Kādus krājumus pirkt tirgū, kas samazinās?

Kādus krājumus pirkt tirgū, kas samazinās?

Views: views 9
Lasīšanas laiks: 7 min



S & P500 analīze

The S & P500 indekss atkal samazinājās, pārbaudot vēsturiskos maksimumus. Divus pēdējos lejupslīdes viļņus investori izmantoja kā iespēju iegādāties, lai sāktu jauno augšupejošo tendenci. Tomēr, tiklīdz cena sasniedz rekordaugstās vērtības, pircēji pazūd, un tie, kas iegādājās agrāk, gūst peļņu, radot spiedienu uz indeksu.

S & P500

Institucionālajiem ieguldītājiem atvērto pozīciju skaits ir pie vēsturiskā minimuma; virs tirgus ir kāda globāla krīze, kaut arī neviens nezina, no kurienes gaidīt, ka tā radīsies. Jebkurā gadījumā cilvēce nekad nav gatava krīzei. 2008. gads tika pārvarēts, pateicoties procentu likmju samazinājumam un naudas ieplūšanai ekonomikā. Mūsdienās dažās valstīs procentu likmes ir tuvu nullei vai pat zem tās. Ekonomiku stimulē kvantitatīvā mīkstināšana, kurai dažās valstīs vajadzēja beigties pirms vairākiem gadiem. Ja tirgi sagrauj kādu no šīm dienām, mums būs vajadzīgi jauni veidi, kā izkļūt no krīzes, jo procentu likmes maz ietekmēs problēmas.

Tomēr tās ir tikai bailes no negatīva scenārija, kas nozīmē akciju cenas krišanos un akciju indeksu krišanos. Kamēr tas nenotiek, mums jāmeklē investīciju iespējas daudzsološos uzņēmumos, kuru ieņēmumi tuvākajā laikā, iespējams, palielināsies, pozitīvi ietekmējot akciju cenas.

Tirgus pirms prezidenta vēlēšanām

Akciju indeksa kritums noved pie to akciju samazināšanās, kuras neietilpst uzņēmumā; uzņēmumu finansiālais stāvoklis nemainās, un galu galā to krājumi tiek novērtēti par zemu. Vislabākās cenas tirgū vienmēr parādās pēc globālā akciju indeksu krišanās, bet pat neliels kritums dažu uzņēmumu akcijas padara pievilcīgas.

Protams, es neuzskatu, ka mums šogad vajadzētu gaidīt akciju cenu pieauguma vilni. Iemesls ir diezgan prozaisks. Pēdējo 19 gadu laikā ASV akciju indeksi vienmēr ir mainījušies pirms prezidenta vēlēšanām. Nākamās vēlēšanas notiks 2020. gada novembrī, un pagaidām nav skaidrs, kurš kļūs par jauno ASV prezidentu.

Tirgus pirms prezidenta vēlēšanām

Procentu likme un ienākumi

Ja, piemēram, Baraka Obamas laikos ekonomika auga, diskonta likmes un to kvantitatīvā atvieglošana darbojās nevainojami, un varbūtība, ka Obama tiks ievēlēts uz otro termiņu, bija diezgan augsta, tad ar Trumpu tas ir pavisam cits. Tirdzniecības karš pasliktina ekonomikas attīstību, bremzējot; investori uzmanīgi seko Donalda Trumpa Twitter, jo politiķis savās deklarācijās var būt neparedzams, un pat šie satraukumi nepalīdz daudz palīdzēt situācijas attīstības prognozēšanā, jo tas, ko Trump raksta, ne vienmēr sakrīt ar to, ko viņš patiesībā dara.

Tā rezultātā Federālo rezervju sistēma atteicās un samazināja procentu likmi, jo Trumps vaino ekonomikas lejupslīdi FED, lai gan maksām ir nodarīts daudz lielāks kaitējums nekā procentu likmei. Uzņēmumi joprojām ir spējīgi uzturēt savus parādus, taču maksas dēļ tie zaudē tirdzniecības tirgus, kas ietekmē to peļņu.

Sākumā nodevas ietekmēja tikai dažus ekonomikas sektorus, taču to ietekme laika gaitā izplatījās, palielinot slogu dolāram un samazinot ienākumus. Tātad Fed sāka samazināt procentu likmes, lai atvieglotu parādu uzturēšanu uzņēmumiem; tas ir apstiprinājums attīstības apturēšanai.

Diskonta likmju samazinājums samazinās izdevumus parādu uzturēšanai, kuriem teorētiski vajadzētu palielināt uzņēmuma ienākumus, bet patiesībā tie palielināsies nevis tāpēc, ka ienāks jaunos tirgos, bet gan tāpēc, ka samazināsies izdevumi ar vienādu preču cenu. un pakalpojumi. Tādējādi datiem par tīro peļņu vai ienākumiem būs mazāka nozīme uzņēmumu analīzē; lielāka uzmanība jāpievērš pārdošanas apjomiem, lietotāju skaita pieaugumam utt. Citiem vārdiem sakot, pašreizējā situācijā dati par uzņēmuma ienākumiem var būt novājinošs rādītājs, lēnām pieaugot, kamēr samazināsies varbūtība. turpina pieaugt.

