Drawdown: Kas tas ir un kā no tā izvairīties?

Drawdown: Kas tas ir un kā no tā izvairīties?

Views: views 102
Lasīšanas laiks: 8 min



Tik skanīgi termini kā Margin call un Pietura ir jāzina visiem, kas nodarbojas ar tirdzniecību. Katrs cilvēks to ir iepazinis savā veidā: daži ar viņiem iepazinās praktiski, piespiedu kārtā noslēdzot zaudētās pozīcijas, citi - teorētiski, izpētot tirdzniecības pamatus.

Ja jūs vēl neesat dzirdējis šos nosacījumus, iespējams, īsa lekcija liks jums labi pārdomāt nepamatotas un pārmērīgi emocionālas tirdzniecības sekas.

Margin call

Margin call ir jūsu brokera paziņojums, kurā viņi pieprasa papildus papildināt drošības naudu.

Ja pēc maržinālā pieprasījuma tirgotājs neiemaksā mantinieka kontu un zaudējumi turpina pieaugt, tad, kad cena sasniedz noteiktu līmeni, Pietura tiks uzsākta procedūra. Tas nozīmē, ka brokeris slēgs dažas vai visas atvērtās konta pozīcijas. Tomēr Margin Call un Stop Out nav tik postoši kā tirgotāja darbības, kas pie tām ved.

Viena šāda darbība varētu būt saistīta ar pārdomātām tirdzniecības operācijām, kuru pamatā nav stratēģijas vai taktikas, bez riska un naudas pārvaldības. Šādu darbību piemērs var būt visa kapitāla tirdzniecība ar lielu svārstīgumu un mierīga tirgus periodiem. Tādos laikos tirgotājs drīzāk ir azartspēlētājs, cerot uz ātru ieguvumu.

Tomēr vairumā gadījumu noguldījuma zaudēšanu rada ilgstoša izņemšana un neracionāli mēģinājumi no tā izvairīties. Primāro izņemšanu savukārt izraisa novirzes no tirdzniecības stratēģijas (ja tāda ir) un tirdzniecības apjoma pieaugums.

Kas ir kredīta izņemšana?

Kas ir kredīta izņemšana?

A izņemšanas ir atlikuma un pašu kapitāla samazinājums tirdzniecības kontā; vienkāršāk sakot, izņemšana ir a no. Zīmējumi var būt divu veidu: peldoši un fiksēti.

Peldoša un fiksēta izņemšana

Peldošs izņemšana ir visu atvērto pozīciju kopējais zaudējums. Šeit mēs uzsveram, ka darījumi, par kuriem mēs runājam, joprojām ir atvērti.

Piemēram, tirgotājs atvēra pozīciju, un tad tirgus situācija sāka attīstīties pretēji prognozēm, tāpēc tirdzniecība deva zaudējumus. Šis zaudējums būs mainīgā izņemšana.

Šādu līdzekļu izņemšanu sauc arī par mainīgu vai īslaicīgu, jo dienu vai divas vēlāk situācija var mainīties vai nu uz labo, vai uz sliktāko.

Tomēr, tiklīdz tirdzniecība tiek slēgta, izņemšana no mainīgā tiek mainīta uz a noteikts viens.

Fiksēta izņemšana, savukārt, var būt šāda veida:

  • absolūts
  • maksimums
  • relatīvs

Absolūtā izņemšana

absolūts izņemšana ir lielākais zaudējums, salīdzinot ar sākotnējo summu tirdzniecības kontā. Lai aprēķinātu absolūto izņemšanu, no sākotnējās depozīta summas ir jāatskaita minimālā vērtība, ko sasniedz ienesīguma līkne.

piemērs 1

Sākotnējā summa ir 10,000 7,000 USD. Tirdzniecības laikā summa nekad nav bijusi mazāka par 7,000 USD. Tātad, no 10,000 3,000 USD mēs atņemam XNUMX XNUMX USD, iegūstot XNUMX USD.

Šī vērtība tiks uzskatīta par pašreizējo absolūto izņemšanu. Kāpēc mēs to saucam par pašreizējo? Lieta ir tāda, ka konta summa kontā var samazināties zem 7,000 USD un mainīsies absolūtā izņemšana. Kopumā šī vērtība nav diezgan informatīva ne tirgotājam, ne ieguldītājam, kurš analizē pārvaldnieka statistiku.

