Uno dei problemi chiave che le piccole e medie imprese stavano riscontrando durante il blocco è la necessità di costruire rapidamente il sistema di accettazione dei pagamenti elettronici e la collaborazione con gli appaltatori. Sebbene non vi fossero rigide restrizioni di quarantena, le aziende potevano accettare pagamenti per i loro servizi e prodotti in contanti. Per passare correttamente ai pagamenti elettronici, le aziende hanno dovuto riadattare i sistemi di controllo dei debiti creditizi. La pandemia di coronavirus ha notevolmente potenziato tutti i processi sopra menzionati.

AvidXchange Inc. è specializzata nell'automazione dei processi aziendali finanziari. L'IPO della società al NASDAQ è prevista per il 12 ottobre e le sue azioni inizieranno a essere negoziate il giorno successivo sotto il ticker "AVDX". In questo articolo, daremo un'occhiata più da vicino all'attività della società e valuteremo se vale la pena investire nelle sue azioni.

Attività di AvidXchange Inc

L'azienda è stata fondata nel 2000 con sede in North Carolina e attualmente impiega oltre 1,500 persone. I principali investitori di AvidXchange sono stati MasterCard, Charlotte Angel Partners, Pivot Investment Partners e Bain Capital Ventures. AvidXchange ha sviluppato una piattaforma Saas, che automatizza l'emissione di fatture, gestisce i debiti di credito e imposta l'elaborazione dei pagamenti elettronici.

Schema operativo della piattaforma di AvidXchange
Schema operativo della piattaforma di AvidXchange

I clienti dell'azienda ottengono una soluzione completa, che consente loro di ridurre le spese, aumentare la velocità di elaborazione degli ordini, implementare il flusso di lavoro dei documenti elettronici e migliorare i processi aziendali. Inoltre, gli utenti della piattaforma ricevono un modulo analitico che aiuta a minimizzare i costi, ottimizzare i processi dell'ufficio e la struttura del personale.

Indicatori chiave di prestazione di AvidXchange Inc.
Indicatori chiave di prestazione di AvidXchange Inc.

Il software sviluppato da AvidXchange è facilmente integrato nei prodotti di altri marchi (Microsoft Dynamics, Oracle, NetSuite, ecc.). In Nord America, oltre 7,000 organizzazioni, ad esempio Bank of America e KeyBank, utilizzano i servizi dell'azienda.

Storia di AvidXchange Inc.
Storia di AvidXchange Inc.

Ogni anno, AvidXchange elabora pagamenti per un valore di 145 miliardi di dollari. Questa è la metrica chiave della crescita del business dell'azienda perché mostra direttamente che più transazioni vengono elaborate, più entrate otterrà l'azienda.

Dirò ancora una volta che l'azienda ha beneficiato dei blocchi durante la pandemia di coronavirus. Tuttavia, non ci si deve preoccupare che i clienti di AvidXchange se ne vadano dopo la rimozione delle restrizioni sociali: il servizio dell'azienda è conveniente e aiuta i clienti a risparmiare tempo per processi aziendali più importanti. Parliamo ora delle prospettive del mercato di riferimento dell'azienda.

Il mercato e i concorrenti di AvidXchange

Secondo MasterCard, nel 2018 le aziende nordamericane hanno effettuato pagamenti elettronici per un valore di oltre 25 trilioni di dollari, quindi AvidXchange è entrata in un enorme mercato di riferimento. L'area di crescita qui è la sostituzione degli assegni cartacei, che coprivano il 40% del volume totale nel 2020, per i pagamenti elettronici.

Un'altra risorsa, PYMNTS, afferma che circa la metà delle aziende che lavorano in questo ambito sta pensando di passare alle transazioni digitali. Come stimato da MarketsandMarkets, il mercato globale dell'elaborazione digitale aumenterà dell'11% ogni anno fino al 2024.

Tuttavia, il settore è altamente competitivo e comprende sia giganti transnazionali che piccole aziende regionali. I principali concorrenti di AvidXchange sono:

  • Microsoft
  • NetSuite
  • oracolo

Rendimento finanziario

La società sta presentando l'IPO senza generare utile netto, ecco perché ci concentreremo sull'analisi delle sue entrate. Secondo il rapporto S-1 fornito, le vendite di AvidXchange nel 2020 sono state di $ 185.93, una crescita del 22.29% rispetto al 2019.

Indicatori finanziari chiave di AvidXchange Inc.
Indicatori finanziari chiave di AvidXchange Inc.

Nei primi 6 mesi del 2021, il fatturato dell'azienda è stato di 113.97 dollari, con un aumento del 33.36% rispetto allo stesso periodo del 2020. Come si vede, la velocità di crescita supera il 25% e potrebbe continuare ad aumentare. Negli ultimi 12 mesi di calendario, le entrate sono state di $ 214.44. Alla fine del 2021, si prevede che raggiungerà $ 247.96.

La liquidità e gli equivalenti di cassa nel bilancio della società sono di $ 202.94 milioni, mentre le sue passività totali sono di $ 179.9 milioni. Di conseguenza, l'azienda ha un flusso di cassa gratuito di $ 23.03, il che significa che AvidXchange è finanziariamente molto stabile e la sua gestione persegue una politica finanziaria ben bilanciata.

Lati forti e deboli di AvidXchange

È tempo di evidenziare i rischi ei vantaggi dell'investimento in azioni AvidXchange. Credo che i punti forti dell'azienda siano:

  • Il tasso di crescita dei ricavi aumenta ogni anno.
  • L'azienda gode di una grande reputazione dal 2000.
  • Tra gli investitori della società figurano importanti società transnazionali, come MasterCard.
  • Versatilità e flessibilità del prodotto dell'azienda.
  • Fiducia della business community e delle operazioni nel segmento B2B.

Tra i rischi di investimento, citerei:

  • La società è ancora in perdita e non paga dividendi.
  • Dipendenza dai cicli economici globali.
  • Forte concorrenza nel settore.

Dettagli IPO e stima della capitalizzazione di AvidXchange

Durante 11 round di finanziamento, la società ha raccolto $ 1.1 miliardi. I sottoscrittori dell'IPO sono Goldman Sachs & Co. LLC, Credit Suisse, KeyBanc Capital Markets, Deutsche Bank Securities, Piper Sandler e JP Morgan.

Durante l'IPO, AvidXchange prevede di vendere 22 milioni di azioni ordinarie al prezzo di 21-23 dollari per azione. In questo caso, la capitalizzazione della società potrebbe essere di 4.2 miliardi di dollari. Per valutare le società in perdita, utilizziamo un moltiplicatore, il Rapporto prezzo/vendite (rapporto P/S). Il valore AP/S per il settore tecnologico con un mercato in così rapida crescita può arrivare fino a 40. Di conseguenza, la capitalizzazione di AvidXchange può raggiungere 8.4 miliardi di dollari (214 milioni*40). Dato l'attuale sentiment del mercato, il valore P/S potrebbe essere anche più alto.

Considerando tutto quanto sopra menzionato, consiglierei di aggiungere azioni AvidXchange al tuo portafoglio di investimenti.

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Il materiale è preparato da

È sul mercato dal 2012. Ha un'istruzione superiore in finanza ed economia. Ha iniziato a fare trading nel mercato valutario Forex, poi si è interessato al mercato azionario e ora è specializzato nell'analisi di IPO e investimenti di portafoglio.