Uzlaboto mikroierīču (AMD) analīze

Pat ar tirdzniecības karu un nodevām ir uzņēmumi, kuriem ir nopietns potenciāls palielināt savu klātbūtni tirgū; tomēr pieaugums nebūs saistīts ar ienākšanu dažos jaunos tirgos, bet gan ar konkurentu pārvietošanos no esošā tirgus. Kā šāda uzņēmuma piemēru mēs varam nosaukt Uzlabotas mikroierīces (NASDAQ: AMD) kas, iespējams, izaicinās savu konkurentu un mikroshēmu un datu centru tirgus līderi Intel (NASDAQ: INTC).

AMD 7. augustā iepazīstināja ar jaunākās mikroshēmas paaudzi ar nosaukumu Epyc - centrālo procesora bloku ar nosaukumu Roma. AMD vadība paziņo, ka Romas procesori ir divreiz produktīvāki nekā līdzīgais Intel produkts; tikmēr Intel konkurējošo produktu varēs parādīt tikai nākamajā gadā. Kas attiecas uz cenu noteikšanu, 2 kodolu procesors Epyc 64 maksās 7742 reizes lētāk nekā 2 kodolu procesors Intel Xeon Platinum 28M, kas ir 8280 13,000 USD.

Prezentācijā AMD vadība paziņoja, ka viņiem ir izdevies iegūt tik lielus klientus kā Alfabēts (NASDAQ: GOOG) un Twitter (NYSE: TWTR); Microsoft (NASDAQ: MSFT) paziņoja, ka izmantos AMD mikroshēmas savā mākoņu platformā Azure; Hewlett Packard Enterprise (NYSE: HPE) uzsāk trīs sistēmas, kurās darbojas arī Romas procesori. Nav izslēgts, ka visi šie uzņēmumi pāriet no Intel uz AMD. Neviens nebija gaidījis, ka AMD konkurēs ar Intel tik augstā līmenī, šo notikumu var saukt par vēsturisku. Analītiķi prognozē, ka līdz 2. gada otrajam ceturksnim AMD spēs dubultot savu klātbūtni mikroshēmu tirgū. Un samazinās ne tikai Intel ienākumi; (NASDAQ: NVDA) arī zaudē savu daļu tirgū.

NVIDIA analīze

Kalnraču pieprasījuma samazināšanās ietekmēja ne tikai NVIDIA: mītiņā piedalījās arī AMD. Kalnračiem patika AMD produkti, lai iegūtu optimālu produktivitātes un cenas attiecību, un tos izmantoja īpašiem aprēķiniem kriptovalūtas ieguvei; Tātad uzņēmums kļuva atkarīgs arī no kalnraču pieprasījuma pēc viņu izstrādājumiem. Tā rezultātā kriptogrāfijas tirgus sabrukums pazemināja AMD akciju cenas.

NVIDIA ir neapstrīdams diskrēto grafisko procesoru tirgus līderis, 81.2. gada ceturtajā ceturksnī uzņemot 2018% no tā. AMD bija atlikušie 18.8%, bet situācija mainās.

Janvārī uzņēmums izlaida pasaulē pirmo grafikas karti, kas ražota ar 7 nanometru tehnoloģiju Radeon VII, kas bija par 29% ātrāka nekā iepriekšējais AMD karognesēja produkts. Protams, tas nekļuva par īstu NVIDIA RTX2080 Ti konkurentu, taču tas maksāja 699 USD, kas bija 2 reizes lētāk nekā RTX2080 Ti. Tādējādi AMD izdevās palielināt savu klātbūtni tirgū līdz 22.7%.

Uzlaboto mikroierīču (AMD) perspektīvas

Var teikt, ka līdz 2020. gadam - ja tirgus nesabruks - ļoti iespējams, ka AMD akciju cena augs. Intel konkurentu produktu prezentēs tikai nākamgad, tāpēc AMD joprojām var iekarot tirgu un attālināt klientus no Intel un NVIDIA. Tā rezultātā tā ienākumi pieaugs neatkarīgi no izdevumu samazināšanas, un turpmāks FED procentu likmes samazinājums tikai veicinās akciju cenas pieaugumu.

Mēs centīsimies salīdzināt konkurējošos uzņēmumus un redzēt to atšķirības tabulā zemāk.

