A volte, quando una persona fa domanda per un posto di lavoro in una nuova sede di lavoro, oltre ai documenti del dipartimento risorse umane, deve passare attraverso il controllo di sicurezza dell'azienda, che è destinato a condurre una verifica dei dati forniti da un candidato. Il problema chiave qui risiede nella mancanza di accesso a molte banche dati che aiutano a valutare un richiedente dal punto di vista della lealtà e dell'affidabilità (nessuna registrazione di condanne, illeciti, ecc.). Molti posti vacanti richiedono una "buona posizione legale", ecco perché il controllo delle biografie e delle informazioni dei precedenti datori di lavoro è di fondamentale importanza per una politica del personale efficiente in qualsiasi azienda.

Sterling Check, la società che ha sviluppato una piattaforma per il controllo automatizzato del personale, sta pianificando di avere un'IPO al NASDAQ il 22 settembre. Le sue azioni inizieranno a essere negoziate il giorno successivo sotto il ticker "STER". In questo articolo scopriremo se vale la pena investire nelle sue azioni. Come al solito, inizieremo con l'analisi del modello di business.

Attività di Sterling Check Corp.

L'azienda è stata fondata nel 1975 con sede a Portland, negli Stati Uniti. Sterling Check ha sviluppato una soluzione tecnologica per eseguire controlli sui precedenti e sull'identità dei candidati disponibili, della loro biografia e dei documenti personali. Sterling Check Corp. ha creato una soluzione completa per la gestione dei rischi di assunzione, che include l'identificazione personale, i registri dei tribunali civili, i controlli dei precedenti penali, lo screening farmacologico e sanitario e i controlli medici globali.

Soluzioni tecnologiche Sterling Check Corp.
Soluzioni tecnologiche Sterling Check Corp.

La piattaforma fornisce inoltre ai clienti dell'azienda la funzionalità per il trattamento dei dati personali dei dipendenti per l'assunzione e il monitoraggio dei rischi. Questo è esattamente ciò che lo ha reso uno strumento completo nella politica del personale dei clienti di Sterling Check.

Vantaggi della piattaforma cloud Sterling Check Corp.
Vantaggi della piattaforma cloud Sterling Check Corp.

L'azienda fornisce i propri servizi attraverso una piattaforma cloud brevettata specifica per il settore con un uso massiccio dell'intelligenza artificiale. La piattaforma consente ai clienti di ottenere dati analitici online e aiuta la loro direzione a prendere decisioni immediate sul personale, soprattutto in mezzo al numero crescente di dipendenti che lavorano da remoto.

Indicatori chiave di performance di Sterling Check Corp.
Indicatori chiave di performance di Sterling Check Corp.

Esistono due versioni della piattaforma, per datori di lavoro e candidati. Si possono inviare i propri CV anche da smartphone. La piattaforma consente di accumulare esperienza dei candidati e degli attuali dipendenti, aiutando così a redigere report analitici.

Sterling Check esegue oltre 75 milioni di controlli in background ogni anno. I clienti dell'azienda sono oltre 40,00 aziende, il 50% e il 45% delle quali provengono rispettivamente da Fortune 100 e Fortune 500. Sterling Check offre i suoi servizi in oltre 20 paesi. Ora diamo uno sguardo più da vicino al mercato di riferimento dell'azienda.

Il mercato e i concorrenti di Sterling Check Corp.

Secondo la ricerca della società, il mercato globale dei servizi di background e identità nel 2020 è stato stimato in 16 miliardi di dollari. Entro il 2025, si prevede che raggiungerà i 29 miliardi di dollari con un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 12%.

Grafici del mercato di riferimento di Sterling
Grafici del mercato di riferimento di Sterling

Come riportato da Acclaro Growth Partners, il mercato di riferimento di Sterling è costituito da tre segmenti:

  • Controllo dei precedenti del personale dopo l'assunzione ($ 3 miliardi nel 2020, fino a $ 5 miliardi entro il 2025).
  • Controllo dei precedenti dei candidati vacanti (6 miliardi di dollari nel 2020, fino a 8 miliardi di dollari entro il 2025).
  • Controllo dei precedenti dei dipendenti attuali (8 miliardi di dollari nel 2020, fino a 16 miliardi di dollari entro il 2025).

