Uber: IPO neizdošanās. Iemesli un sekas

Uber: IPO neizdošanās. Iemesli un sekas

Views: views 604
Lasīšanas laiks: 7 min



10. gada 2019. maijā NYSE rīkoja IPO pazīstamu Uber (NYSE: UBER). Šo notikumu finanšu pasaule cieši vēroja IPO tika uzskatīts par vienu no lielākajiem 2019. gadā. Papildus visiem plašsaziņas līdzekļiem, kas koncentrējas uz pasākumu, uzņēmums paziņoja saviem vadītājiem visā pasaulē, piešķirot viņiem prēmijas par akciju iegādi. Tādējādi šai IPO vajadzēja kļūt ne tikai par lielāko, bet arī par veiksmīgāko.

Pirmā Uber akciju tirdzniecības sesija

Patiesībā IPO pagāja praktiski nemanot. Uzņēmums gatavojās IPO ar zaudējumiem 1.012 miljardu USD apmērā. Tirdzniecība sākās līmenī ar USD 42 par akciju. Pirmo divu stundu laikā cena pieauga, bet sesija tika noslēgta ar mīnusu. Nākamajā dienā akciju cena kritās par 12%.

IPO Uber

Šī cena investoriem varēja šķist pievilcīga, jo akciju cena sāka atkopties no 37 USD līmeņa.

Bloķēšanas periods un "kails īss"

Kā mēs zinām, parasti ir bloķēšanas periods trīs mēnešus pēc IPO, kas nozīmē, ka uzņēmuma akciju pārdošana ir aizliegta. Investori var pirkt akcijas vai neko nedarīt, kamēr pats uzņēmums un uzņēmuma īpašnieki darbojas kā pārdevēji (piesaistot naudu uzņēmumam un sev).

Piemēram, Mark Zuckerberg pārdod Facebook (NASDAQ: FB) krājumi USD 1.13 miljardu vērtībā Facebook IPO otrajā dienā. Ieslodzījuma periods izrādījās, lai novērstu nopietnu akciju cenas kritumu.

Turklāt bija baumas, ka viens no apdrošinātājiem izmantoja "neapbruņotu īso" tehniku. Tas nozīmē, ka parakstītājs pārdeva vairāk krājumu, nekā bija plānots, un pēc tam sāka tos pirkt no tirgus, tādējādi radot pieprasījumu un veidojot atbalsta līmeni cenai. Rezultātā akciju cena saglabājās virs USD 42 līdz augustam.

Uber krājumu samazināšanās

Tad pienāca laiks ceturkšņa atskaitei, ko investori tik ļoti gaidīja. Viņu cerības bija šādas: ja ienākumi izrādītos lielāki, nekā gaidīts, krājumi turpinātu augt, savukārt, ja ienākumi būtu zemāki, nekā prognozēts, daudzi labprāt nopelnītu naudu cenu krituma dēļ. Šādā situācijā tos sāk pārdot tie, kas krājumus iegādājās agrāk. Turklāt izbeigšanās periods beidzas, un to cilvēku skaits, kas vēlas pārdot krājumus, pieaug.

Ziņojums izrādījās pārsteidzoši negatīvs. Ienākumi neatbilda cerētajam: prognozēto 3.32 miljardu dolāru vietā uzņēmums nopelnīja 3.17 miljardus dolāru. Uzņēmums zaudējumi pieauga no 1.012 miljardiem USD līdz 5.236 miljardiem USD. Akciju cena virzījās uz leju. Līdz septembrim tas bija sasniedzis 29 USD, kas bija par 31% zemāks nekā IPO cena. To cilvēku pozīcija, kuri gribēja nopelnīt par Uber kritumu, sasniedza 36 miljonu akciju apjomu jeb 1.5 miljardus USD.

Tas bija viena no lielākajiem IPO rezultāts 2019. gadā. Godīgi sakot, jāatzīmē, ka Uber pretinieka IPO Lyft (NASDAQ: LYFT) arī izrādījās neveiksme. Lyft akcijas pašreizējā cena ir par 54% zemāka nekā tās IPO cena.

IPO Lyft

Vai Uber ir kāda iespēja atjaunot savu investoru uzticību un izjaukt diagrammas lejupslīdi? Lai to izdomātu, pārbaudīsim, vai uzņēmumam nav daudzsološu projektu.

