Koronavīrusa lidmašīna. Aviokompānijas: Pārdod tikai

Koronavīrusa lidmašīna. Aviokompānijas: Pārdod tikai

Views: views 77
Lasīšanas laiks: 6 min



Koronavīrusa pandēmija ir padarījusi vienu no vissmagākajiem triecieniem visā aviācijas nozarē. Daudzu aviosabiedrību krājumi ir kļuvuši lētāki par vairāk nekā 70%. Tagad jebkurš ieguldītājs var iegādāties jebkura šī uzņēmuma akcijas par iespējami zemāko cenu.

Tomēr, vai aviosabiedrību akciju pirkšana tagad ir tā vērts? Ar kādiem riskiem saskarsies investors?

Visi zina, ka daudzas valstis jau ir slēgušas savas robežas. Pasažieru aviopārvadājumi ir samazināti līdz minimumam, un tūrisma nozare atrodas uz bezdibeņa, tāpēc drīzumā lasīsim ziņas par daudzu uzņēmumu bankrotiem.

Aviokompānijas un tūrisma nozare ir cieši saistītas, tomēr gaisa pārvadātāji var nopelnīt nedaudz naudas kravu pārvadājumos, un šo iespēju viņi izmanto tagad, lai izdzīvotu.

Koronavīruss ir palielinājis pieprasījumu pēc medicīniskajām iekārtām, līdz ar to ir pieaudzis arī kravu pārvadājumu daudzums ar gaisa transportu no Āzijas tirgus. Vienlaikus kravas lidojuma izmaksas ir dubultojušās vai pat trīskāršojušās. Pirms vairākām nedēļām kravas piegāde no Honkongas uz Eiropu ar Boeing 747 vai 777 izmaksāja 300,000 800,000 USD; pirms pāris dienām cena sasniedza XNUMX XNUMX USD.

Tikmēr, lai pasažieru lidmašīnas nepaliktu dīkstāvē, aviosabiedrības tās pielāgoja arī kravu pārvadāšanai. Konstrukcija neļauj demontēt sēdekļus, lai krava vienmērīgi sadalītos, tāpēc krava tiek nostiprināta tieši uz sēdekļiem.

Izrādās, ka uzņēmumiem kaut kā izdodas tikt galā ar pasažieru un kravas pārvadājumiem, savukārt tiem, kas veic tikai pasažieru lidojumus, būs grūti laiki.

Kas notika ar aviosabiedrībām pēc 11. gada 2001. septembra?

Vēsture rāda, ka aviosabiedrību bankrota iespējamība ir ļoti augsta.

Piemēram, gadu pēc terora akta 11. gada 2001. septembrī, United Airlines (NASDAQ: UAL) bankrotēja, un 4 gadus pēc notikumiem - United Airlines tam sekoja. Pasažieru plūsma tika atjaunota tikai 2004. gadā.

Mūsu situācijā atjaunošanu ir ārkārtīgi grūti paredzēt, jo neviens nezina, kad pandēmijas beigsies. Turklāt ar nosacīto "galu" sekos lēna ekonomikas atveseļošanās un tikai tad - pasažieru lidojumu pārsprāgšana.

Ko aviokompānijas darīja iepriekš?

Pirms krīzes aviokompāniju ienākumi auga, tāpat kā akcionāru un vadības alkatība. 90% no ienākumiem tika iztērēti akciju atpirkšanai un dividenžu maksājumiem, kas labvēlīgi ietekmēja akciju cenu. Tas ir iemesls, kāpēc visi un visi trako naudu.

Kad krīze piemeklēja, daudziem nebija naudas, lai atrisinātu grūtos laikus, tāpēc aviosabiedrības skrēja uz ASV valdību un lūdza naudu.

Ir pagājuši tikai divi mēneši kopš brīža, kad valstis sāka slēgt robežas, bet jau tagad ir skaidrs, ka daudziem uzņēmumiem neizdosies izdzīvot maijs bez varas iestāžu palīdzības.

Kāda būs valdības palīdzība?

