Kur ir S & P500?

Kur ir S & P500 High?

Views: views 4
Lasīšanas laiks: 5 min



Pagājušajā nedēļā Fed sanāksmē tika lemts par galvenajām īstermiņa procentu likmēm. Tirgus dalībnieki vienmēr izjūt šo notikumu, koncentrējoties uz nākotnes ekonomikas perspektīvu komentāriem.

Donalda Trumpa monetārā politika

Visi prezidenta Trumpa centieni ir zemas likmes: tas veicina akciju tirgus attīstību, kuru prezidenta kungs uzskata par vienu no galvenajiem panākumiem. Šajā nolūkā viņš pat nomainīja veco Fed gubernatoru Janet Yellen ar Jerome Powell. Pēdējais tomēr attiecas arī uz vanagu politiku, par kuru viņš pāris reizes kritizēja Trumpu.

Likmju kāpums parasti izraisa dolāra kursa kāpumu, tā kurss jau ir tuvu augstākajam līmenim attiecībā pret visām galvenajām valūtām. Tarifi pret dažām valstīm noved pie tā, ka šīs valstis pazemina savas vietējās valūtas attiecībā pret dolāru. Tādējādi dārgais dolārs eksportētajām precēm ir ļoti slikts, jo šīs preces zaudē konkurenci pret līdzīgām, kas nāk no citām valstīm. Šajā kontekstā lielas korporācijas sāk atvērt rūpnīcas ārpus ASV. Tesla ir viens no labākajiem piemēriem šeit. Kamēr ASV un Ķīna cīnās ar tirdzniecības kariem, Tesla Šanhajā jau ražo elektriskās automašīnas, lai izvairītos no tarifiem.

Trumpam kopumā ir izdevies kontrolēt likmes, kas ļauj akciju tirgum paaugstināties vēl vairāk, bet pagaidām vēl jāredz, cik ilgi tas turpināsies.

No 2009. līdz 2015. gadam FED likme pastāvīgi bija nulle. Tikmēr ASV ekonomika krasi pieauga kā sportists, kurš lietoja pastiprinošas zāles tieši pirms sacensībām.

Pēc tam Fed bija jāmaina likmes, lai atdzesētu lietas, bet tas samazinājās. Citiem vārdiem sakot, pastiprinātājs pārstāja darboties, un sportists palēninājās.

Pirmais pārgājiens notika 2016. gadā, taču tirgotāji neko daudz nereaģēja; tirgus tomēr palēninājās, iespējams, prezidenta vēlēšanu dēļ. Tad Trumps kā uzņēmējs sāka atbalstīt vienaudžus. Tas atkal palielināja tirgu, aizdotā nauda joprojām bija ļoti lēta.

Tomēr cenas nepieauga tādā pašā tempā kā iepriekš. No 2009. līdz 2016. gadam lētā nauda S & P500 palielināja par 260%, savukārt 2016. – 2018. Gadā tā pieauga tikai par 30%. 2018. gadā kāpums beidzot apstājās, pat ja Fed pārtrauca likmju paaugstināšanu. Tikmēr investori negatīvi reaģēja uz jaunākajiem Fed sapulces rezultātiem, lai gan līdz 2021. gadam nebija nekādu pārgājienu un mājienu par pārgājieniem. S & P500 tirdzniecības sesiju noslēdza ar kritumu. Notikušais, iespējams, ir šāds: sportists jau sasniedza finišu un atpūšas pirms jaunām sacensībām.

Peļņa palielinās ASV lielākajiem uzņēmumiem

Uzziniet, kā ir palielinājušies lielāko uzņēmumu ieņēmumi. Piemēram, Amazon (NASDAQ: AMZN) 34. gadā ieguva 2010B USD, bet 232. gadā - vairāk nekā 2018 USD. Alfabēts (NASDAQ: GOOG)tikmēr tai ir USD 29B pret USD 136B, un Apple (NASDAQ: AAPL), 76B USD pret 261B USD. Saraksts turpinās un turpinās, norādot, ka dažu uzņēmumu ienākumi jau pārsniedz daudzu valstu IKP.

Uzņēmumi ir iztērējuši rekordlielu naudas daudzumu akciju izpirkšanai, kas nozīmē, ka skaidra nauda ir lieka. Piemēram, Delta gaisa līnijas (NYSE: DAL) 1.30. gadā iztērēja 2019 miljardus USD, savukārt Chevron I (NYSE: CVX) plāno tērēt USD 4B un eBay (NASDAQ: EBAY), USD 7B. Tādējādi krājumi var pieaugt tikai tāpēc, ka ir mazāk apgrozībā esošo akciju.