Uber perspektīvas

Sākumā apskatīsim zaudējumus USD 5.2 miljardu apjomā ceturksnī. Tas ir patiesi milzīgs zaudējums, it īpaši, ja paturam prātā faktu, ka tajā pašā ceturksnī gūtie ienākumi bija 3.17 miljardi USD. Faktiski mums vajadzētu atņemt 3.9 miljardus USD no šiem 5.2 miljardiem USD, jo tie tika izmantoti krājumu kompensēšanai pēc IPO. Tādējādi faktiskie zaudējumi sasniedza USD 1.3 miljardus. Diemžēl tas bija vairāk nekā iepriekšējā ceturksnī, kaut arī ne tik daudz kā 5.2 miljardi USD.

Kad jūs sakāt Uber, jūs atceraties taksometra pakalpojumu; patiesībā mūsdienās to ir daudz vairāk. Tas apvieno “Uber Freight”, “Uber Eats”, “Uber Health”, “Uber Works”, un tiek plānota “Uber Air” atklāšana.

Uber krava ir lietojumprogramma, kas palīdz kravas pārvadātājiem atrast kravas, kurām nepieciešams pārvadājums no A uz B par norādīto cenu. Tiklīdz pasūtījums tiek slēgts, Uber samaksu pārvadātājam saņem 3 vai 4 dienu laikā. Riskus uzņemas uzņēmums, tāpēc pārvadātājs vienmēr saņems samaksu pat tad, ja klients nemaksās uzņēmumam. Tagad pakalpojums ir pieejams tikai ASV, tomēr tam ir perspektīvas ienākt starptautiskajā tirgū.

Uber ēd ir paredzēts ēdienu pasūtīšanai no vietām, kurās nav viņu piegādes pakalpojuma. Īpaši Uber ir sadarbojies ar McDonald's. Uber Eats ir pieejams Eiropā, Āzijā, Ziemeļamerikā un Dienvidamerikā.

via Uber veselība, medicīnas darbinieki saviem pacientiem var pasūtīt taksometru, kas viņus aizved uz izmeklējumu un atpakaļ. Pakalpojums ir paredzēts vecāka gadagājuma pacientiem, kuriem ir grūtības nokļūt klīnikā ar sabiedrisko transportu. Par pakalpojumu apmaksā apdrošināšanas kompānijas.

ar Uber darbi, jūs varat atrast uzdevumu, kas jāveic noteiktā laikā attiecībā uz noteiktiem maksājumiem. Šajā gadījumā uzņēmums vai fiziska persona atstāj pasūtījumu, piem. zāliena pļaušanai, un tie, kas ir gatavi uzņemties šo rīkojumu, veic uzdevumu. Pakalpojums tiek pārbaudīts Čikāgā.

Sadarbībā ar NASA attīstās Uber Uber Air. Tas ir gaisa taksometra pakalpojums, kuru plānots uzsākt 2020. gadā Losandželosā.

IPO Uber

Kā jūs varat uzminēt, Uber joprojām ir jaunattīstības uzņēmums neatkarīgi no tā klātbūtnes praktiski visā pasaulē. Taksometra pakalpojumi ir tikai pirmais solis globālajā attīstībā. Izmantojot iespēju iegūt finanses no atvērtā tirgus, Uber cenšas palielināt savu klātbūtni visās sfērās. Kad jūs izmantojat vienu Uber pakalpojumu, kļūst ļoti iespējams, ka jūs izmantosit citus.

Risks

Starp riski, mēs varam nosaukt taksometra dienesta problēmas. Uzņēmumam ir divi veidi, kā palielināt peļņu šajā jomā: palielināt cenu klientiem vai samazināt maksājumus autovadītājiem. Spēcīga konkurence tirgū neļauj uzņēmumam izmantot nevienu no iespējām.

Diezgan bieži Uber vadītāji organizē streikus, pieprasot palielināt maksājumus. Dažās valstīs, piemēram, Turcijā, Uber pakalpojums ir nelikumīgs, jo vietējie taksometru pakalpojumi ar to nevar konkurēt. ASV likumdevēji cenšas panākt, lai Uber nolīgtu autovadītājus kā oficiālus darbiniekus, kas radīs papildu izdevumus. Kā jūs varat redzēt, tas viss ir saistīts ar taksometra pakalpojumiem, lai gan kravu piegādes jomā uzņēmums var arī saskarties ar nopietnu vietējo pārvadātāju pretestību; tomēr Uber spēs iekarot savu tirgus daļu, līdz tas notiks.

