Il mercato azionario è pieno di polemiche. Alcuni giocatori stanno vendendo un certo Share, mentre altri si stanno affrettando ad acquistare la stessa quota. Di chi ci fidiamo e seguiamo?

In borsa puoi fidarti solo di te stesso. Nessuno sa dove andrà il prezzo di uno strumento finanziario. Tuttavia, possiamo sempre valutare tutti i pro e i contro e decidere da soli se acquistare un'azione che tutti gli altri stanno vendendo.

Oggi esamineremo una situazione del genere con le azioni di ROKU.

ROKU, Inc

ROKU, Inc (NASDAQ: ROKU) insieme alle sue sussidiarie gestisce una piattaforma di streaming TV, produce e vende hardware per servizi di streaming e guadagna con la pubblicità. Dopo che la società ha pubblicato un rapporto trimestrale, le azioni della società hanno perso il 10% in due giorni e hanno continuato a scendere.

Nell' precedente articolo, ti ho detto su cosa basano la loro decisione gli investitori quando valutano se acquistare/vendere questa o quell'azione. In particolare, ho menzionato le aspettative di un futuro profitto/perdita subita dall'azienda.

Ne parlo perché la direzione di ROKU ha annunciato che nel quarto trimestre si aspettava un certo rallentamento nella crescita del reddito. Per gli investitori, questo è stato sufficiente per iniziare a vendere le azioni, indipendentemente dai risultati decenti del terzo trimestre.

MoffettNathanson, una società di analisi, ha aggiunto petrolio al fuoco, diminuendo il prezzo delle azioni di ROKU a 220 USD e valutando la società come Sell. La caduta del prezzo delle azioni ha accelerato e le azioni hanno perso il 15% in più.

ARKK e ARKW si affidano all'acquisto di azioni ROKU

Dal nulla, Cathie Wood è arrivata sulla scena e ha iniziato a comprare migliaia di azioni ROKU. Il 17 novembre, il trust che gestisce, ARKK, ha acquistato 245,321 azioni per circa 62 milioni di dollari, mentre il suo secondo trust, ARKW, ha acquistato altre 64,931 azioni per 16 milioni di dollari. Ora Cathie detiene 4,860,000 azioni ROKU e apparentemente non le venderà nell'attuale declino.

Quindi cosa facciamo: compriamo ora, seguendo Cathie Wood, o vendiamo e aspettiamo che le quotazioni scendano a 220 USD?

Rapporto trimestrale ROKU

Per iniziare, vediamo cosa c'era nel rapporto trimestrale di ROKU. Quindi, nel terzo trimestre, il fatturato dell'azienda ha raggiunto i 3 milioni di dollari, un po' meno dei 679.95 milioni di dollari previsti. Tuttavia, rispetto ai risultati dello stesso periodo dello scorso anno, la crescita è stata di oltre il 683%.

Si noti che dall'inizio del 2017, è stata la prima volta che il reddito trimestrale di ROKU è risultato inferiore alle previsioni degli analisti. Questa è una cattiva notizia. Al contrario, il rendimento delle azioni è stato pari a 0.48 USD, ovvero il 700% in più rispetto alle attese.

Anche il flusso di denaro gratuito è al suo massimo storico di 2.1 miliardi di dollari. I debiti di ROKU sono cresciuti a 1.2 miliardi di dollari, ma con 2.1 miliardi di dollari sui conti, questo non è un grande spread. Le entrate dagli annunci sono cresciute dell'82%, il tempo di visualizzazione - del 21%, che ammonta a 18 miliardi di ore nel terzo trimestre.

I risultati trimestrali sono stati nel complesso migliori delle attese, eppure le azioni sono state scambiate in ribasso da luglio, perdendo il 50% del prezzo. In parte, ciò può essere spiegato dagli annunci del management: nel secondo trimestre hanno ammesso di aspettarsi un rallentamento della crescita dei ricavi.

Ostacoli sulla via di ROKU

Non posso dire che le previsioni della direzione si siano avverate. Gli investitori pensavano che l'indebolimento del blocco potesse avere un'influenza negativa sull'attività di ROKU perché le persone trascorreranno meno tempo a guardare la TV. In effetti, l'azienda continua ad aumentare il proprio reddito e il rischio è ben diverso. I principali problemi che preoccupano ROKU sono le violazioni nelle catene di approvvigionamento e la carenza di semiconduttori.

L'agenzia MoffettNathanson, spiegando il motivo della diminuzione del rating di ROKU, afferma che la società ha alcuni problemi a sostenere le precedenti scale di crescita del reddito perché i nuovi blocchi sono difficilmente probabili; inoltre, la carenza di semiconduttori inciderà sul reddito, mentre i problemi di consegna, incluso il suo prezzo elevato, seguiranno l'esempio, incidendo anche sulla marginalità di ROKU.