Uzņēmumi faktiski nespēj pārspēt savus ieņēmumu rekordus, tāpēc, lai palielinātu EPS, viņiem ir jāierobežo apgrozībā esošo akciju skaits. Kad uzņēmumam ir IPO, tas pārdod tikai aptuveni 10% vai 15% no kopējā akciju apjoma, tāpēc, kad investori tos pērk, viņi saņem tikai desmito daļu no kopējā uzņēmuma ienesīguma. Tomēr, kad uzņēmums rīko izpirkšanu, iegādātie vērtspapīri tiek uzskatīti par spēkā neesošiem, kas nozīmē, ka investoru ienesīgums palielinās. Tātad, pat ja indeksi pārstāj augt un palēnina uzņēmumus, lielākie akcionāri pārāk daudz necietīs.

Atgriežoties pie mūsu sportista piemēra, situācija ir šāda: sportists jau ir šķērsojis finiša līniju, bet viņi saka viņam turpināt skriet, kamēr pastiprinošās zāles jau ir izlaistas un enerģijas vairs nav. Šajā gadījumā labāk būtu sportistu atstāt vienu, nevis likt viņam turpināt sacīkstes.

Pieaugoša krīze

Kopš 1990. gada finanšu krīze notiek ik pēc 10 gadiem. Šie 10 gadi jau ir pagājuši kopš 2008. gada, un nākamgad ASV atkal notiek prezidenta vēlēšanas, kas rada tirgus papildu spiedienu. Kā izrādījās, cilvēki vairs nepievērš tik lielu uzmanību Fed likmēm. Pat ja tas atkal tiktu pazemināts līdz 0.25 procentiem, efekts būtu ļoti īstermiņa, pēc kura tirgus drīz atjaunotos.

Līdz ar dotcom krīzi 2000. gadā un hipotēku 2008. gadā, vienmēr tās iemesls bija viena nozare. Spekulanti mūsdienās ir daudz pieredzējušāki un neievieto visu vienā nišā; drīzāk viņi dod priekšroku uzpūst kopējo ekonomiku ar skaidru naudu. Kas no tā iznāks, ir labs jautājums. Katru reizi, kad iestājas krīze, neviens nav gatavs un nezina, kā rīkoties, vai vismaz tā saka. Faktiski tie, kas var kontrolēt situāciju, to vienkārši nevēlas: katra krīze padara bagātniekus vēl bagātākus, bet nabadzīgos - nabadzīgākus, kāpēc gan kādreiz to mainīt?

Tagad apskatīsim S & P500 diagrammu. Lielajam indeksam 2018. gads bija ļoti grūts. 2018. gada sākumā S & P500 zaudēja 11%, un tas atkopās tikai oktobrī. Sekoja vēl viens kritums, šoreiz par 21%, un tirgus vēl nav atveseļojies. Tikmēr mēs varam arī redzēt, ka nepastāvība ir palielinājusies salīdzinājumā ar 2018. gadu, kas nozīmē, ka nenoteiktība ir liela. S & P500 ir dažas iespējas pārbaudīt 3,000, bet pat ja tas notiktu, šis nebūtu labākais laiks, lai pietrūktu.

secinājums

Kamēr Fed likme nav nulle, regulators, visticamāk, neplāno pārgājienu pirms 2021. gada. Kad notika dotcom krīze, likme bija 6.50%, savukārt hipotēku krīzes laikā tā no 5.25% līdz 0.00. Pašlaik tas ir 2.50%, un Fed noteikti to negrasās samazināt. Tas viss nenozīmē, ka jums vienkārši vajadzētu izpārdot savu portfeli, bet gatavība to darīt kādā brīdī varētu būt saprātīga ideja.

Pat ja akciju tirgus gatavojas kritumam, var atrast dažus mazus uzņēmumus, kas spēj labi atlēkt. Ja jūs interesē, varat sākt no tiem, kuriem ir zems P / E un PEG.

Atveriet tirdzniecības kontu vietnē RoboForex




komentāri

Iepriekšējais raksts

Kuru tirgu izvēlēties?

Ja esat tirgotājs iesācējs, jūs noteikti uzdodat sev jautājumu: kuru tirgu izvēlēties tirdzniecībai? Iespējas faktiski ir maz: jūs varat izvēlēties no Forex, akciju tirgus un jaunā kriptonauda tirgus. Visi iepriekš minētie ir gandrīz vienādi grūtību līmeņa ziņā, un katrs no tur atrodamajiem aktīviem, piemēram, akcijām, valūtām, kriptogrāfijām vai nākotnes līgumiem, darbojas vienādi, veidojot ieguldījumu portfeli . Lai izlemtu, kur tirgoties, jums kā tirgotājam ir jābūt informētam ne tikai par tirgiem kā tādiem, bet arī par saviem kolēģiem vai tirdzniecības partneriem.

Nākamais raksts

Kā apdrošināt riskus?

Risku ierobežošana ir būtiska gan jauno, gan pieredzējušo investoru spēja. Riska ierobežošana tiek izmantota, kad tirdzniecības sistēma vairs nedarbojas, un jums ir jānosargā savs kapitāls pret nepastāvīgiem tirgus apstākļiem.