In un ambiente di mercato altamente competitivo, qualsiasi produttore o fornitore di servizi ritiene importante ricevere un feedback rapido e imparziale dai propri clienti. Non è un segreto che nella maggior parte dei casi i clienti lasciano feedback negativi perché oggigiorno qualsiasi prodotto o servizio di qualità è dato per scontato. Molti preziosi consigli e suggerimenti dei clienti rimangono sconosciuti alle aziende. Questo è il motivo per cui le recensioni video di diversi prodotti sono molto popolari su Internet. Questi video vengono analizzati in modo molto approfondito dai dipartimenti marketing di molte aziende.

UserTesting Inc

Questo giovedì, UserTesting Inc., la società che ha sviluppato una piattaforma SaaS per l'analisi del feedback video utilizzando l'intelligenza artificiale, avrà un'IPO. La piattaforma consente di effettuare ricerche nel campo del marketing e ricevere feedback imparziali dai clienti. Le azioni della società inizieranno a essere negoziate al NYSE sotto il ticker USER. In questo articolo, daremo un'occhiata più da vicino all'azienda e discuteremo perché i suoi servizi e le sue tecnologie sono considerati unici.

Attività di UserTesting Inc.

UserTesting è stata fondata nel 2007 da Dave Garr e Darrell Benatar. Andy MacMillan è Amministratore Delegato dal 2018; in precedenza ha ricoperto la stessa posizione presso Act-On Software. Oltre 700 dipendenti lavorano sotto la sua autorità.

Piattaforma User Testing Human Insight
Piattaforma User Testing Human Insight

Il prodotto principale dell'azienda è la piattaforma UserTesting Human Insight destinata a testare diversi giochi, siti Web o applicazioni. I tester sono registrati nella piattaforma, superano il test di ingresso e completano il modulo con le informazioni demografiche. Successivamente, i moduli UserTesting focalizzano i gruppi in base alle preferenze del cliente e inviano loro prodotti e servizi per il test. I tester forniscono feedback video e ricevono ricompense in denaro per questo (da 3 a 60 USD).

Funzionalità della piattaforma User Testing Human Insight
Funzionalità della piattaforma User Testing Human Insight

Successivamente, l'azienda analizza il feedback video ricevuto utilizzando l'intelligenza artificiale e l'apprendimento automatico. Gli algoritmi valutano tutto, il contenuto del video, il tono, l'intonazione, la mimica, il linguaggio del corpo o gli effetti visivi. Di conseguenza, l'analisi ottiene il massimo delle risposte diverse dai potenziali consumatori di un dato prodotto.

Client di test utente
Client di test utente

I clienti di UserTesting possono eseguire un test approfondito dei loro prodotti e servizi in base alle esperienze dei loro potenziali clienti costruendo i loro profili. Se un'azienda ha difficoltà, l'applicazione UserTesting Human Insight può essere d'aiuto utilizzando tester di diversi gruppi demografici.

UserTesting opera in tutte le regioni: Nord America, Africa, India, Europa e Asia. I principali investitori dell'azienda sono Topiary Capital, Insight Partners, OpenView e Inspiration Ventures.

Il mercato e i concorrenti di UserTesting Inc.

L'azienda opera nei mercati dell'intelligenza artificiale, dell'analisi dell'opinione pubblica e del marketing. Secondo Market Research Future, questi mercati potrebbero raggiungere i 47 miliardi di dollari entro il 2024, con una crescita media annua dell'11.9%. Come stimato da UserTesting, un numero crescente di aziende di medie dimensioni richiede un'analisi della qualità dell'esperienza del cliente, ecco perché il tasso di crescita del mercato target potrebbe essere molto al di sopra dei numeri previsti.

I principali concorrenti dell'azienda sono:

  • UsabilitàHub
  • Qualtrics
  • SurveyMonkey
  • Ampiezza
  • userzoom
  • TechSmith
  • Hotjar
  • Woopra

Rendimento finanziario

Diamo uno sguardo più da vicino alla performance finanziaria dell'emittente. Secondo il modulo S-1, UserTesting non genera il profitto netto, ecco perché inizieremo ad analizzare le sue vendite.
Nel 2020, il fatturato dell'azienda è stato di 102.19 milioni di dollari, con un aumento del 33.36% rispetto al 2019.

