Nell'articolo di oggi, daremo uno sguardo più da vicino a GigaCloud Technology, Inc., l'azienda che ha sviluppato soluzioni complete per l'e-commerce B2B. Il 19 agosto prevede di diventare quotata al NASDAQ con il simbolo "GCT".

IPO della tecnologia GigaCloud: un mercato per le PMI

Cosa sappiamo della tecnologia ® GigaCloud

GigaCloud Technology sviluppa e vende soluzioni di e-commerce B2B all-in-one per grandi spedizioni, come mobili, elettrodomestici o attrezzature per il fitness. La piattaforma dell'emittente collega i produttori asiatici con gli intermediari commerciali degli Stati Uniti e dell'Europa.

Affari di tecnologia GigaCloud
Affari di tecnologia GigaCloud

La tecnologia GigaCloud è stata fondata a Hong Kong. Larry Lei Wu è CEO dell'azienda dal 2006. In precedenza, ha ricoperto una posizione simile presso il New Oriental Education & Technology Group e ha dimostrato di essere un professionista altamente qualificato.

Affari di tecnologia GigaCloud
Affari di tecnologia GigaCloud

L'azienda aiuta i clienti a gestire le transazioni transfrontaliere trasportando merci e prodotti dai magazzini ai clienti finali a un prezzo fisso. Nel 2021, il valore del prodotto lordo di GigaCloud Marketplace è stato di quasi $ 414 milioni.

Affari di tecnologia GigaCloud
Affari di tecnologia GigaCloud

Al 31 marzo 2022, l'azienda disponeva di 21 magazzini negli Stati Uniti, in Giappone, nel Regno Unito e in Germania. Nel periodo di 12 mesi terminato il 31 marzo 2022, il volume degli scambi della piattaforma è stato di $ 438 milioni; i numeri di commercianti e clienti attivi erano rispettivamente 410 e 3,782.

Affari di tecnologia GigaCloud
Affari di tecnologia GigaCloud

L'importo dell'investimento già raccolto da GigaCloud Technology è di 65 milioni di dollari. Gli investitori di riferimento erano DCM Ventures e JD.com.

Le prospettive del mercato di riferimento di GigaCloud Technology

Secondo una ricerca di mercato pubblicata da Frost & Sullivan, il mercato dell'e-commerce B2B negli Stati Uniti è stato stimato a 1.3 trilioni di dollari nel 2020. Entro il 2025 si prevede che raggiungerà i 2.2 trilioni di dollari.

Il mercato di riferimento della tecnologia GigaCloud
Il mercato di riferimento della tecnologia GigaCloud

Di conseguenza, il tasso di crescita annuale composto (CAGR) potrebbe essere del 10.7% dal 2020 al 2025. I principali catalizzatori di questa crescita sono il crescente utilizzo degli smartphone per gli acquisti online, l'ascesa di nuove piattaforme di e-commerce e lo sviluppo di soluzioni di pagamento alternative.

Previsioni per il mercato dell'e-commerce negli Stati Uniti
Previsioni per il mercato dell'e-commerce negli Stati Uniti

I principali concorrenti sono:

  • AliExpress
  • Amazon
  • bersaglio
  • Tmall
  • Rakuten
  • Taobao

Come si comporta finanziariamente la tecnologia GigaCloud

I dati finanziari del modulo S-1 mostrano un calo del 21.89% dell'utile netto dell'azienda nel 2021 rispetto al 2020, il che significa fino a $ 29.26 milioni. Tuttavia, nel 2020 l'utile netto è salito del 1,200%, quindi il calo non è stato una sorpresa.

Performance finanziaria della tecnologia GigaCloud
Performance finanziaria della tecnologia GigaCloud

Nel periodo di 12 mesi terminato il 31 marzo 2022, l'utile netto di GigaCloud Technology è stato di 26.02 milioni di dollari. Nei primi tre mesi del 2022, questo indicatore era di 4.74 milioni di dollari. Nello stesso periodo del 2021 era di 7.98 milioni di dollari.

Nei primi tre mesi del 2022, il fatturato dell'emittente è stato di 31,22 milioni di dollari, con una crescita del 52.89% rispetto allo stesso periodo del 2021 (20.42 milioni di dollari). Da aprile 2021 a marzo 2022, le vendite sono state di $ 109.13 milioni.

La posizione di cassa dell'emittente per il suddetto periodo era negativa – 0.8 milioni di dollari. Al 31 marzo 2022, le passività totali di GigaCloud Technology erano di $ 216.5 milioni, mentre le disponibilità liquide nel suo bilancio erano di $ 49.5 milioni.

Punti di forza e di debolezza della tecnologia GigaCloud

Credo che i vantaggi dell'azienda siano:

  • Prospettico mercato di riferimento
  • Il tasso di crescita dei ricavi è superiore al 50% annuo
  • Ampia impronta geografica
  • Software proprietario per attirare clienti
  • Utili netti

Tra i rischi di investimento, nominerei:

  • Forte concorrenza
  • Calo degli utili netti
  • Posizione di cassa negativa

Quello che sappiamo sull'IPO della tecnologia GigaCloud

Il sottoscrittore dell'IPO è Aegis Capital Corp. L'emittente prevede di vendere 3.5 milioni di comuni parti al prezzo di $ 11.25 per azione. Le entrate lorde dovrebbero essere superiori a $ 39 milioni, escluse le opzioni convenzionali vendute dal sottoscrittore. Nessuno degli azionisti attivi o aspiranti ha mostrato alcun interesse ad acquisire nuove azioni al prezzo dell'IPO.

Supponendo che l'IPO abbia successo al prezzo proposto, il valore dell'emittente all'IPO escluse le opzioni di sottoscrittore potrebbe essere di circa $ 337 milioni. Il Rapporto prezzo/vendite (rapporto P/S) il moltiplicatore potrebbe raggiungere un valore abbastanza accettabile di 3.46, un po' al di sotto del valore medio in questo settore (5). Tenendo presente tutto ciò, il rialzo delle azioni della società durante il periodo di lock-up potrebbe essere del 44.5%.

L'acquisto di azioni GigaCloud Technology potrebbe essere considerato un investimento ponderato per il rischio.

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Il materiale è preparato da

È sul mercato dal 2012. Ha un'istruzione superiore in finanza ed economia. Ha iniziato a fare trading nel mercato valutario Forex, poi si è interessato al mercato azionario e ora è specializzato nell'analisi di IPO e investimenti di portafoglio.