Izaugsmes_ ienākumu_vērtības krājumi

Ilgtermiņa ieguldījumi: kā izvēlēties akcijas?

Views: views 35
Lasīšanas laiks: 7 min



Jebkurš tirgotājs, kurš ir nolēmis atmest dienas tirdzniecības, saskaras ar jautājumu: kādi kritēriji jāizmanto, izvēloties krājumus ilgtermiņa ieguldījumiem, un kas ir vērts pievērst uzmanību pirmavotiem. Šajā gadījumā tirgotājam jāsāk ar vienkāršāko - apskatiet tos indeksus, kas, pirmkārt, parādās tīklā un ir pieejami katram investoram, kurš nevēlas iedziļināties sīkumos.

Šeit ir uzņēmuma pārskata piemērs no vietnes.

emitenta ienākumi, peļņa uz vienu akciju (salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu), dividenžu ienesīgums

Ti, tas, ko mēs redzam, ir galvenā informācija par uzņēmumu: emitenta ienākumi, peļņa uz vienu akciju (gadu no gada), dividenžu ienesīgums. Pirms sākat ilgtermiņa ieguldījumus, ir svarīgi padomāt par ienākumu veidu, kuru plānojat gūt no ieguldījumiem; ko var iedalīt trīs grupās:

Dividenžu ienesīgums

Vienkāršākais analīzes veids ir krājumu meklēšana ar labu dividenžu ienesīgumu, kas atspoguļojas pat uzņēmuma pārskatā, proti, nav nepieciešams iedziļināties uzņēmuma finanšu informācijā. Uzkāpjot uz šī ceļa, investors jau var aprēķināt iespējamo peļņu, paturot prātā iepriekšējos datus par dividenžu maksājumiem, un izvēlēties uzņēmumu, kas tos apmierina. Pastāv risks, ka izvēlētā emitenta akcijām pazeminās cena, bet ilgtermiņa ieguldījumu uzņēmumiem, kas maksā labas dividendes, ir finansiāli stabils stāvoklis, un sliktākajā gadījumā to akcijas mainās diapazonā vai akcijas pazeminās. līdz ar akciju indeksu kritumu, tas ir, cenu kritumu faktiski visiem akciju tirgiem tirgū. Izmantojot šādu taktiku, jūs varat gaidīt, kamēr grūtie laiki tirgū iziet, kamēr jūsu depozīts katru gadu palielinās; un, ja akcijām palielināsies cena, jums būs papildu ienākumi, kas vairākas reizes var pārsniegt jūsu ieguldījuma summu.

Piemēram, pasaules lielākā investīciju kompānija BlackRock (NYSE: BLK), pārvaldot vairāk nekā 6.5 triljonus USD, šobrīd maksā 12.02 USD dividendes par akciju, kas ir 2.5% Y / Y; ienesīgums nav ļoti liels, taču uzņēmums regulāri izmaksā dividendes, un pēdējo 10 gadu laikā tā akciju cena pieauga 10 reizes.

Blackrock Inc.

Varat arī izvēlēties vairākas stratēģijas ar dividendēm. Piemēram, jūs varat iekļaut savu uzņēmumu portfeli, kas tērē visvairāk naudas dividenžu maksāšanai. Šādi maksājumi samazina uzņēmuma kapitalizāciju, un šī nauda nepiedalās emitenta turpmākā attīstībā; Tātad, mēs varam teikt, ka tikai finansiāli stabili uzņēmumi var atļauties lielas dividendes, kas nozīmē, ka ir liela iespēja, ka viņu akcijas varētu pieaugt. Zemāk varat redzēt piemēru uzņēmumiem, kas visvairāk naudas tērē dividendēm:

Cena par akciju, USDKatru gadu izmaksājamās dividendes, miljardi USDKrājumu ienesīgums 10 gadu laikā,%
Karaliskā holandiešu čaula (NYSE: RDS.A)63.5015.67513
Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT)140.0013.81700
Exxon Mobil (NYSE: XOM)140.0013.81700
Apple Inc. (NASDAQ: AAPL)208.0013.71600
AT&T Inc. (NYSE: T)33.0013.4122

Kā redzat, neviens no šiem krājumiem nav uzrādījis negatīvu rentabilitāti pēdējo 10 gadu laikā, bet daži demonstrēja vairāk nekā 100% rentabilitāti. Šī informācija liek domāt, ka jums nevajadzētu paļauties tikai uz vienu uzņēmumu, jo tas palielina kļūdainas izvēles iespēju; turklāt jāņem vērā arī nepārvarama vara, kas var pasliktināt tikai viena uzņēmuma uzņēmējdarbību; tāpēc jūsu portfelim jāsastāv no dažādiem vērtspapīriem un dažādām ekonomikas nozarēm.

Otrs veids ir izvēlēties uzņēmumu ar augstu dividenžu ienesīguma procentu. Tomēr šī pieeja ir riskantāka, jo pastāv iespēja pirkt uzņēmuma akcijas, kas nākotnē bankrotēs; Tātad, jums vajadzētu izpētīt maksājumu dinamiku, cik ilgi uzņēmums maksā dividendes, cik bieži tas maksā un kā krājumi reaģē uz maksājumiem.

Piemēram, ir emitents, kura dividenžu ienesīgums pārsniedz 85%, bet akciju cena pēdējos 3 gadus ir samazinājusies, un pats uzņēmums strādā ar pastāvīgiem zaudējumiem. Šādā situācijā mēs varam secināt, ka iepriekš akcionāri atņēma lielāko daļu no uzņēmuma peļņas, neļaujot tam investēt tā attīstībā.

LK sakari

Tāpēc ļoti augstas dividendes var pasliktināt emitenta ilgtermiņa darbu, un šādā situācijā dividenžu ienesīgums nesedz zaudējumus, kas saistīti ar krājumu samazināšanos.

Jebkurā gadījumā mēs varam rīkoties pieticīgāk un pievērst uzmanību zemākai dividenžu peļņai un emitenta tīrajai peļņai. Piemēram, labi zināmais Fords (NYSE: F) dividendēm tērē apmēram 3 miljardus USD, to rentabilitāte ir 5.9% gadā / gadā, bet pēc visiem maksājumiem uzņēmumam joprojām ir vairāk nekā 1 miljards USD tīrā peļņas, ko tas var tērēt turpmākai attīstībai; Turklāt tagad tās akcijas tiek tirgotas minimālā 10 gadu laikā, kas padara tos pievilcīgus ieguldītājiem. Kopumā lielas dividendes (salīdzinājumā ar uzņēmuma konkurentiem) un neto peļņas klātbūtne var būt ticamāks informācijas avots, meklējot piemērotus krājumus ilgtermiņa portfelim, nekā tikai augsta rentabilitāte.

Novērtēti uzņēmumi

Vēl viens efektīvs tirdzniecības veids ir tādu uzņēmumu meklēšana, kurus investori ir nenovērtējuši, it īpaši tirgus pieauguma apstākļos. Ir noteikti kritēriji, pēc kuriem var noteikt, ka emitenta akcijas ir nenovērtētas; diemžēl tas nenozīmē, ka krājumiem drīz pieaugs cena tikai tāpēc, ka tas prasa, lai citi tirgus dalībnieki pievērstu uzmanību šiem krājumiem un tos noteikti nopirka, pretējā gadījumā pieprasījuma trūkums novedīs pie cenu pazemināšanās.