Maksimāla izņemšana

Maksimāla izņemšana ir indikators, ko aprēķina kā starpību starp pašreizējo maksimālo un minimālo depozītu. Jāatzīmē, ka aprēķinam mēs izmantojam nevis minimālo depozīta vērtību tā vēsturē, bet gan minimālo vērtību, kuru depozīts sasniedza, sasniedzot maksimumu.

piemērs 2

Sākotnējais dep [osit bija 10,000 8,000 USD. Pēc tam tas saruka līdz USD 15,000 pēc neveiksmīgu darījumu sērijas; tad tas pieauga līdz USD 13,000 XNUMX un pēc tam samazinājās līdz USD XNUMX XNUMX.

Šajā gadījumā depozīta maksimālā summa bija USD 15,000 13,000 un minimālā vērtība pēc maksimālās bija USD 15,000 13,000. Tātad maksimālā izņemšana būs starpība starp 2,000 XNUMX USD un XNUMX XNUMX USD vai XNUMX XNUMX USD.

Relatīvā izņemšana

Relatīvs izņemšanu aprēķina kā iepriekšējo indeksu, bet procentos, nevis valūtā.

Izmaksu iemesli

Izmaksu iemesli

Es turpināšu atkārtot, ka slikta tirdzniecība ir izskaidrojama ar nepareizu stratēģijas izvēli un tās trūkumu riska pārvaldība un naudas pārvaldības. Tomēr, pat ja tirgotājam ir visi šie tirdzniecības elementi, viņu psiholoģija un / vai personīgā disciplīna var nodot.

Kļūdas tiks atklātas, palielinoties tirdzniecības apjomam, nesaprātīgi un haotiski pērkot un pārdodot, atslēga un izmantojot pavada. Protams, tas viss varētu darboties, bet tas nebūs sistemātiski.

Ja pārāk bieži notiek līdzekļu izņemšana, jums vajadzētu padomāt šādi: “Vai es tirgojos pareizi?”. Es domāju, ka jūs varat plānot savu peļņu un zaudējumus, ja jūsu tirdzniecības sistēma ir harmonijā ar tirgu un naudas pārvaldīšana palīdz ātri izvairīties no līdzekļu izņemšanas un uzkrāt peļņu.

Ja jūsu tirdzniecības konts tiek izņemts, pirmkārt un galvenokārt, jums tas ir jāpieņem. Jebkurš tirgotājs kādreiz ir izmantojis izņemšanu, un tā klātbūtne kontā ir praktiski normāla, jautājums ir tā lielumā.

Pieredzējis tirgotājs nekad neļaus izņemt līdzekli pārāk dziļi. Turpretī iesācējs var viegli zaudēt 40% vai pat 70% no depozīta, pieturoties pie darījumu zaudēšanas un pievienojot jaunus. Ja jūs nepiekrītat aksiomai, ka līdzekļu izņemšana ir normāla, un sākat pierādīt pretējo tirgum, jūs varat vienkārši pasliktināt problēmu un beigās zaudēt visu savu kapitālu.

Iesācējam tirgotājam es ieteiktu izlemt, kāda izņemšanas summa viņiem ir normāla un kas nē. Šis lēmums, bez šaubām, būs subjektīvs. Dažiem cilvēkiem zaudējumi būs normāli, ja tie nepārsniegs 10%, savukārt citi var viegli tikt galā ar 50% zaudējumiem.

Es izceltu šādus līmeņus:

  • Līdz 15% - normāla izņemšana.
  • 16% - 30% - pagaidām nav panikas, bet ir pienācis laiks samazināt riskus un tirdzniecības intensitāti. Ir jāpārskata tirgus situācija un dinamika, kā arī jūsu tirdzniecības instrumenta stāvoklis.
  • 31% - 60% - beigas tuvojas. Ja kredīta izņemšana pārsniedz 30%, jums jāpārtrauc tirdzniecība un jāpārtrauc pauze, pēc tam atgriezieties pie pārskatītās stratēģijas.

Man jāatgādina, ka šie skaitļi šeit norādīti tikai skaidrības labad. Tās var mainīties atkarībā no tirgotāja izturēšanās un viņu tirdzniecības stila. Tomēr, manuprāt, 50% un vairāk depozīta zaudēšana nav pieļaujama.