Uber akciju cenu tehnoloģiju analīze

Uber akcijas tirgojas ar lejupslīdi. To apstiprina Moving Average ar periodu 200. Tomēr oktobra sākumā izveidojās dubultdibena modelis tuvu 30 USD, kas liecina par lejupslīdes beigām; Ja tā, tad akciju cena pārbaudīs pirmo pretestības līmeni - 35 USD.

Uber akciju cenu analīze

Kopsavilkums

Visbiežāk akciju IPO izrādās neveiksmīga, ja apdrošinātāji pārliek dārgāk par izvietošanu. Vēlāk tirgus vienkārši atrod “patieso cenu” tur, kur tas pārstāj krist. Uber IPO izrādījās neveiksme, kuru pieņēmumu apstiprina akcionāru rīcība: it īpaši viņi padarīja Uber ģenerāldirektoru Travis Kalanick pamest savu biroju pēc IPO.

Brīdī, tehnisko analīzi parāda, ka krājumi ir sasnieguši apakšu, no kurienes tie varētu sākt augt. Pamatā, uzņēmums joprojām zaudē, bet ceturkšņa pārskats var mainīt visu. Tehniskā analīze parasti paredz šādus notikumus, parādot augšupejošu veidošanos. Tātad, Uber krājumiem ir izaugsmes potenciāls, tikai ir viens apstāklis.

Amerikas akciju indeksi tagad tirgojas līdz ar vēsturisko maksimumu. Lieli ieguldījumu fondi neatver garās pozīcijas akcijām, uzskatot, ka uzņēmumiem ir pārāk augstas cenas.

Nākamgad notiks prezidenta vēlēšanas, un vēsture rāda, ka šādos pasākumos akciju indeksi mainās diapazonā, jo investori nezina, kurš būs nākamais prezidents un kādu politiku viņi veiks.

Šogad IPO ir veikuši rekordliels skaits uzņēmumu, kuru kopējā akciju summa pārsniedz 10 miljardus USD. Lielākā daļa uzņēmumu ir zaudējuši. Līdzīgu situāciju mēs varējām redzēt 2000. gadā pirms Dotcom krīzes. Šādi uzņēmumi rentabilitātes ziņā pārspēja akciju indeksus, tāpēc tagad krājumi joprojām var pieaugt.

Tomēr situācija norāda uz kārtējo globālo krīzi, kuru, visticamāk, sauks par parādu.

Daudzu valstu procentu likmes ir ap nulli, kas palīdz uzņēmumiem ņemt lētus aizdevumus, palielinot parādus. Uzņēmumi ar lieliem parādiem kļūst neaizsargāti pret jebkādiem traucējumiem. Tiklīdz kāds no viņiem paziņo par noklusējumu, sākas panika. Investori pievērsīsies skaidrai naudai, pārdodot akcijas. Centrālās bankas zaudēs iespēju manipulēt ar zemām likmēm tirgū, saglabājot zaudējumus uzņēmumiem; izdzīvos tikai stiprākie. Viss varētu sākties ar to Mēs strādājam. Starptautiskie investori ir iesnieguši 60 miljonus GBP par uzņēmuma nespēju samaksāt parādu par pārdotajām obligācijām un tā saistību neizpildi.

Vai jūs varat iegādāties Uber krājumus pēc visa iepriekšminētā! Jā, jūs varat, bet investīciju periods ir jāsamazina līdz vairākām nedēļām vai pāris mēnešiem, un tirgus situācija ir rūpīgi jānovēro. Neviens nezina, kad sāksies samazinājums, tāpēc pirkumiem jābūt uzmanīgiem un bez sviras.

Atvērt tirdzniecības kontu




komentāri

Iepriekšējais raksts

Jaunumu tirdzniecība: Kā nopelnīt no centrālo banku procentu likmēm?

Galvenās procentu likmes lielums ir bāze citu instrumentu, piemēram, valsts un korporatīvo obligāciju, juridisko un fizisko personu kredītlikmju procentu likmēm. Centrālās bankas diezgan reti izmanto procentu likmju maiņu; šādas izmaiņas tiek uzskatītas par nozīmīgiem tirgus notikumiem, un tirgus dalībnieki tos uzmanīgi seko.

Nākamais raksts

Ekspertu konsultanta izveidošana R Trader no Scratch: Praktiski padomi

Lai veiktu tirdzniecību valūtā vai akciju tirgū, ir jāievēro noteikumu kopums - tas ir vienīgais ceļš uz panākumiem. Pat ilgtermiņa ieguldījumi ietver noteiktu noteikumu ievērošanu, kas regulē aktīva izvēli un ieguldījuma termiņa aprēķināšanu.