Questo articolo è dedicato al moltiplicatore di mercato chiamato ROA ratio: a cosa serve, come viene calcolato, quali peculiarità, svantaggi e vantaggi presenta e come può essere utilizzato.

Cos'è il rapporto ROA

Il ROA (Return on Assets) è il moltiplicatore che mostra la redditività degli asset. Esprime il rapporto tra l'utile netto e la dimensione media ponderata del patrimonio, a dimostrazione dell'efficacia dell'utilizzo del capitale di un'impresa. È espresso in percentuale.

Formula di calcolo del ritorno sugli attivi (ROA)

ROA = utile netto/attivo medio

Dove:

  • Utile Netto è l'utile netto della società nel periodo di calcolo. Quest'ultimo è di solito un anno o un trimestre.
  • Patrimonio medio è la dimensione media ponderata del patrimonio della società.

Formula di calcolo del patrimonio medio:

Attività medie = (Attività 1 + Attività 2) / 2

Dove:

  • Beni 1 è la dimensione delle attività all'inizio del periodo di calcolo.
  • Beni 2 è la dimensione delle attività alla fine del periodo di calcolo.

Al giorno d'oggi non è quasi necessario calcolare manualmente la formula del rapporto di ritorno sugli attivi perché queste informazioni sono disponibili in open source e tutti possono utilizzare il calcolatore del rapporto di ritorno sugli attivi.

Peculiarità del ROA

Il ROA varia a seconda del settore in cui opera l'azienda e della natura della sua attività. Ad esempio, nei servizi, il ROA sarà maggiore rispetto all'industria petrolifera.

Il motivo è il capitale circolante di cui le aziende hanno bisogno per il funzionamento e la produzione. Più l'azienda spende per lo sviluppo, minore sarà il ROA in un periodo di calcolo.

La conclusione intermedia è che il confronto tramite il ROA può essere accurato e corretto solo per le aziende che operano in una sfera di attività. E maggiore è il ROA, meglio è per l'azienda e i suoi investitori.

Esempi di utilizzo del ritorno delle attività (ROA) nel settore petrolifero e del gas

  1. Vai azione pagina di screening.
  2. Scegli il settore, ad esempio energia.
  3. Scegli il settore – oil & gas e gas, esplorazione e estrazione mineraria.

Inoltre, è possibile aggiungere altri criteri di selezione. Le azioni saranno ordinate in base al prezzo e al volume medio degli scambi per escludere gli strumenti non liquidi: rispettivamente meno di $ 10 e più di 750,000 azioni. Scegli il luogo: gli Stati Uniti. Il risultato della selezione è un elenco di 9 società.

Criteri di selezione per il settore petrolifero e del gas
Criteri di selezione per il settore petrolifero e del gas

4. Vai alla pagina con le caratteristiche finanziarie delle società e confronta il ROA.

Caratteristiche finanziarie delle imprese
Caratteristiche finanziarie delle imprese

Due entità hanno un ROA positivo: FLMN – 5.8% e CDEV – 6.6%. Altri hanno un ROA negativo. Questo non mostra direttamente che stanno perdendo, ma richiede un'analisi più dettagliata. In breve, una società con un ROA positivo sembra più interessante per l'investitore.

Esempi di utilizzo del ROA nel settore finanziario

Nella pagina di screening, specifica quanto segue: settore – finanza, industria – banche, volume medio degli scambi – oltre 750,000 azioni, luogo – USA. Il risultato della selezione è un elenco di 5 aziende.

Criteri di selezione per il settore della finanza
Criteri di selezione per il settore della finanza

Tutte le società per l'analisi hanno un ROA positivo, dallo 0.9% all'1.3%. La conclusione preliminare è che tutte le banche sono buone per gli investimenti.

Risultati finanziari delle aziende
Risultati finanziari delle aziende

Si noti che le decisioni di investimento non dovrebbero essere prese solo sulla base di un moltiplicatore. È necessaria un'analisi complessa, che includa il confronto di diversi moltiplicatori e la storia finanziaria delle società.

Vantaggi e svantaggi del ROA

Vantaggi del moltiplicatore di ritorno sul patrimonio:

  • Semplice formula di calcolo, tutti i dati sono forniti nella relazione finanziaria dell'azienda.
  • Disponibilità di risultati già pronti in open source.
  • Logica trasparente. Quando il ROA diminuisce, significa che la finanza viene utilizzata in modo inefficiente; quando il ROA cresce, viceversa, la finanza viene utilizzata razionalmente e anche il profitto può crescere.

Svantaggi del ROA:

  • Il confronto è corretto solo per le aziende che lavorano in una sfera.
  • Dipendenza dai rapporti finanziari della società. Il denaro stanziato per la manutenzione potrebbe non coincidere con l'effettivo deprezzamento delle apparecchiature.
  • Conclusioni non trasparenti. Un ROA negativo non significa sempre che l'azienda stia perdendo. Invece, l'azienda potrebbe aver acquistato alcune nuove apparecchiature che non sono state incluse nella produzione.
  • Per comprendere le dinamiche del ROA ai fini di un confronto accurato, è necessario prendere in considerazione tutte le ROA per diversi periodi di rendicontazione precedenti.

Riflessioni conclusive

Come molti altri rapporti finanziari, il ROA ha i suoi svantaggi e vantaggi. Il moltiplicatore può fornire solo una valutazione preliminare del ritorno sugli investimenti nell'azienda, l'analisi ottimale dovrebbe includere diversi moltiplicatori e resoconti finanziari della società.

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È nel Forex dal 2009, commercia anche in borsa. Partecipa regolarmente ai webinar RoboForex destinati a clienti con qualsiasi livello di esperienza.