Kad tiek izlemts par “ērto” izņemšanas līmeni, ir pienācis laiks analizēt savu tirdzniecību. Šajā gadījumā konta izraksts vai tirgotāja dienasgrāmata (ja sekojat līdzi visiem darījumiem) var būt noderīga. Izanalizējot tirdzniecību, mēs noskaidrosim, vai zaudēto darījumu sērija bija atbilstoša jūsu stratēģijai vai nē, vai tā bija sistemātiska, vai nē, vai jūs esat pārsniedzis savus riska un apjoma ierobežojumus.

Balstoties uz manu un citu cilvēku pieredzi, es varētu teikt, ka 8 no 10 zaudējumiem var izskaidrot ar tirdzniecības stratēģijas un / vai naudas pārvaldības metodes, kā arī pārsniedzot riska robežas.

Kā izvairīties no izņemšanas?

Kā izvairīties no izņemšanas?

Tātad, mēs tuvojamies tai daļai, kas ir iemesls, kāpēc jūs sākat lasīt šo. Atkal konta izņemšana ir dabiska situācija, no kuras jūs diez vai izvairīsities. Tomēr to vienmēr var optimizēt, un tā ietekmi uz kontu - samazināt līdz minimumam. Tas viss ir diezgan viegli izdarāms: jums jāievēro naudas un risku pārvaldības noteikumi un sava stratēģija. Lielākajai daļai cilvēku mani vārdi šķitīs banāli. Tas notiek tāpēc, ka ne visiem lasītājiem ir stingrs finanšu plāns, tirdzniecības stratēģija, riska un naudas pārvaldības sistēmas. Tātad, pirmais solis no izņemšanas būs iepriekšminētā pievienošana jūsu tirdzniecībai.

Tomēr, ko mēs darām, ja konts tika izņemts un diezgan nopietns?

Pastāv likums: jo dziļāka izņemšana, jo ilgāks laiks jums prasīs no tā izkļūt. Ja tirgotājam nebija paveicies zaudēt 50% no depozīta 2-3 darījumos, maz ticams, ka viņi tikpat īsā laikā atjaunos kapitālu.

Internetā var atrast daudz informācijas skaitītāju, kas vidēji aprēķina, bloķē un izmanto Martingale; tomēr ir arī šo metožu aizstāvji. Negribēdams sākt argumentāciju, es teikšu, ka gan vidējā, gan bloķēšanas vērtība var dot tirgotājam daudz laba, ja viņi zina trikus.

Galvenās nianses, kā izvairīties no izņemšanas

Iedomājieties, ka tirgotājs atvēra tirdzniecību, lai iegādātos, bet cena sāka samazināties, tāpēc tirdzniecība zaudēja. Lai kompensētu zaudējumus, tirgotājs atver citu tirdzniecību ar daudz apjoms dubultojies. Bet diemžēl arī otrā tirdzniecība zaudē zaudējumus. Šādā situācijā daudzi iesācēji sāk paniku, vēršoties pēc palīdzības pie pieredzējušiem tirgotājiem, tādējādi zaudējot laiku un palielinot līdzekļu izņemšanu.

Šeit tirgotājam vajadzētu atvērt dažus bloķēšanas darījumus, lai ierobežotu zaudējumu pieaugumu. Slēdzene viņiem dos kādu laiku analīzei, nomierināšanai un zaudējumu kompensēšanas taktikas izstrādei. Tomēr slēdzene nav ne panaceja, ne Grāls. Tas tikai dod tirgotājam laiku pārskatīt tirgus situāciju, ierobežot līdzekļu izņemšanu un mainīt taktiku. Turklāt, ja izņemšana ir lielāka par 15%, bloķēšana var dot tirgotājam viltus cerības uz labu rezultātu, ja tirdzniecība joprojām nav sistemātiska.

piemērs 3

Iedomāsimies, ka mēs tirgojamies EUR / USD pāri, depozīta lielums ir 3,000 USD. Mēs sākām pirkt darījumus, kas zaudēja zaudējumus. Abu lielums bija 0.3 loti, zaudējumi pirmajā gadījumā bija 300 USD, bet otrajā - 150 USD. Tādējādi mums ir atlikuši 2,550 USD turpmākai tirdzniecībai.

