L'attività assicurativa tende ad essere caratterizzata come a basso rischio e con notevoli margini di profitto. Questa è una teoria collaudata nel tempo. Inoltre, le compagnie assicurative falliscono raramente, in particolare rispetto alle banche. Pertanto, le azioni assicurative sono molto richieste dagli investitori.

Oggi parleremo di Hengguang Holding Co., Limited, un broker assicurativo cinese, che prevede di quotarsi in borsa sulla borsa NASDAQ con il simbolo HGIA. Tuttavia, la data esatta dell'IPO non è ancora nota.

Hengguang Holding in breve

Tenuta Hengguang

Hengguang Holding è un broker assicurativo che fornisce servizi di intermediazione nel mercato cinese. L'azienda aiuta i propri clienti a trovare rapidamente le condizioni di proprietà, salute e assicurazione sulla vita più favorevoli nel paese.

Fondata nel 2004, l'azienda è registrata nelle Isole Cayman e ha sede a Chengdu, in Cina. Opera in Cina con il marchio Heng Guang Insurance.

Il team di gestione è guidato da uno dei fondatori di Hengguang Holding, Zhang Jiulin. In precedenza è stato direttore delle vendite presso Zijin Property Insurance Co.

Geografia aziendale di Hengguang Holding
Geografia aziendale di Hengguang Holding

I ricavi di Hengguang Holding sono generati dalle commissioni sui premi assicurativi guadagnati dai suoi partner. L'emittente sviluppa le sue attività sia online che offline. Ha 48 filiali in 15 province in Cina. Ha anche lanciato un'app mobile per la propria piattaforma digitale, Heng Kuai Bao.

Applicazione mobile Heng Kuai Bao
Applicazione mobile Heng Kuai Bao

L'attività di Hengguang Holding è caratterizzata da un livello relativamente basso di diversificazione della base clienti. Oltre il 60% delle entrate dell'azienda è generato da cinque partner chiave: The People's Insurance Company (Group) of China Limited, Ping An Insurance (Group) Company of China, Ltd., China Pacific Insurance (Group) Co., Ltd. , Allianz Jingdong General Insurance Company Ltd. e Alltrust Insurance Company Limited. In totale, l'Emittente conta 70 società partner in Cina.

Partner di Hengguang Holding
Partner di Hengguang Holding

Al 30 giugno 2021, l'importo degli investimenti raccolti da Hengguang Holding ha raggiunto i 7.2 milioni di dollari. I principali investitori erano Zhang Jiulin, Haibo Bai e Xuefeng Huang.

Prospettive per il mercato indirizzabile di Hengguang Holding

Secondo un rapporto GlobalData, il mercato assicurativo cinese raggiungerà i 2.13 trilioni di CNY (313 miliardi di USD) nel 2025. Il tasso di crescita medio annuo dal 2020 al 2025 compreso dovrebbe raggiungere il livello del 9.5%.

Si prevede che il motore principale della crescita prevista di questo settore nella RPC sarà un aumento della popolarità dell'assicurazione auto. Nel 2020, questo tipo di assicurazione rappresentava il 61% di tutti i premi assicurativi.

Hengguang Holding mercato indirizzabile
Hengguang Holding mercato indirizzabile

Ci sono migliaia di diversi broker assicurativi che operano in Cina. Il mercato cinese è caratterizzato da un alto livello di concorrenza e dalla mancanza di grandi attori con una quota di nicchia dominante.

Risultati finanziari di Hengguang Holding

I risultati finanziari di Hengguang Holding presentati nel modulo F-1 per il 2020 indicano un calo del 6052.5% dell'utile netto a 45,720 USD rispetto alle statistiche del 2019. Il calo è dovuto all'aumento delle spese di ricerca e sviluppo.

La performance finanziaria di Hengguang Holding
La performance finanziaria di Hengguang Holding

Le entrate dell'emittente per il 2020 sono state di 21.88 milioni di USD, ovvero il 6.8% in meno rispetto al risultato del 2019. Come possiamo vedere, la crescita delle vendite è in ritardo rispetto al tasso di aumento nel mercato di riferimento.

Alla fine della prima metà del 2021, i ricavi erano di 8.88 milioni di dollari e la perdita netta era di 493,920 dollari. Nello stesso periodo del 2020, i ricavi hanno raggiunto 11.1 milioni di dollari e l'utile netto 329,300 dollari.

Il flusso di cassa netto per l'anno 2020 è stato positivo e ha raggiunto 411,190 USD. Al 31 dicembre 2020, la società aveva 810,000 USD nei suoi conti, con passività totali che raggiungevano 2.81 milioni di USD.

Punti di forza e di debolezza di Hengguang Holding

Punti di forza:

  • Un promettente mercato indirizzabile
  • L'emittente investe molto nella promozione del marchio
  • Piattaforma digitale proprietaria
  • Gestione qualificata

Punti di debolezza:

  • Alto livello di concorrenza
  • L'esistenza di una perdita netta
  • Basso livello di diversificazione della base clienti

Quello che sappiamo sull'IPO di Hengguang Holding

I sottoscrittori dell'IPO di Hengguang Holding Co., Limited sono Network 1 Financial Securities, Inc. L'emittente prevede di vendere 4 milioni di azioni ordinarie al prezzo medio offerto di 4 USD per unità. I proventi lordi della vendita delle azioni ammonteranno a USD 16 milioni, esclusa la vendita delle opzioni da parte del sottoscrittore. La società potrebbe raggiungere una capitalizzazione di mercato di 44.4 milioni di dollari.

Il moltiplicatore (rapporto) del P/S (capitalizzazione/ricavi) dell'emittente può arrivare a 2.25. Il P/S medio dei broker assicurativi cinesi è 3. Il rialzo (potenziale al rialzo) di questi titoli potrebbe raggiungere il 33% ((3/2.25-1)*100%) durante il periodo.


Il materiale è preparato da

È sul mercato dal 2012. Ha un'istruzione superiore in finanza ed economia. Ha iniziato a fare trading nel mercato valutario Forex, poi si è interessato al mercato azionario e ora è specializzato nell'analisi di IPO e investimenti di portafoglio.