I debiti sono il problema che le aziende di tutto il mondo dovranno affrontare nel prossimo futuro. La pandemia e, più specificamente, la quarantena hanno fatto aumentare in modo troppo evidente il carico di debito sugli emittenti. Per evitare il fallimento, le imprese dovevano prestare denaro dal governo o dalle istituzioni finanziarie.

Tuttavia, è arrivato il momento di saldare i debiti. Mentre l'economia cresce insieme al reddito delle aziende, questo non è un problema, ma cosa succede se la crescita rallenta? Come scegliere le azioni per gli investimenti in tali circostanze? Tutte le risposte sono nell'articolo qui sotto.

Il governo degli Stati Uniti sostiene le imprese

Cominciamo con le misure che il governo adotta per salvare le imprese.
Il governo degli Stati Uniti ha sostenuto attivamente sia le imprese che le persone. Mentre in quest'ultimo caso ha aiutato con denaro senza passività, nel caso delle imprese, il governo ha acquistato obbligazioni e le imprese avrebbero successivamente pagato gli interessi.

Il denaro che le aziende ricevevano serviva per tenere a galla l'attività: cioè, pagare gli stipendi e mantenere le loro proprietà. Quindi le misure di restrizione hanno iniziato ad essere abolite e le aziende hanno potuto vedere ripristinare le proprie entrate.

L'offerta di moneta negli Stati Uniti sta crescendo così velocemente

Un'enorme massa di denaro ha inondato l'economia, il che è stato un salvataggio per le imprese e le persone.

Per rendersi conto della portata del lavoro della macchina da stampa, controlla il grafico della crescente offerta di moneta negli Stati Uniti dal 1965.

Grafico della crescente offerta di moneta negli Stati Uniti dal 1965
Grafico della crescente offerta di moneta negli Stati Uniti dal 1965

Guardandolo, chiunque farebbe fatica a trovare le parole per descrivere l'aumento dell'offerta di moneta negli Stati Uniti nel 2020.

Ma dove sono finiti i soldi?

Se guardi il grafico dell'indice S&P 500, saprai immediatamente la risposta. Una parte enorme del denaro è stata versata in borsa. Secondo alcuni sondaggi negli USA, gli americani hanno utilizzato principalmente i soldi del “COVID” per acquistare azioni.

Grafico dell'S&P 500 nel 2009-2021
Grafico dell'S&P 500 nel 2009-2021

La crescita dell'offerta di moneta ha fatto aumentare l'inflazione

Dopo che le restrizioni iniziali sulla quarantena sono state revocate, le aziende sono tornate a un funzionamento più o meno normale. I dipendenti hanno iniziato a ricevere salari che hanno continuato a crescere nel tempo, mentre il governo ha continuato a pagare anche i soldi del COVID. Il reddito degli americani ha iniziato ad aumentare, il che ha portato a una crescente domanda di beni e servizi, che si è riflessa nei prezzi.

Si potrebbe sentire quell'aumento dei prezzi anche in un altro continente.

Poiché ricevevano denaro così com'era, molti americani si rifiutavano di andare a lavorare. Di conseguenza, è apparsa una carenza di forza lavoro e i datori di lavoro hanno dovuto ricorrere a misure di stimolo extra, come somme forfettarie pagate al momento dell'assunzione. Tutto sommato, gli americani stanno andando bene, a differenza del resto del mondo, dove i prezzi crescono ma il reddito no.

Il fatturato delle aziende è al massimo

Un altro segno che gli americani sentono tutta la potenza della macchina da stampa (nel senso buono della parola) sono le entrate delle imprese che crescono più in alto che mai.

Se guardi gli emittenti dell'S&P 500, vedrai che il 90% di loro ha riportato un reddito del secondo trimestre superiore alle previsioni, mentre anche il fatturato della maggior parte delle società era ai massimi. Con tali entrate, a nessuno importava davvero dei debiti. L'azienda fa soldi, quindi è in grado di pagare i suoi debiti.