L'azienda detiene la posizione di leader nel settore e domina i suoi concorrenti.

Rendimento finanziario

La società non generava un utile netto da molto tempo. Tuttavia, dopo i primi due trimestri del 2021, Sterling Check ha registrato risultati finanziari positivi, ecco perché inizieremo ad analizzare la performance finanziaria dell'azienda con i suoi ricavi.

Nel 2020 le vendite di Sterling Check sono state di 454.05 milioni di dollari, con un calo dell'8.66% rispetto al 2019. Un fattore negativo che ha influenzato questo aspetto sono state le restrizioni legate al coronavirus, che hanno impedito a molte aziende in tutto il mondo di assumere nuovo personale.

Performance finanziaria di Sterling Check Corp.
Performance finanziaria di Sterling Check Corp.

Nei primi 6 mesi del 2021 questo indicatore è stato di 298.7 milioni di dollari, con un aumento del 43.64% rispetto allo stesso periodo del 2020. Negli ultimi 12 mesi le vendite sono state di 544.8 milioni di dollari.
La perdita netta della società nel 2020 è stata di $ 52.29 milioni, con un aumento del 12.01% rispetto al 2019. Nei primi 6 mesi del 2021, l'utile netto di Sterling Check è stato di $ 4.03 milioni. È molto probabile che il profitto continui a crescere: l'azienda ha iniziato a generare un flusso di cassa positivo.

La liquidità e gli equivalenti di cassa nel bilancio della società sono $ 94.29 milioni. Allo stesso tempo, il suo debito totale è di $ 606.69 milioni, e questa è una minaccia per la stabilità finanziaria dell'azienda.

Lati forti e deboli di Sterling Check Corp.

Avendo acquisito informazioni complete sul modello di business dell'azienda, evidenziamo i suoi lati forti e i rischi di investimento.

Credo che i vantaggi dell'azienda siano:

  • Al momento dell'IPO, Sterling Check genera l'utile netto.
  • L'azienda è leader nel suo mercato.
  • Le entrate nel 2021 aumentano di oltre il 40%.
  • Il tasso di crescita del mercato di riferimento supera il 10%.
  • La piattaforma dell'azienda ha un'intelligenza artificiale integrata.
  • Buona gestione.

I rischi dell'investimento in azioni Sterling Check sono:

  • Le vendite sono diminuite a causa della pandemia di COVID-19.
  • La società non paga dividendi.
  • Il tasso di crescita dei ricavi è instabile.

Dettagli IPO e stima della capitalizzazione di Sterling Check Corp.

I sottoscrittori dell'IPO sono Nomura Securities International, Inc., Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated, KeyBanc Capital Markets Inc., ING Financial Markets LLC, R. Seelaus & Co., LLC, JP Morgan Securities LLC, Morgan Stanley & Co. LLC, William Blair & Company, LLC, KeyBanc Capital Markets Inc., JP Morgan Securities LLC, R. Seelaus & Co., LLC e Goldman Sachs & Co. LLC.

Durante l'IPO, Sterling Check ha in programma di vendere 14.3 milioni di azioni ordinarie al prezzo di $ 20-22 per azione. Il volume dell'IPO dovrebbe essere di 300 milioni di dollari. In questo caso, la capitalizzazione della società potrebbe essere di 1.97 miliardi di dollari.

Per valutare la potenziale capitalizzazione di Sterling Check, utilizziamo un moltiplicatore, il Rapporto prezzo/vendite (rapporto P/S). Al momento dell'IPO, il valore P/S della società è 3.62. Un valore P/S medio per il settore tecnologico è 5. Di conseguenza, la capitalizzazione di Sterling Check potrebbe raggiungere i 2.72 miliardi di dollari (5/3.62*100%), mentre il rialzo delle sue azioni potrebbe essere del 38.11%.

Considerando tutto quanto sopra, consiglierei questa società per un portafoglio di investimenti a medio/lungo termine.

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Il materiale è preparato da

È sul mercato dal 2012. Ha un'istruzione superiore in finanza ed economia. Ha iniziato a fare trading nel mercato valutario Forex, poi si è interessato al mercato azionario e ora è specializzato nell'analisi di IPO e investimenti di portafoglio.