Nel 2008, un programmatore allora sconosciuto con lo pseudonimo di Satoshi Nakamoto ha pubblicato un algoritmo per creare la prima criptovaluta al mondo chiamata Bitcoin (BTC).

Il processo di creazione è chiamato mining. Risolve problemi di matematica computazionale estremamente complessi. All'inizio, i personal computer con specifiche medie erano per questo processo. Tuttavia, con il passare del tempo, la complessità è aumentata e ha richiesto CPU più potenti.

Al giorno d'oggi, le criptovalute vengono estratte da società speciali su ampi spazi server.

Rodio

Una delle più grandi società minerarie del Texas, Rhodium Enterprises, Inc., sta pianificando di diventare quotata al NASDAQ con il simbolo "RHDM". Per decisione dei sottoscrittori, l'IPO è stata posticipata a causa del crollo del mercato Bitcoin.

Discutiamo di aspetti dell'attività dell'emittente e proviamo a scoprire se questo titolo sarebbe attraente per gli investitori.

L'attività di Rhodium Enterprises

Rhodium Enterprises, Inc. è un'azienda relativamente giovane: è stata fondata a settembre 2020 per l'acquisto e la gestione di apparecchiature per il mining di Bitcoin. È un'impresa guidata dal fondatore gestita dall'amministratore delegato Nathan Nichols.

L'indirizzo legale di Rhodium è in Delaware, mentre le sue strutture minerarie si trovano in Texas. Poiché la maggior parte delle operazioni sono eseguite da macchine, il personale dell'azienda è di sole 43 persone. Il principale investitore di Rhodium è Imperium Investments Holdings.

Struttura di gestione di Rhodium Enterprises
Struttura di gestione di Rhodium Enterprises

Nella primavera del 2022, Rhodium Enterprises prevede di lanciare un altro centro minerario. L'azienda ha brevettato una tecnologia di raffreddamento delle apparecchiature unica, che aumenta l'efficienza mineraria e la durata del server del 30-50%. Questo, a sua volta, aiuta a ridurre le spese operative.

Centro dati Rhodium Enterprises
Centro dati Rhodium Enterprises

Il mercato ei concorrenti di Rhodium Enterprises

Il mercato globale del mining di Bitcoin è attualmente in una fase di trasformazione: la Cina ha vietato il mining di criptovalute, quindi i minatori ora stanno cercando un posto dove trasferire le loro strutture.

I profitti del mining di BTC dipendono direttamente dal prezzo di Bitcoin sugli scambi di criptovalute. La "parte del leone" del profitto di un minatore è un blocco estratto di 6.25 BTC. Quando il Bitcoin costava $ 50,000, il reddito annuo dei minatori era di $ 16.43 miliardi.

L'attuale prezzo di BTC fa scendere questa somma a 12.16 miliardi di dollari. Il divieto di mining di criptovalute da parte della Cina ha stimolato la crescita di questo settore negli Stati Uniti.

I primi 25 paesi in termini di profitto del mining di bitcoin nel 2020
I primi 25 paesi in termini di profitto del mining di bitcoin nel 2020

I principali concorrenti di Rhodium Enterprises sono:

  • Bitfarms
  • Argo Blockchain
  • Blockchain DMG
  • Blockchain Hive
  • Capanna 8 Mining
  • Tecnologia HashChain
  • Partecipazioni DPW
  • Tecnologie Layer1
  • Riot Blockchain
  • Maratona Patent Corp.
  • Estrazione digitale di Stronghold

Rendimento finanziario

Al momento dell'IPO, Rhodium Enterprises sta generando un utile netto: secondo il report fornito, in 9 mesi del 2021 era di 46,15 milioni di dollari contro la perdita di 1.06 milioni di dollari nello stesso periodo del 2020.

Performance finanziaria di Rhodium Enterprises
Performance finanziaria di Rhodium Enterprises

In 9 mesi del 2021, le entrate dell'azienda sono state di $ 82.09 milioni contro $ 5.15 milioni nello stesso periodo del 2020. Di conseguenza, le entrate negli ultimi 12 mesi alla data del rapporto sono state di $ 87.24 milioni. Tuttavia, non ci sono dati per confrontare un tasso di crescita relativo.

Le passività totali della società sono 189.14 milioni di dollari e le disponibilità liquide sul suo bilancio sono 103.79 milioni di dollari, il che significa che Rhodium Enterprises ha una posizione di cassa negativa di 85.35 milioni di dollari. Tuttavia, dato l'utile netto, questo fattore non è drammaticamente negativo.

La salute finanziaria dell'emittente può essere caratterizzata da una forte crescita dei ricavi e dell'utile netto e anche da costi operativi crescenti.

Punti di forza e di debolezza di Rhodium Enterprises

I vantaggi di investire in Rhodium Enterprises sono giustificati da quanto segue:

  • Gestione del suono
  • Profitto netto
  • Innovatività aziendale
  • Tecnologia mineraria unica
  • Crescita della capitalizzazione di bitcoin

I fattori di rischio dell'investimento in azioni sono:

  • Forte concorrenza tra i minatori
  • Piccola quota di mercato di Bitcoin
  • Nessun dividendo

Dettagli IPO e stima della capitalizzazione di Rhodium Enterprises

I sottoscrittori dell'IPO sono Cowen and Company, LLC, Needham & Company, LLC, DA Davidson & Co., Northland Securities, Inc. e B. Riley Securities, Inc.

Rhodium Enterprises prevede di vendere 7.7 milioni di azioni ordinarie al prezzo di 12-14 dollari per azione. Il volume dell'IPO sarà di $ 100 milioni e la capitalizzazione di mercato della società potrebbe ammontare a $ 1.6 miliardi. Rhodium Enterprises potrebbe ancora aumentare il volume dell'IPO e il prezzo più alto di questa fascia, anche se le attuali dinamiche del mercato delle criptovalute suggeriscono il contrario.

Per valutare le società in perdita, utilizziamo un moltiplicatore: il rapporto prezzo/vendite (rapporto P/S). Il valore AP/S per il settore tecnologico con un mercato target in così rapida crescita potrebbe essere 15.0 durante il periodo di lock-up.

Il P/S dell'emittente è 18.33, il che indica che la società sta presentando un'IPO media. Tuttavia, Rhodium Enterprises ha mostrato un'elevata crescita dei ricavi, che potrebbe essere interessante per gli investitori poiché la società opera nel settore delle criptovalute.

Tenendo conto di tutte queste informazioni, un investimento in questa società potrebbe essere di natura venture. Il titolo potrebbe essere interessante per gli investitori che sono pronti a correre dei rischi.

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Il materiale è preparato da

È sul mercato dal 2012. Ha un'istruzione superiore in finanza ed economia. Ha iniziato a fare trading nel mercato valutario Forex, poi si è interessato al mercato azionario e ora è specializzato nell'analisi di IPO e investimenti di portafoglio.