Già all'inizio di questa settimana gli indici azionari americani ed europei hanno deciso di prendersi una pausa. Vale a dire, l'intero team dei principali indici ha mentito: Dow Jones Industrial Average, S&P 500, NASDAQ Composite, STOXX 600, DAX, CAC 40, FTSE 100. Devi essere incuriosito da quello che sta succedendo, e anche io .

Le cose si fanno ancora più curiose quando dico che il più grande sviluppatore cinese e la Fed devono occuparsene, giusto? Sei pronto a mettere da parte tutte le tue attuali attività e scoprire cosa sta succedendo? Iniziamo.

Quanto sono scesi gli indici?

Il 20 settembre, proprio all'inizio della settimana, le cose nel mercato azionario hanno iniziato a scaldarsi minacciosamente e la sessione di negoziazione si è chiusa con un grave ribasso degli indici azionari americani ed europei.

Negli Stati Uniti, l'S&P 500 (SPX) è sceso dell'1.7% a 4357.73 punti, il Dow Jones Industrial Average (DJI) dell'1.78% a 33970.8 punti e il NASDAQ Composite (IXIC) del 2.19% a 14713.9 punti. Durante il giorno, i crolli più profondi hanno raggiunto rispettivamente 4305.91, 33614.43 e 14530.1.

Lo STOXX 600 (STOXX) paneuropeo è sceso e ha chiuso a 454.12 punti, perdendo l'1.67%. Il DAX tedesco (GDAXI) ha deciso di immergersi più in profondità ed è sceso del 2.31% a 15132.06 punti. Il francese CAC 40 (FCHI) si è bloccato da qualche parte nel mezzo a 6455.81, perdendo l'1.74%. Il FTSE 100 britannico (FTSE) sembra non aver provato abbastanza: solo un calo dello 0.86% a 6903.91.

Gli analisti affermano che lunedì il calo degli indici del Vecchio Continente è diventato il più profondo degli ultimi due mesi. Per rendere le cose ancora più drammatiche, vi mostro i minimi degli indici europei quel giorno: STOXX 600 – 420.25, DAX – 15019.49, CAC 40 – 6389.62 e FTSE 100 – 6828.28 punti.

Perché gli indici sono diminuiti?

Gli esperti dicono che ci sono due ragioni per tale tensione di mercato. Il primo è un possibile fallimento del più grande sviluppatore cinese Evergrande. La seconda è l'alta probabilità che la Fed inizi a ridurre le misure di stimolo nel prossimo futuro. Riflettiamo su ciascuno.

Il 23 e il 29 settembre Evergrande dovrà pagare gli interessi sui bond quinquennali, per un totale di 131 milioni di dollari. Il problema è che lo sviluppatore ha un debito di $ 305 miliardi ed è improbabile che paghi gli interessi. Per tua informazione: $ 305 miliardi sono il 2% del PIL cinese e il più grande debito mondiale tra le società pubbliche nel settore immobiliare.

In una recente pubblicazione, Bloomberg ha confrontato Evergrande con Lehman Brothers. Come ricorderete, il fallimento di quest'ultimo ha dato il via alla crisi finanziaria del 2008. Gli analisti pensano che la svalutazione dello sviluppatore cinese influenzerà non solo l'economia cinese ma anche l'economia globale.

Per quanto riguarda il risultato della conferenza della Fed, li ascolteremo il 22 settembre. Nessuno ha dubbi sul tasso di interesse di base: deve rimanere sullo 0-0.25% annuo. Tuttavia, poco è chiaro sui termini e sulla velocità di riduzione delle misure di sostegno. Come sapete, il regolatore statunitense sta ora stimolando il mercato finanziario, versandovi ogni mese 120 miliardi di dollari per l'acquisto di obbligazioni.

Le grandi banche prevedono una crisi?

Gli analisti delle grandi banche sono sicuri che un confronto tra Evergrande e Lehman Brothers sia preliminare. In UBS, dicono che il livello complessivo delle svalutazioni in Cina è basso, rispetto alla scala dell'economia. In Barclays, non vedono alcun serio peggioramento della situazione creditizia al di fuori del settore immobiliare e non notano gravi errori dei regolatori cinesi.

A Citi, tendono a pensare che le autorità cinesi non lasceranno che Evergrande fallisca. JPMorgan definisce la reazione del mercato di lunedì troppo forte e afferma che ora c'è una buona occasione per acquistare alcune azioni a un prezzo interessante.

Gli stessi indici azionari hanno iniziato a riprendersi gradualmente. Ad esempio, il 21 settembre, lo STOXX 600 è cresciuto dell'1% a 458.68, il DAX dell'1.43% a 15348.53 punti, il CAC 40 dell'1.5% a 6552.73 punti, il FTSE 100 dell'1.12% a 6980.98 punti.

Tra gli indici americani, solo il NASDAQ Composite è salito, crescendo dello 0.22% e raggiungendo i 14746.4 punti. L'S&P 500 e il Dow Jones Industrial Average hanno appena rallentato il calo ma preservano la tendenza generale, scendendo rispettivamente dello 0.08% e dello 0.14%.

Riassumendo

I timori degli investitori per il possibile fallimento del più grande sviluppatore cinese e la fine del programma di stimolo della Fed hanno provocato lunedì la caduta degli indici azionari americani ed europei.

Ma non importa quanto duramente i media finanziari cerchino di aumentare il nervosismo, gli esperti di grandi banche ed enti di investimento affermano che la situazione è complicata ma non critica o priva di controllo.

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È il guru della ricerca e della dimostrazione di opportunità nascoste e intuizioni del mercato. Scrive di tutto ciò che potrebbe interessare l'investitore: azioni, valute, indici e varie sfere di affari. È "in" dal 2019.