No vienas puses, tirgus ir ļoti vienkāršs: ja palielinās pieprasījums, krājumi palielinās; ja palielinās piedāvājums, krājumi samazinās. Ja jums ir izdevies atrast uzņēmumu, kura akcijām vajadzētu maksāt vairākas reizes vairāk, jūsuprāt, tas ne vienmēr izraisīs to izaugsmi, kamēr citu investoru viedoklis nebūs līdzīgs jūsu viedoklim. Šajā gadījumā ir analītiķu ieteikumi, reitingu aģentūru publikācijas, uzņēmumu vadības prognozes - to visu mērķis ir piesaistīt ieguldītāju uzmanību akcijām, kuras, viņuprāt, ir nenovērtētas; tajā pašā laikā nenovērtētā stāvokļa definīcijas var atšķirties. Jaunu tehnoloģiju attīstība ir attiecīgi uzlabojusi šādu krājumu meklēšanu. Pašlaik tirgū ir ļoti daudz algoritmu, kas aprēķina uzņēmuma koeficientus nenovērtētu krājumu meklēšanai; Tātad, ja jums vispirms ir izdevies to atrast, jums nevajadzēs ilgi gaidīt.

Šajā gadījumā apskatīsim vienkāršu šāda krājuma meklēšanas piemēru, it īpaši konkurējošo uzņēmumu salīdzinošo analīzi. Iekš Nesen rakstu par Nvidia (NASDAQ: NVDA). Es salīdzināju 3 uzņēmumus, un viena no tiem krājumi gandrīz visos aspektos izrādījās nenovērtēti; tas bija Mikrons (NYSE: MU).

NvidiaAdvanced Micro Devicesmikrons
Akcijas cena, USD1623140
Kapitalizācija, miljardi USD98.5134.1543.75
Krājumi tirgū, miljoni USD60811011093
Neto peļņa, miljoni USD39416840
Ienākumi, miljardi USD2.21.274.78
EBITDA0.440.092.38
Darbības ienākumi, miljardi USD0.3580.0381.01
Pieejamā nauda, ​​miljardi USD7.81.196.68
Kopējie aktīvi, miljardi USD14.024.3146.28
P / E30.77124.765.08
Īss pludiņš,%2.1610.383.44

Analīze tika veikta 9. jūlijā; kopš tā laika Micron akciju cena ir palielinājusies par 20%; galīgais indekss, kas definēja uzņēmumu kā nenovērtētu, bija P / E koeficients, zemākais pašreizējā situācijā. Tajā pašā laikā tīrā peļņa un ienākumi bija visaugstākie; visbeidzot, Short Float indekss parādīja nelielu skaitu to, kuri vēlas gūt peļņu no akciju cenas krituma.

Šeit varētu rasties doma, ka, ja P / E koeficients var palīdzēt atrast nenovērtētus krājumus, tas var arī palīdzēt atrast tos, kuru tirdzniecība ir ļoti augsta. Nu, šim principam vajadzētu darboties teorētiski, bet praksē tas ir citādi.

Ir daudzsološi uzņēmumi, kas tikko sākuši attīstību, un sākumā tie piesaista daudz naudas, lai palielinātu ražošanu vai ieguldītu jaunos pētījumos; tāpēc P / E būs gandrīz nulle, bet to krājumi varētu maksāt 200-300 USD. Vienkāršs piemērs: Tesla (NASDAQ: TSLA) ir P / E 0, bet tā krājumi maksā 220 USD, savukārt īsās pozīcijas ir vairāk nekā 31%, kas ir ļoti augsts procents īsām pozīcijām akcijās.

Tesla P / E un akciju cena

Tesla vienmēr ir bijis P / E pie 0, kas netraucēja tās krājumiem pieaugt no 27 līdz 360 USD, un shortisti, pievēršot uzmanību uzņēmuma parādiem, atvēra īsās pozīcijas un galu galā zaudēja apmēram 5 miljardus USD. Viņiem pietrūka fakta, ka uzņēmums strādā ar jaunām tehnoloģijām, kas citiem auto ražotājiem nav pieejamas, un būtībā bija ļoti daudzsološs uzņēmums, ko apstiprināja lielais pieprasījums pēc elektrokāriem, kas pārsniedza pieprasījumu.

