Questo articolo è dedicato a un rapporto finanziario chiamato CAGR: cos'è, a cosa serve e quali inconvenienti presenta. E, naturalmente, ti mostrerà come calcolare l'indicatore e fornirà esempi del suo utilizzo.

Cos'è il CAGR

CAGR sta per Compound Annual Growth Rate e viene utilizzato per valutare quanto crescerà un investimento in un determinato periodo di tempo. In altre parole, questo indicatore dimostra quanto profitto otterrà un investitore ogni anno dal proprio investimento in un determinato periodo. Questo è un metodo popolare per stimare il ritorno sull'investimento.

A differenza dei depositi bancari, nel mercato azionario il tuo capitale cresce in modo non uniforme; in certi momenti, potrebbe cadere. La formula matematica di calcolo del CAGR dimostra un profitto livellato, aiutandoti a vedere il ritorno medio sull'investimento su diversi anni. Questo moltiplicatore si adatta agli investimenti a lungo termine.

Per quanto riguarda la domanda su cosa sia il CAGR, si può rispondere in questo modo: è uno strumento che aiuta gli investitori ad analizzare il rendimento degli investimenti. Ad esempio, 5 anni fa hai investito in un fondo, quindi ora con CAGR puoi calcolare il profitto che stavi realizzando ogni anno in quei 5 anni. Sulla base di questi dati, puoi analizzare se il rendimento dell'investimento soddisfa le tue aspettative.

Come calcolare il CAGR

La formula del tasso di crescita annuale composto ha il seguente aspetto:

CAGR = ([EV/VB]^1/n−1) * 100%

Dove:

  • EV è il costo finale dell'investimento
  • BV è il costo iniziale dell'investimento
  • n è il periodo di investimento.

Esempio di utilizzo del CAGR

La dimensione dell'investimento è di $ 1,000. È stato messo in un fondo di investimento per tre anni. Entro la fine dello scorso anno, il costo dell'investimento è cresciuto a $ 1,850. Parlando assolutamente, il fondo ha guadagnato l'85% in questo lasso di tempo. Quindi, l'investimento è quasi raddoppiato, ma questa è un'informazione abbastanza generale, perché l'investitore deve sapere quale effettivo ritorno sull'investimento ha ottenuto.

E qui, il tasso di crescita annuale composto sarà utile, fornendo all'investitore informazioni sul loro ritorno annuale sull'investimento.

CAGR = ([(1850/1000)^(1/3)]−1) * 100% = 23%

Il calcolo mostra che l'investimento ha portato annualmente all'investitore il 23% in tre anni.

Uso del CAGR

  • Calcolo del rendimento medio dei fondi di investimento
  • Confrontando l'efficacia del lavoro dei gestori finanziari
  • Confrontando la redditività di diverse attività finanziarie sulla storia
  • Previsione dei profitti futuri sulla base dei risultati di redditività precedenti
  • Analizzare la performance economica delle aziende: vendite, spesa, redditività, ecc.

Svantaggi del CAGR

  • Il tasso di crescita annuale composto implica una crescita costante durante l'intero periodo di investimento. Questo meccanismo di smoothing mostra risultati medi che potrebbero differire dalla situazione reale in investimenti altamente volatili.
  • Il CAGR si basa sui risultati dell'arco temporale precedente e non può garantire che il ritorno sull'investimento rimanga lo stesso al variare delle condizioni di mercato.
  • Il CAGR è sensibile al tempo, quindi i fondi di investimento possono manipolare il tasso di crescita annuale composto, scegliendo il TF con la redditività più impressionante.

CAGR vs IRR

Oltre al CAGR, il ritorno sull'investimento in un determinato periodo può essere valutato con il tasso di rendimento interno (IRR). Questo moltiplicatore dimostra il tasso di rendimento interno che mostra l'efficacia degli investimenti. L'IRR è un indice più flessibile che si occupa di situazioni con flussi di denaro intermedi che richiedono calcoli più dettagliati.

La principale differenza tra CAGR e IRR è che il tasso di crescita annuale composto è facile da calcolare, richiede pochi dati iniziali e ha una formula semplice che dimostra rapidamente il rendimento approssimativo dell'investimento. Gli investimenti e i progetti più complicati che hanno molti afflussi e deflussi di denaro vengono valutati meglio con l'IRR.

CAGR è utile per investimenti una tantum in strumenti con redditività costante. Quando il rendimento oscilla e a volte il denaro viene sommato, l'IRR è migliore.

Linea di fondo

Il tasso di crescita annuale composto è un rapporto in base al quale l'investitore stima la crescita annua del ritorno sugli investimenti. Può essere utilizzato per stimare investimenti passati o prevedere profitti futuri. Il CAGR è un buon strumento per il confronto rapido di varie opzioni di investimento.

Per calcolare il CAGR, basta una semplice formula: dai un'occhiata all'esempio sopra. Gli analisti raccomandano che, per un'analisi più dettagliata, il CAGR venga utilizzato insieme ad altri indicatori finanziari.


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Opera sui mercati finanziari dal 2004. Le conoscenze e l'esperienza acquisite costituiscono il suo approccio all'analisi degli asset, che è felice di condividere con gli ascoltatori dei webinar RoboForex.