Microfoni, impianti stereo e altri prodotti musicali godono di una forte domanda. Il nostro articolo di oggi è dedicato a Singing Machine Company Inc, l'azienda che sviluppa e produce apparecchiature per karaoke. La società ha in programma di quotarsi in borsa al NASDAQ il 25 maggio, con il simbolo "MICS".

IPO di Singing Machine: un leader nell'attrezzatura per karaoke

Quello che sappiamo sulla Singing Machine Company

È degno di nota che Singing Machine Company era già una società per azioni in passato. Suo parti stavano negoziando sull'AMEX; tuttavia, qualche tempo dopo erano disponibili solo nel mercato OTC.

Attività di Singing Machine Company
Attività di Singing Machine Company

L'attività dell'azienda è molto diversificata e offre diverse linee di prodotti:

  • Prodotti musicali per intrattenere e insegnare ai bambini. Consentono di registrare e mascherare le voci. Questo segmento genera una percentuale molto piccola delle entrate dell'azienda
  • Microfoni e accessori. I prodotti dotati di Bluetooth sono i più popolari
  • Abbonamento ai servizi musicali. Uno di questi è un co-prodotto con Stingray Digital
  • Solo apparecchiature e prodotti fabbricati con il marchio dell'emittente. Ad esempio, il Carpool Karaoke Mic 2.0
  • Attrezzatura per karaoke. È il prodotto principale dell'emittente, che fornisce oltre il 70% dei ricavi delle vendite
Attività di Singing Machine Company
Attività di Singing Machine Company

Singing Machine Company comprende anche quattro società sussidiarie: SMC, Commercial Offshore De Macau Limitada, SMC Logistics e SMC-Music. I principali impianti di produzione si trovano in Cina. L'emittente ha centri logistici negli Stati Uniti e in Canada, utilizzati per la consegna dei prodotti ai consumatori.

Quasi il 90% delle entrate della Singing Machine Company è generato da cinque clienti di alto profilo: Walmart, Target, Costco, Sam's Club e Amazon.com. il management dell'azienda sta attualmente lavorando alla diversificazione del reparto vendite.

Quali sono le prospettive del mercato di riferimento di Singing Machine Company?

Secondo Grand View Research, il mercato globale del karaoke nel 2021 è stato stimato in 5.8 miliardi di dollari. Questo segmento dell'industria è attualmente "ad un'età matura" del suo sviluppo, quindi non ha senso parlare molto di un tasso di crescita medio annuo. Secondo diverse stime, è inferiore al 2.5%.

Singing Machine Company è nella Top 5 dei maggiori produttori di apparecchiature per karaoke. I principali concorrenti dell'azienda sono:

  • Daiichikosho
  • Onkyo & Pioneer
  • Memorex
  • Elettrocasa
  • Canto
  • singtrix
  • eKids
  • Bonaok
  • Karaoke USA
  • Audio ionico

Come si comporta finanziariamente la Singing Machine Company International

Al momento dell'IPO, l'emittente ha generato un utile netto e questo dovrebbe essere considerato un grande vantaggio. Abbiamo l'opportunità di condurre una revisione completa della performance finanziaria dell'azienda.

Performance finanziaria di Singing Machine Company
Performance finanziaria di Singing Machine Company

Nell'ultimo trimestre del 2021, l'utile netto dell'azienda è stato di 1.43 milioni di dollari, con un aumento del 22.2% rispetto allo stesso periodo del 2020. È un risultato impressionante, ottenuto riducendo i costi amministrativi del 16%.

Le entrate negli ultimi 3 mesi del 2021 sono state di $ 21.24, con un aumento del 31.1% rispetto al terzo trimestre del 2020. Come possiamo vedere, Singing Machine Company ha fatto un buon lavoro preparandosi per l'IPO.

Performance finanziaria di Singing Machine Company
Performance finanziaria di Singing Machine Company

Al 31 dicembre 2021, le passività totali di Singing Machine Company erano di $ 7 milioni e le disponibilità liquide nel suo bilancio erano di $ 0.4 milioni. Ciò suggerisce che l'attività della società è piuttosto eccessivamente indebitata.

Punti di forza e di debolezza di Singing Machine Company

I punti di forza dell'azienda sono:

  • Utili netti
  • I primi 5 leader del settore
  • Catalogo prodotti diversificato
  • Elevato tasso di crescita dei ricavi
  • Gestione del suono

I fattori di rischio dell'investimento in azioni Singing Machine Company sono:

  • Dipendenza dalla fornitura di componenti e accessori
  • Basso tasso di crescita del mercato target
  • Forte concorrenza

Quello che sappiamo sull'IPO di Singing Machine Company

Il sottoscrittore dell'IPO è Aegis Capital. L'emittente prevede di vendere 784,000 azioni al prezzo di 4.1 dollari per azione. Il volume dell'IPO potrebbe essere di circa $ 3.2 milioni. Se l'IPO avrà successo, la capitalizzazione della società potrebbe essere di circa 10.2 milioni di dollari. Solo si può presumere che questo denaro verrà speso per l'estinzione del debito.

Per confrontare l'azienda con i suoi concorrenti che sono già quotati in borsa, utilizziamo un moltiplicatore: il Rapporto prezzo/vendite (rapporto P/S). Il valore P/S della Kawai Musical Instruments Manufacturing è 0.3. La capitalizzazione della società potrebbe raggiungere i 13.7 milioni di dollari se il fatturato dei 12 mesi precedenti fosse di 45.8 milioni di dollari, il 34% in più rispetto al valore dichiarato.

Potresti avere l'impressione che gli investitori siano più interessati alle prospettive di crescita del business che ai suoi risultati attuali. L'acquisto di azioni Singing Machine Company può essere considerato un classico investimento di venture capital, che non è adatto a tutti gli investitori.

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Il materiale è preparato da

È sul mercato dal 2012. Ha un'istruzione superiore in finanza ed economia. Ha iniziato a fare trading nel mercato valutario Forex, poi si è interessato al mercato azionario e ora è specializzato nell'analisi di IPO e investimenti di portafoglio.