Il governo degli Stati Uniti ha ridotto le indennità

Una carenza di lavoratori negli stabilimenti rallenta la crescita dell'economia. Per spingere le persone a trovare un lavoro, il governo ha iniziato a ridurre l'indennità COVID. Questo è il primo segnale del calo del reddito delle persone, anche se ancora non di molto.

Successivamente, l'elevata domanda di beni e servizi ha portato a un forte aumento dei prezzi delle materie prime ea una carenza di materie prime. Ad esempio, i prezzi del legno sono aumentati del 400% negli ultimi 18 mesi, il che ha reso le case in legno più costose. Cercando di risparmiare denaro, le persone hanno iniziato a utilizzare materiali alternativi, il che ha inviato anche i prezzi per loro nello spazio.

Anche i prezzi del petrolio hanno reagito con la crescita. Le quotazioni dell'oro nero sono raddoppiate rispetto ai minimi del 2020, il che si riflette sui prezzi del carburante, che si riflette sui prezzi di spedizione delle merci.

A cosa ha portato la crescita dell'offerta di moneta?

Perché ti sto dicendo tutto questo?

Il tempo in cui le persone si divertivano con la macchina da stampa sta volgendo al termine. Ha portato alla crescita dei prezzi di beni e servizi. L'inflazione che le banche centrali sognavano nel 2020, è già tre volte superiore al previsto. Per contrastarlo, il Federal Reserve System dovrebbe alzare il tasso di interesse.

Ma che miracolo! L'inflazione ha smesso di crescere da sola. Il rapporto di luglio mostra che negli Stati Uniti è stato al 5.4% per due mesi consecutivi.

Cosa significa? Ciò significa che la domanda da parte delle persone sta diminuendo. Con tali prezzi, questa non è una sorpresa.

Il calo della domanda farà diminuire anche il fatturato delle aziende. Ecco dove arriviamo alla domanda: come si fa a pagare i propri debiti se il proprio reddito si sta riducendo?
Gli esperti hanno iniziato a dire che, guardando indietro, il secondo trimestre si sarebbe rivelato il migliore per gli emittenti perché nel terzo trimestre molte aziende non avrebbero mostrato miglioramenti rispetto al secondo trimestre e il quarto sarebbe diventato del tutto una delusione.

Le aziende senza debiti attirano gli investitori

In tali circostanze, gli investitori guarderanno alle società con un piccolo carico di debito. Questo, in effetti, sta già accadendo. Guarda un esempio con le azioni di American Airlines Group Inc. (NASDAQ: AAL) e Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ: AMD).

Le compagnie aeree sono quelle che hanno sofferto di più della pandemia. Il governo degli Stati Uniti ha inviato miliardi di dollari per il loro salvataggio. Tuttavia, il debito di American Airlines continua a crescere. All'inizio del 2021, il debito a lungo termine della compagnia aerea ammontava a 29 miliardi di dollari; ormai ha raggiunto i 37 miliardi di dollari.

Naturalmente, il fatturato dell'azienda non ha raggiunto il livello pre-crisi ma è cresciuto negli ultimi 5 trimestri. Anche il numero di voli è in aumento e nel secondo trimestre del 2 American Airlines ha persino registrato un utile netto positivo.

Qual'è il risultato? Il numero di voli American Airlines è in costante crescita, il che significa che potenzialmente le entrate possono crescere. La campagna di vaccinazione ha anche una buona influenza sull'attività dell'azienda e la compagnia aerea ha un utile netto. Sono argomenti per investire in azienda, purché il mercato viva di aspettative.

Grafico del prezzo delle azioni di American Airlines Group Inc. (NASDAQ: AAL)
Grafico del prezzo delle azioni di American Airlines Group Inc. (NASDAQ: AAL)

Tuttavia, se guardi il grafico del prezzo delle azioni, vedrai che i titoli della società non godono della domanda. Le azioni sono scambiate ai minimi locali e non accennano nemmeno ai livelli pre-crisi. Gli investitori non hanno alcun interesse per loro.

Ora diamo un'occhiata a Advanced Micro Devices. La pandemia non ha avuto alcuna influenza negativa su di esso. Al contrario, a quel tempo la società stava pagando i suoi debiti, diminuendo l'entità del debito.