La società, a sua volta, afferma che non aumenterà il prezzo dei suoi prodotti. L'obiettivo principale non è il profitto derivante dalla vendita di attrezzature, ma l'estensione della quota di mercato perché la rivalità continua a crescere. Con tutti questi fatti, le argomentazioni di MoffettNathanson sono ragionevoli e le entrate di ROKU potrebbero rallentare per un po'.

Lo scenario peggiore è già nel prezzo delle azioni

L'altro lato della medaglia: Cathie Wood e altri sostenitori dell'acquisto di azioni ROKU affermano che lo scenario peggiore è già stato incluso nel prezzo. Le azioni sono in calo da luglio 2021, ma la performance finanziaria della società continua a migliorare.

Un fatto ancora più interessante è che, sebbene il management di ROKU faccia una timida previsione per il quarto trimestre, si aspetta comunque che le entrate raggiungano i 4 milioni di dollari. Si tratta del 900% in più rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso.

Nota: il 19 novembre il governo austriaco ha annunciato un nuovo blocco che entrerà in vigore il 22 novembre. Se i blocchi si diffondono di nuovo, le azioni di ROKU raggiungeranno di nuovo il massimo storico.

Solo un anno fa, l'azienda ha iniziato a generare un utile netto e un rallentamento nella crescita della sua crescita è un'istanza naturale che non comporta minacce reali in futuro. Ricorda anche che Q2 e Q3 non sono le volte in cui uno vuole sedersi su un pullman e guardare la TV. E anche in tali circostanze l'azienda riesce a realizzare un profitto e non permette mai alle persone di diminuire il tempo medio davanti alla TV.

Sfondo di notizie generali intorno a ROKU

Inoltre, dovresti controllare lo sfondo delle notizie generali ROKU. Attualmente, nella maggior parte degli articoli sulla società, gli esperti consigliano di investire nelle azioni, mentre il prezzo obiettivo medio dopo la crescita delle azioni è di 375 USD. Solo MoffettNathanson fissa il prezzo obiettivo a 220 USD e consiglia di vendere.

Analisi delle scorte di ROKU, Inc

Ora diamo un'occhiata al grafico. Su W1 la situazione sembra triste: c'è un'inversione di tendenza Modello doppio superiore ciò significa che il prezzo può scendere a 175 USD.

Grafico settimanale delle azioni ROKU, Inc
Grafico settimanale delle azioni ROKU, Inc

Sì, Cathie Wood sta comprando azioni ROKU, ma secondo il grafico, ha preso qualche profitto al prezzo di 400 USD, mentre il prezzo medio di acquisto è di 268 USD, cioè la sua posizione è diventata perdente proprio ora.

Il numero di azioni ROKU presso il trust ARKK di Cathie Wood
Il numero di azioni ROKU presso il trust ARKK di Cathie Wood

Sta a te decidere se seguire l'esempio di Cathie. Eppure su D1 le azioni sono negoziate in un trend ribassista, che è indicato dai 200 giorni Media mobile e il canale discendente. La media mobile è un indicatore lento e, se aspettiamo un segnale per acquistare da esso, puoi saltare la crescita del prezzo di 100 USD. Quindi, cerca di concentrarti sul linee di tendenza e una fuga della chiave Livelli di resistenza.

Ora le cose sembrano così che le quotazioni possano scendere al bordo inferiore del canale, in coincidenza con il livello di supporto di 175 dollari. Un successivo rimbalzo da questo livello segnalerà un recupero. Ulteriori segnali saranno una rottura della linea di tendenza discendente e quindi una rottura dei livelli di resistenza di 280 USD e 300 USD.

Analisi tecnica delle azioni ROKU
Analisi tecnica delle azioni ROKU

Tuttavia, le cose potrebbero cambiare drasticamente se il mondo dovesse crollare in una nuova quarantena. Quindi le entrate di ROKU dalla pubblicità cresceranno rapidamente. In questo caso, un breakaway di 280 USD significherà che le azioni stanno crescendo di nuovo.

Riflessioni conclusive

Attualmente, dal punto di analisi tecnica, le azioni di ROKU non sembrano interessanti per gli investimenti, qualunque cosa dicano gli esperti. Ti suggerisco di guardare e basta.

Sì, è abbastanza probabile che gli investitori siano troppo drammatici e il prezzo attuale include già un futuro rallentamento della crescita dei ricavi. Tuttavia, per acquistare il titolo, attendere comunque qualche segnale di inversione di tendenza. Prendere il fondo nelle azioni ROKU potrebbe essere troppo costoso.

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Il materiale è preparato da

È nel mercato finanziario dal 2004. Dal 2012 negozia azioni in una borsa americana e pubblica articoli analitici sul mercato azionario. Partecipa attivamente alla preparazione e alla consegna di webinar educativi RoboForex.