Performance finanziaria di UserTesting Inc.
Performance finanziaria di UserTesting Inc.

Da gennaio a settembre 2021 il fatturato è stato di 104.91 milioni di dollari, in aumento del 44.09% rispetto allo stesso periodo del 2020. Come si vede, il fatturato è in progressiva crescita. Di conseguenza, il fatturato negli ultimi 12 mesi è stato di 134.29 milioni di dollari. Se questo ritmo continua, le vendite dell'azienda potrebbero raggiungere i 147.15 milioni di dollari entro la fine del 2021.

Rendiconto finanziario di UserTesting Inc.
Rendiconto finanziario di UserTesting Inc.

La perdita netta nel 2020 è stata di $ 33.98 milioni, un aumento del 73.63% rispetto al 2019. Nei primi 9 mesi del 2021, la perdita netta è stata di $ 34.02 milioni, un aumento del 32.94% rispetto al 2020. Possiamo vedere che la crescita della perdita netta è lentamente diminuendo.

La liquidità e gli equivalenti di cassa nel bilancio della società sono $ 73.47 milioni, mentre il suo debito totale è $ 18.93 milioni. Di conseguenza, la posizione di cassa netta è di 54.54 milioni di dollari.

Lo stato finanziario della società può essere definito stabile. I fattori positivi sono la crescita dei ricavi e la riduzione delle perdite nette.

Lati forti e deboli di User Testing Inc.

Ora parliamo dei pro e dei contro di questa IPO. Credo che i vantaggi dell'azienda siano:

  • Buona gestione.
  • La tendenza al rialzo della crescita dei ricavi.
  • Il potenziale volume del mercato di riferimento.
  • Elevata domanda per il prodotto dell'azienda.
  • Sottoscrittori di IPO di alto profilo.

I rischi derivanti dall'investimento in azioni User Testing Inc. sono:

  • La non redditività dell'azienda.
  • Forte concorrenza.
  • Situazione generale del mercato.

Dettagli IPO e stima della capitalizzazione di UserTesting Inc.

Durante i round preliminari di finanziamento, la società ha raccolto $ 220 milioni. I sottoscrittori dell'IPO sono Academy Securities, Inc., Loop Capital Markets LLC, Robert W. Baird & Co. Incorporated, William Blair & Company, LLC, Canaccord Genuity LLC, Needham & Company, LLC, Oppenheimer & Co. Inc., Raymond James & Associates, Inc., Truist Securities, Inc., Piper Sandler & Co., JP Morgan Securities LLC e Morgan Stanley & Co. LLC.

Durante l'IPO, UserTesting Inc. prevede di raccogliere 226.7 milioni di dollari vendendo 140.85 milioni di azioni ordinarie al prezzo di 15-17 dollari per azione. Se le azioni vengono vendute al prezzo più alto in questo intervallo, la capitalizzazione della società potrebbe essere di 2.27 miliardi di dollari.

Per valutare UserTesting, usiamo un moltiplicatore, il Rapporto prezzo/vendite (rapporto P/S). Dopo l'IPO, un valore P/S sarà 18.48. Il valore medio di P/S durante il periodo di lock-up è 35. Se i ricavi della società riprenderanno a crescere allo stesso ritmo di prima, il rialzo delle sue azioni potrebbe arrivare fino all'89.39%.

Consiglierei le azioni di questa società come investimenti ad alto rischio con un maggiore potenziale di profitto. Tuttavia, sarebbe saggio entrare in questa posizione in piccoli "lotti".

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Il materiale è preparato da

È sul mercato dal 2012. Ha un'istruzione superiore in finanza ed economia. Ha iniziato a fare trading nel mercato valutario Forex, poi si è interessato al mercato azionario e ora è specializzato nell'analisi di IPO e investimenti di portafoglio.