Šajā situācijā mēs varam atvērt 2 bloķēšanas darījumus ar tādiem pašiem apjomiem kā iepriekš vai 1 tirdzniecības apjoma 0.6 partiju. Ja mēs vienkārši slēdzam zaudējošos darījumus, kredīta izņemšana būs USD 450, tomēr psiholoģiskais spiediens mums to neļaus. Nepieredzējis spekulants pēc palīdzības vēršas pie pieredzējušāka. Pēdējais iesaka vienkārši aizvērt peldošo zaudējumu un vēlāk ar darījumu sēriju atjaunot konta lielumu; tomēr viņi varētu ieteikt paralēlu tirdzniecību ar mazākiem apjomiem.

Jaunas darījumu sērijas balstīsies uz sākotnējo tirdzniecības sistēmu, ja tā iepriekš deva pozitīvus rezultātus vai būs balstīta uz dažām jaunām pieejām. Tomēr darbu veiks mazāki apjomi, teiksim, 0.1 partija, un mērķa līmeņi Take Profit būs pazemīgāks: nevis 100, bet, teiksim, 30 punkti. Tādējādi, ja mēs tirgojamies ar 0.1 partiju un nopelnām 30 punktus katrā tirdzniecībā, mums būs nepieciešami 15 rentabli darījumi, lai segtu zaudējumus 450 USD apmērā. Protams, šajā gadījumā mums būs vajadzīgs vairāk laika, nekā mēs gaidījām, taču tas nav tik svarīgi, ja mums izdodas atjaunot kontu.

Martingale metode ierosina atvērt divkāršotu tirdzniecību pretējā virzienā. Iepriekš minētajā piemērā mums vajadzēja nobloķēt zaudējumus 300 USD apjomā un atvērt tirdzniecības vietu ar 0.6 partiju, kuras mērķis bija 100 punktu peļņa. Ja viss noritētu gludi, mūsu peļņa būtu 600 USD, un pēc iepriekšējo zaudējumu atskaitīšanas mēs iegūtu 300 USD tīro peļņu.

Kā jūs jau pamanījāt, bloķēšana dod jums laiku pārskatīt savus lēmumus, savukārt Martingale metode palīdz agresīvi kompensēt zaudējumus. Tomēr jums jāatceras, ka risks zaudēt vēl vairāk palielinās.

Jūsu ziņā ir izlemt, vai zaudējumu atlīdzināšana ir riska vērta.

Kopsavilkums

Izņemšana ir nepatīkama lieta, taču jums viss būs kārtībā, ja neļausit tam pārāk padziļināties.

Ja jūs jau esat izņemts, jums jāveic šādas darbības:

  • ja jūs izmantojat uzticamu stratēģiju, kas daudzkārt ir devusi peļņu, jums vienkārši jānovērš zaudējumi un jāturpina tirdzniecība ar to pašu stratēģiju, bet ar maigāku naudas pārvaldības sistēmu;
  • ja šaubāties par savas stratēģijas efektivitāti, fiksējiet zaudējumus un meklējiet jaunu.

Kamēr nav noteikti veidi, kā izvairīties no izņemšanas, jums vienkārši būs jāturpina tirgoties. Jums jāatrod savas stratēģijas vājās vietas un jāmēģina tās novērst. Arī riska un naudas pārvaldības noteikumu pārskatīšana būs efektīva.

Esiet disciplinēts, ievērojiet naudas pārvaldības noteikumus, sistemātiski rīkojieties tirdzniecībā, un līdzekļu izņemšana nekļūs par problēmu.

Atvērt tirdzniecības kontu




komentāri

Iepriekšējais raksts

Saūda Aramco Sagatavošanās IPO

Uzņēmumu 1933. gadā dibināja Saūda Arābijas valdība un ASV naftas kompānija Standard Oil of California. Līdz 1980. gadam Saūda Arābijas valdība bija ieguvusi pilnīgu kontroli pār uzņēmumu, iegādājoties akcijas, un tagad Saūda Aramco ir lielākā nacionālā naftas kompānija.

Nākamais raksts

Viltus izlaušanās finanšu tirgos: kā atklāt un izmantot?

Sveiki visi, šodien es runāšu par viltus izlaušanos. Atsevišķos gadījumos tirgotājam varētu nebūt skaidrs, vai ir noticis pretestības līmeņa izrāviens, un līdz ar to bullish tendence turpināsies. Šāda izlaušanās varētu būt nepatiesa, tāpēc ka cena drīz mainīsies un mainīsies […]