Tāpēc trešā pieeja ieguldījumiem ir ienākumu gūšana no daudzsološu uzņēmumu akcijām.

Uzņēmumi ar augstu izaugsmes potenciālu

Daudzsološākie emitenti ir jauni uzņēmumi, kas tikko sākuši ieņemt vietu tirgū; pēdējā laikā tie ir visbiežāk tehnoloģiju nozarē, kā arī biotehnoloģijā; viņu krājumi vienmēr ir daudzsološi, jo viņu pozīcija ir atkarīga no dažu zāļu izgudrošanas grūti izārstējamai slimībai, kas var nekavējoties pārvērst uzņēmumu no zaudētāja un nevienam neinteresanta uzņēmuma par rentablu un daudzsološu uzņēmumu.

Spilgts piemērs šeit būtu Viagra, zāles, kuras izgudroja Pfizer (NYSE: PFE). Viagras klīniskie pētījumi sākās 1993. gadā, un tie parādījās pārdošanā 1998. gadā, tomēr informācija par pētījumu un zāļu mērķi kļuva zināma pirms Viagra ienākšanas tirgū. Tā rezultātā uzņēmums ieguva perspektīvu izskatu, kas lika tā krājumiem pieaugt par vairāk nekā 900%; tomēr, kad Viagra nonāca pārdošanā, izaugsme faktiski apstājās. Šeit mēs redzam principa darbu: pērciet uz baumām, pārdodiet pēc faktiem.

Pfizer

Kopsavilkums

Tirgū nav 100% darba metodes, kas ļautu jums zināt, ka uzņēmuma akcijas tuvākajā nākotnē pieaugs, jo to cenu ietekmē daudzi faktori, no kuriem vismazāk paredzams ir cilvēciskais faktors: daži cilvēki veiks ieguldījumus naudu uzņēmumā, kuru viņi uzskata par daudzsološu, bet citi iegādāsies tikai tāpēc, ka pirmais to darīja, neatkarīgi no tā, vai viņiem bija taisnība vai nē.

Tas ir tāpat kā tad, kad dziedātājam ir desmitiem dziesmu, bet tikai viena viņu padarīja populāru, jo tā bija patiešām vienkārša un blāva no speciālistu viedokļa. Tas pats ir akciju tirgus: dažiem akcijām ir īstā vērtība, bet citiem uzņēmumiem ir peļņa, bet tirgus to nerūp. Tāpēc ilgtermiņa ieguldījumiem ir nepieciešams skaidrs mērķis. Tad jūs varat izvēlēties vienu no iespējām šajā rakstā, lai izvēlētos potenciālos vērtspapīrus iegādei; protams, nevar ignorēt iekšējās informācijas tirdzniecību, kas nozīmē, ka jums izdodas iegūt informāciju agrāk nekā citiem tirgotājiem, taču tas ir cits stāsts.

Atvērt tirdzniecības kontu




komentāri

Iepriekšējais raksts

Kas ir Margin Call un Stop Out?

Spēlējot valūtas tirgos, ieskaitot Forex, tirgotājs neizbēgami saskarsies ar tādām parādībām kā Margin Call un Stop Out. Sākumā tie, šķiet, ir sinonīmi, bet patiesībā to nozīme ir pilnīgi atšķirīga. Apskatīsim nosacījumus tuvāk.

Nākamais raksts

Nedēļa tirgū: ECB nav gatava rīkoties; Lielbritānija gatavojas Hardcore Brexit

Eiropas Centrālās bankas jūlija sanāksmē jaunais Lielbritānijas premjerministrs atbalsta “smago” Brexit, ASV IKP palēnināšanos, Twitter tīrā peļņas samazināšanas rekordu un ASV interneta gigantu izmeklēšanu kā galveno ziņu. pagājušajā nedēļā.