Advanced Micro DevicesNVIDIAIntel
Akcijas cena, USD3015945
Kapitalizācija (miljardi USD)32.1693207.69
Krājumi apgrozībā (miljoni vienību)10856094430
Neto peļņa (miljoni USD)353944179
Ienākumi (miljardi USD)1.5132.22016.50
EBITDA0.1380.4497.171
Darbības ienākumi (miljardi USD)0.0590.3584.617
Pieejamā nauda (miljardi USD)1.1287.80211.94
Visas saistības (miljardi USD)3.2014.31755.812
Visi aktīvi (miljardi USD)5.10214.021130.759
P / E koeficients17433.2710.12
Īss pludiņš10.792.041.38

Tabula parāda, cik lieli ir AMD konkurenti. AMD P / E koeficients ir patiešām augsts, lai gan tas nav saistīts ar lielo tīrās peļņas vai lielo krājumu daudzumu apritē. Šis indekss nav galvenais, lai noteiktu AMD reālo akciju cenu. Piemēram, 2017. gadā AMD P / E bija 342, kas neliedza tā krājumiem vēlāk palielināties par 300%. Varbūt tas ir iemesls, kāpēc uzņēmumam šobrīd ir visaugstākais īso pozīciju procents.

Parasti tabulas dati atklāj uzņēmuma izaugsmes potenciālu; turklāt tikmēr, kamēr tas izspiež konkurentus no tirgus, tā ienākumu potenciāls ir milzīgs. Piemēram, Intel dominē datu centru procesoru tirgū, aizņemot 96% tirgus, savukārt AMD - atlikušos 3,4%; tātad, patverot tikai 10% tirgus, ievērojami palielināsies uzņēmuma ienākumi, kā rezultātā palielināsies neto peļņa un samazināsies P / E koeficients.

Pašlaik institucionālajiem ieguldītājiem pieder 72.59% no AMD akcijām, kas ir par 2.6% vairāk nekā 2019. gada pirmajā ceturksnī; tikmēr ieguldītāja daļa NVIDIA pēdējā trīs mēnesī samazinājās par 3.2%, sasniedzot 67.7%. Tā varētu būt sakritība, bet investorus varētu piesaistīt arī AMD akcijas.

Institucionālie turētājiUzlabotas mikroierīces (AMD)NVIDIA
% Piederošo akciju:72.5967,66
Īpašnieku skaits:+ 986+ 1902
Kopējais notikušo akciju skaits:787969222412064733
3 mēn. Neto izmaiņas:23413059-19804168
# Jaunas pozīcijas:143138
# Slēgtās pozīcijas:100152
# Palielinātas pozīcijas: 474834
# Samazinātas pozīcijas: 389722
# Neto pircēji: 85112

AMD krājumu tehnoloģiju analīze

Pašlaik AMD akcijas tirgojas ar augšupeju tuvu to vēsturiskajiem maksimumiem. Tas apstiprina ieguldītāja interesi par akcijām. Pretestības pārtraukšana plkst. 34.00 var izraisīt vēl vienu izaugsmes vilni, kura mērķis ir psiholoģiski svarīgais 40.00 USD līmenis.

AMD krājumu tehnoloģiju analīze

Ja akciju tirgi sāk samazināties, AMD akcijas var samazināties arī līdz apmēram 25 USD. Šajos līmeņos akcijas izskatīsies ļoti pievilcīgas ilgtermiņa ieguldījumiem.

Kopsavilkums

AMD krājumi šobrīd izskatās spēcīgāki nekā konkurentu Intel un NVIDIA krājumi. Ja akciju indeksi atkal samazinās, tas nodrošinās labu iespēju ilgtermiņa ieguldījumiem AMD vērtspapīros. Ja indeksi paliks tādi, kādi tie ir, akciju cena, visticamāk, sāks augt no pašreizējiem līmeņiem. Šeit runa ir par cerībām, ka uzņēmumam izdosies palielināt savu klātbūtni tirgū un gūt ienākumus. Trešā ceturkšņa ziņojums būs uzņēmuma rezultātu faktisks apstiprinājums, atklājot, vai tam patiešām ir izdevies iekļūt sāncensībā, vai tā bija tikai sakritība.

Atvērt tirdzniecības kontu




komentāri

Iepriekšējais raksts

Forex veiksmīgas tirdzniecības tehniskās analīzes pamati

Lai gūtu panākumus tirgus tirdzniecībā, jums jāiemācās analizēt un prognozēt cenu izmaiņas. Tirgus cenu ietekmē virkne dažādu faktoru, un tos visus mēs burtiski nevaram zināt. Rodas jautājums: kā šajā gadījumā ir iespējama prognozēšana? Uz šo jautājumu atbild viens no pamata un visnepieciešamākajiem tirgus analīzes veidiem - tehniskā analīze.

Nākamais raksts

Wolfe Waves: apraksts un tirdzniecības stratēģija

Šī cenu kustības struktūra faktiski ir ķīlis. Pēc metodes autora domām, tirgotājam vajadzētu būt viņu unikālajām īpašībām un izmantot retus tirdzniecības instrumentus, lai tas atšķirtos no pārējiem tirgus dalībniekiem. Wolfe Waves modelis spēj sniegt tirgotājam iesācējam atslēgas jaunai izpratnei par tirgus uzvedību. Tomēr, tāpat kā jebkuras citas tirdzniecības stratēģijas vai tehniskā instrumenta gadījumā, neatkarīgi no tā, cik veiksmīga būs tās tirdzniecības vēsture, daudz kas ir atkarīgs no tā, kādās rokās instruments nonāk.