Debito basso.
  • La riduzione delle perdite è un segno dell'efficienza del modello di business.
  • Vantaggi unici del prodotto.
  • Buona gestione.
  • Il tasso di crescita del mercato di riferimento è superiore al 20% fino al 2027.
  • Un leader riconosciuto nel suo settore.

I rischi dell'investimento in azioni ForgeRock sono:

  • L'azienda è in perdita e non paga dividendi.
  • Settore altamente competitivo.

Dettagli IPO e stima della capitalizzazione di ForgeRock

Durante i precedenti round di finanziamento, la società ha raccolto 235.5 milioni di dollari. Durante l'IPO, ForgeRock prevede di vendere 11 milioni di azioni ordinarie al prezzo di 21-24 dollari per azione. Se le azioni vengono vendute al prezzo più alto in questo intervallo, il volume dell'IPO potrebbe essere di 247.5 milioni di dollari.

I sottoscrittori dell'IPO Truist Securities, Inc., Piper Sandler & Co., Cowen and Company, LLC, BTIG, LLC, William Blair & Company, LLC, HSBC Securities (USA) Inc., Mizuho Securities USA LLC, Deutsche Bank Securities Inc., Morgan Stanley & Co. LLC e JP Morgan Securities LLC. Se le azioni vengono vendute al prezzo più alto in questo intervallo, la capitalizzazione della società può arrivare fino a 1.77 miliardi di dollari.

Per valutare il potenziale rialzo dell'azienda, utilizziamo un moltiplicatore, il Rapporto prezzo/vendite (P/S). Al momento dell'IPO, il valore P/S è 11.37 e potrebbe raggiungere 20 prima della fine del periodo di lock-up considerando il potenziale mercato di riferimento. Di conseguenza, il rialzo per le azioni ForgeRock potrebbe essere il 75% (20/11.37*100%) del prezzo dell'IPO.

Considerando tutto ciò che è stato detto, consiglierei le azioni della società per gli investimenti a medio termine.

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Il materiale è preparato da

È sul mercato dal 2012. Ha un'istruzione superiore in finanza ed economia. Ha iniziato a fare trading nel mercato valutario Forex, poi si è interessato al mercato azionario e ora è specializzato nell'analisi di IPO e investimenti di portafoglio.