Il grafico del debito di AMD nel 2016-2021
Il grafico del debito di AMD nel 2016-2021

Il denaro stanziato per tali pagamenti ha avuto origine nelle entrate in costante crescita, che ora sono ai massimi livelli. È spaventoso investire in una società del genere? Ovviamente no. Ora dai un'occhiata al grafico del prezzo delle azioni. Il mese scorso, le azioni hanno rinnovato il loro massimo storico.

Il grafico del prezzo delle azioni di Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ: AMD)
Il grafico del prezzo delle azioni di Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ: AMD)

Tutto sommato, gli operatori del mercato suggeriscono di investire in società con un basso carico di debito, sebbene la compagnia aerea abbia un potenziale più chiaro per la crescita delle entrate rispetto a Advanced Micro Devices.

Pensiero quasi conclusivo

Il doping su cui l'economia ha lavorato sta perdendo il suo potere. Ora dobbiamo fare i conti con le conseguenze. L'inflazione ha smesso di crescere, il che significa che la domanda è diminuita. Quindi, i ricavi delle aziende potrebbero risentirne.

Gli esperti sono anche sospettosi riguardo ai rapporti per il terzo trimestre. Tutto ciò potrebbe far scendere i prezzi delle azioni e correggere l'S&P 3. Anche gli analisti delle banche aspettano una correzione: dicono che l'indice potrebbe scendere del 500-5%.

Quali azioni acquistare in correzione?

Una correzione del mercato azionario è un buon modo per acquistare azioni a un prezzo inferiore. Ma quali titoli vale la pena guardare?

Questo è il costante mal di testa per gli investitori a lungo termine perché vogliono essere almeno un po' sicuri che il prezzo delle azioni che hanno acquistato aumenterà. Nelle nostre circostanze, questa non è una domanda troppo difficile a cui rispondere.

Se la pandemia ha fatto crescere i debiti di molte aziende, così che un rallentamento dell'economia potrebbe rendere loro difficile saldare i debiti, allora controlla le aziende che hanno non pochi debiti a lungo termine.

Prima di tutto, non stiamo guardando Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG), Facebook (NASDAQ: FB), o Apple (NASDAQ: AAPL). Il motivo è l'inizio della tendenza globale a combattere i monopoli. Apple sta già facendo favori agli sviluppatori, mentre l'Europa sta avanzando su Google e Facebook, cosa che potrebbe portare a multe salate e alla perdita di una parte del mercato.

Per gli investimenti a lungo termine, scegli sempre le società con cui i regolatori stanno bene perché queste istituzioni gestiscono miliardi di dollari. Tali società sono, ad esempio, società S&P 500.

Allora le cose diventano semplici. Studia le prestazioni finanziarie e trova aziende con debiti minimi. Ho individuato tre emittenti che vi sto presentando. Puoi sempre fare la tua analisi e trovare un paio di aziende in più per diversificare il tuo portafoglio.

Ulta Beauty, Inc.

Il primo è Ulta Beauty, Inc. (NASDAQ: ULTRA). Ulta Beauty è un rivenditore di prodotti cosmetici negli Stati Uniti. L'azienda ha anche il suo marchio Ulta Beauty Collection. Il 30 gennaio 2021 gestiva 1,264 negozi in 50 stati.

Nel 2020, le sue entrate sono diminuite e la società ha dovuto prestare 800 milioni di dollari dal governo degli Stati Uniti. All'inizio del 2021, tuttavia, la società lo aveva completamente ripagato e le sue entrate sono aumentate di 250 milioni di dollari rispetto al livello pre-crisi.

Le azioni di Ulta Beauty sono scambiate in un trend rialzista, vicino al loro massimo storico.

Analisi tecnica delle azioni di Ulta Beauty, Inc. (NASDAQ: ULTA)
Analisi tecnica delle azioni di Ulta Beauty, Inc. (NASDAQ: ULTA)

Se inizia una correzione nel mercato azionario, il prezzo delle azioni di Ulta Beauty potrebbe scendere alla media mobile di 200 giorni a 330 USD. Questa sarà una buona opportunità per acquistare le azioni per un investimento a lungo termine.

