Indipendentemente dall'ambito, la fornitura di beni e servizi è normalmente suddivisa in piccole fasi. La sfera della finanza non fa eccezione.

Una persona normale spesso fatica a trovare condizioni di credito ottimali, mutui, opzioni di investimento o altri prodotti finanziari. Al giorno d'oggi non solo i dipendenti di banca possono aiutare, ma anche i consulenti finanziari mobili sono utili.

NerdWallet Inc., la società proprietaria di un sito Web e di un'app con lo stesso nome che consulta persone su questioni finanziarie, sta pianificando un'IPO al NASDAQ il 4 novembre 2021. Le negoziazioni inizieranno il 5 novembre con il ticker NRDS.

Questo articolo è dedicato ai dettagli del modello di business dell'emittente e perché è attraente per gli investitori.

Attività di NerdWallet Inc.

La società è stata fondata nel 2009 da Tim Chen e Jake Gibson (ex trader di JPMorgan Chase). Il capitale autorizzato della società a quel tempo era di soli 800 USD.

NerdWallet ha sede a San Francisco, negli Stati Uniti. Hanno effettuato il primo round di finanziamento nel 2011, attirando 64 milioni di dollari. I principali investitori erano la Silicon Valley Bank, RRE Ventures e IVP.

L'emittente afferma di essere un esperto indipendente e imparziale. L'azienda ha sviluppato un'applicazione basata sul modello marketplace. L'obiettivo principale è connettere il fornitore di servizi finanziari e il cliente.

Storia di NerdWallet
Storia di NerdWallet

NerdWallet fornisce contenuti educativi interattivi. Tramite l'apprendimento automatico, l'app analizza le reazioni degli utenti e consiglia loro strumenti finanziari. In questo modo il cliente ottiene oltre 500 offerte di servizi alle migliori condizioni.

Interfaccia dell'app NerdWallet
Interfaccia dell'app NerdWallet

All'inizio, l'azienda aiutava solo a confrontare le condizioni delle carte di credito. Tuttavia, nel 2014 il numero di utenti attivi della sua app aveva raggiunto i 30 milioni di persone (ora ammonta a 160 milioni di persone). Nel 2016, NerdWallet ha realizzato la prima fusione con AboutLife, società specializzata in piani pensionistici personali.

Principi di business di NerdWallet
Principi di business di NerdWallet

Nel 2017, l'azienda è sopravvissuta a una crisi, licenziando il 10% dei suoi dipendenti. Nel 2020, si è espansa al di fuori degli Stati Uniti, apparendo nel Regno Unito e in Canada. Contemporaneamente, la società ha acquistato la start-up Know Your Money, che era la sua rivale. La prossima cosa, si è fusa con la British Fundera. Nell'autunno dello stesso anno la società entra nel mercato dei prestiti per le piccole e medie imprese. Nel 2021 ha firmato un accordo di partnership con Inclusiv.

Nel complesso, l'emittente è entrata in nuovi mercati e ha vissuto una crisi di crescita. L'azienda sta progettando di entrare in altri mercati del Regno Unito e dell'UE. Secondo CB Insights, l'azienda è uno dei primi 250 leader del fintech.

Mercato e rivali di NerdWallet

L'emittente opera nel mercato del personal money management che nel 2020 negli USA ammontava a 1 trilione di dollari. Il volume globale di questo mercato è di 1.5 trilioni di dollari. Secondo Statista, crescerà di oltre il 19% all'anno nei prossimi 5 anni.

I limiti della pandemia di COVID-19 hanno dato slancio ai servizi fintech. Le banche commerciali possono interagire con i clienti solo online. Pertanto, i centri di informazione per investitori privati ​​e imprenditori sono diventati estremamente popolari. Si noti che queste tendenze devono ancora sviluppare intensità. La generazione dei millennial preferisce gestire da sola le proprie finanze.

L'emittente non ha veri rivali sul mercato. Questo è uno dei principali vantaggi di NerdWallet.

Performance finanziaria dell'azienda

L'emittente aveva da tempo generato un utile netto, ma ultimamente a causa dell'ingresso in nuovi mercati le sue spese sono aumentate notevolmente. Quindi, iniziamo l'analisi dalle entrate. Nel 2020, le vendite di NerdWallet sono state pari a 245.3 milioni di dollari, ovvero il 7.45% in più rispetto al 2019.

Performance finanziaria di NerdWallet Inc.
Performance finanziaria di NerdWallet Inc.

Secondo il rapporto S-1, nei 9 mesi del 2021, le entrate della società hanno raggiunto i 280.1 milioni di dollari; crescita rispetto al 2020 – 48.52%. Se conserva la stessa velocità di crescita, entro la fine dell'anno il fatturato avrà raggiunto i 364.3 milioni di dollari. Negli ultimi 12 mesi, il fatturato è stato di 336.8 milioni di dollari.

Nel 2020, la società ha realizzato un utile netto di 5.3 milioni di dollari, ovvero il 78.1% in meno rispetto al 2019. La ragione del calo è stata la crescita delle spese del 21.76%. In 3 trimestri del 2021, l'emittente ha subito una perdita di 34.6 milioni di dollari. Il motivo è stata la crescita delle spese del 70.63% rispetto alla stessa parte del 2020.

La società ha 41.1 milioni di dollari di liquidità e 30.1 milioni di dollari di debiti. Questo crea una posizione di cassa di 11.0 milioni di dollari.

Lati forti e deboli di NerdWallet

Passiamo ai rischi e ai vantaggi degli investimenti in NerdWallet. I punti forti dell'azienda sarebbero:

  • Il suo fatturato è cresciuto di oltre il 40%.
  • Ha una gestione professionale.
  • Il suo mercato di riferimento ammonta a 1 trilione di dollari.
  • Sta entrando in nuovi mercati: Regno Unito e Canada.
  • Non ha veri rivali nel settore.

Tuttavia, i principali rischi degli investimenti in azienda sono:

  • Se appare un'app migliore, le società finanziarie partiranno per il rivale.
  • Un calo del mercato della finanza personale potrebbe portare a una diminuzione del reddito dell'emittente.
  • L'espansione in nuovi mercati ha generato perdite.

Dettagli IPO e valutazione della capitalizzazione di NerdWallet

I sottoscrittori della società sono William Blair & Company, LLC, Truist Securities, Inc., Citigroup Global Markets Inc., Oppenheimer & Co. Inc., Barclays Capital Inc., BofA Securities, Inc., KeyBanc Capital Markets Inc. и Morgan Stanley & Co. LLC.

Hanno in programma di vendere 7.3 milioni di azioni ordinarie per 17-19 USD ciascuna. Se il collocamento avviene al limite superiore della fascia di prezzo, la capitalizzazione ammonterà a 1.23 miliardi di dollari.

Per valutare le aziende in perdita, utilizziamo il Moltiplicatore P/S. Per le aziende tecnologiche con un mercato di riferimento in crescita così rapida, il valore P/S potrebbe essere 5.0 durante il periodo di blocco. In questo caso, la capitalizzazione di NerdWallet può raggiungere 1.68 miliardi di dollari (336.8 milioni di dollari * 5) e il rialzo delle sue azioni - 36.58%.

Tenuto conto di tutto quanto sopra, consiglio le azioni di NerdWallet per investimenti a lungo termine.

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Il materiale è preparato da

È sul mercato dal 2012. Ha un'istruzione superiore in finanza ed economia. Ha iniziato a fare trading nel mercato valutario Forex, poi si è interessato al mercato azionario e ora è specializzato nell'analisi di IPO e investimenti di portafoglio.