Intuitive Surgical, Inc.

La prossima società, Intuitive Surgical, Inc. (NASDAQ: ISRG), insieme alle sue controllate, sviluppa, produce e vende sistemi chirurgici da Vinci, strumenti corrispondenti e accessori negli Stati Uniti e all'estero. L'azienda è stata fondata nel 1995, con sede a Sunnyvale, CA. È leader mondiale nel campo della chirurgia robotica minimamente invasiva.

Il fatturato annuo di Intuitive Surgical ha raggiunto i 5.16 miliardi di dollari, il record di tutti i tempi dell'azienda. Non ha un debito a lungo termine e la pandemia ha avuto un'influenza limitata sulla società, che ha comportato una leggera diminuzione delle entrate.

Il grafico del prezzo delle azioni della società è un sogno di un investitore a lungo termine. Dal 2020, il prezzo delle azioni è cresciuto del 250%. La crescita è stata seguita da lievi correzioni che hanno permesso di acquistare le azioni a un prezzo inferiore. Solo una volta che si sono avvicinati al MA di 200 giorni, sono rimbalzati su di esso e hanno continuato a crescere. Attualmente sono abbastanza lontani da esso, il che suggerisce una possibile correzione.

Analisi tecnica di Intuitive Surgical, Inc. (NASDAQ: ISRG)
Analisi tecnica di Intuitive Surgical, Inc. (NASDAQ: ISRG)

C'è un evento che potrebbe consentire l'acquisto delle azioni a un prezzo più conveniente. La società ha programmato un frazionamento delle azioni con coefficiente da 1 a 3 per il 5 ottobre. Ciò significa che il prezzo delle azioni scenderà da 1,000 USD a 330 USD.

Normalmente, se la società è forte, le sue azioni continuano a crescere dopo una scissione. Un brillante esempio sono le azioni di NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA) e Apple che hanno recentemente effettuato scissioni. Il loro prezzo delle azioni è ora più alto rispetto a dopo le scissioni.

F5 Networks, Inc.

Infine, concentriamoci su F5 Networks, Inc. (NASDAQ: FFIV). Questa è una società americana che fornisce servizi su Internet e varie app. È coinvolto anche nella lotta alle frodi online. Le soluzioni F4 Networks sono per la sicurezza, la produttività e l'accessibilità delle app web.

Prima della pandemia, la società non aveva alcun debito; tuttavia, all'inizio del 2020, ha prestato 379 milioni di dollari. Stava diminuendo ogni trimestre e ora ammonta a 355 milioni di dollari. Con un flusso di denaro gratuito di 768 milioni di dollari e un utile netto trimestrale di 90 milioni di dollari, un tale debito non sembra gravoso.
Come le azioni delle società di cui sopra, anche queste sono scambiate in un trend rialzista. Tuttavia, c'è un dettaglio. Dall'inizio del 2021, c'è un intervallo in cui le azioni sono ora scambiate.

Analisi tecnica di F5 Networks, Inc. (NASDAQ: FFIV)
Analisi tecnica di F5 Networks, Inc. (NASDAQ: FFIV)

Il bordo inferiore del canale è 180 USD, quello superiore è 215 USD. Questo dà un indizio su quali livelli potrebbero scendere le azioni. Una rottura del confine superiore del canale significherà che gli investitori sono pronti a comprare anche ai massimi.

Riflessioni conclusive

Una correzione del mercato è il momento migliore per acquistare azioni. Gli esperti prevedono un calo degli indici azionari quest'autunno (sul grafico dell'S&P 500 lo si vede già iniziare).

È quindi importante acquistare le azioni di tali società che saranno pronte a tornare ai livelli precedenti. L'idea migliore è rivolgersi alle aziende che hanno bassi carichi di debito. Per ora, le loro azioni sono troppo care, quindi non affrettarti a comprarle.

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Il materiale è preparato da

È nel mercato finanziario dal 2004. Dal 2012 negozia azioni in una borsa americana e pubblica articoli analitici sul mercato azionario. Partecipa attivamente alla preparazione e alla consegna di webinar educativi RoboForex.