14. gada 2020. aprīlī 10 aviosabiedrības lūdza ASV valdībai palīdzību 25 miljardu USD apjomā. Izmantojot šo palīdzību, viņu parādi palielināsies, un viņi uzņemsies jaunas saistības.

Līdz 2020. gada septembrim aviosabiedrībām, kas saņem palīdzību, būs jāizpilda šādas prasības:

  1. Ietaupiet 90% darba vietu;
  2. Pārtrauciet akciju iegādi un dividenžu izmaksu (turpmāk nerēķinieties ar dividendēm);
  3. Atdod 30% no saņemtās summas.

Kur iegūt naudu? Kas varētu tikt ietekmēts?

Tātad rodas jautājums: kur viņi atradīs naudu, ja pasažieru plūsma neatjaunosies?

Atbilde ir vienkārša. Ja nav pasažieru, lidmašīnas stāv dīkstāvē. Tādējādi uzņēmumi sāks pārdot lidmašīnas. United Airlines jau ir laidis pārdošanā 22 Boeings. Pirmkārt, tas ietekmēs Boeings (NYSE: BA): tās pasūtījumi jau ir samazinājušies par 7% 2020. gada pirmajā ceturksnī.

Cieš arī nomas kompānijas. Daudzas aviosabiedrības izmanto savus pakalpojumus, nevis pērk lidmašīnas, un procentus saņem līzinga kompānijas. Palielināts lietotu lidmašīnu piedāvājums tirgū līzinga kompānijām liks samazināt likmi, lai saglabātu savus pakalpojumus pievilcīgus, vai arī pērk lidmašīnas no tirgus, lai samazinātu piedāvājumu, kas automātiski ietekmēs viņu ienākumus.

Amerikāņu krājumi Gaisa nomas korporācija (NYSE: AL) jau ir kritušies par vairāk nekā 50%, un, spriežot pēc akciju cenu diagrammas, tas vēl nav apakšā: trīsstūris nozīmē turpmāku kritumu.

American Air Lease Corporation (NYSE: AL) akciju cenu analīze
American Air Lease Corporation (NYSE: AL) akciju cenu analīze

Rezultātā investori sāks meklēt uzņēmumus, kas joprojām maksās dividendes, tādējādi samazināsies pieprasījums pēc aviokompāniju akcijām. Šajā situācijā ir maz iespējams nopelnīt naudu par akciju cenas pieaugumu.

Ko darīt, ja uzņēmums nenomaksā parādus?

Pirms krīzes uzņēmumiem bija savi parādi, un tagad tie tikai palielināsies.

Veikt apskatīt Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL). 22. aprīlī tā iesniedza savus finanšu rezultātus par 2020. gada pirmo ceturksni. Tīrā peļņa samazinājās no 1.09 miljardiem USD iepriekšējā ceturksnī līdz -534 miljoniem USD, ti, uzņēmums zaudēja zaudējumus.

Lai kaut kā pārvaldītu šo situāciju, pirmā vadības iespēja ir bankrota pieteikuma iesniegšana. Darba devējiem tas nenozīmē, ka jāzaudē darba vietas, lielākā daļa tiks saglabāta, uzņēmums vienkārši atbrīvosies no parādiem.

Otrais variants: grūtībās nonākušais uzņēmums tiks apvienots ar lielāku. Tas notika pēc 11. septembra. Tika apvienotas 9 lielas aviosabiedrības četrās, kuras tagad kontrolē 4% ASV tirgus. Šie uzņēmumi ir:

  1. American Airlines Group Inc. (NASDAQ: AAL)
  2. United Airlines Holdings, Inc. (NASDAQ: UAL)
  3. Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL)
  4. Southwest Airlines Co. (NYSE: LUV).

Atlikušie 20% tirgus tiek sadalīti starp mazākām aviosabiedrībām, piemēram, Spirit Airlines, Inc. (NYSE: SAGLABĀT), kuru krājumi ir samazinājušies par 74%, JetBlue Airways Corporation (NASDAQ: JBLU), kuru krājumi ir samazinājušies par 64%, un Allegiant ceļojumu uzņēmums (NASDAQ: ALGT), kuru krājumi ir samazinājušies par 62%.

Kā atklāt vāju uzņēmumu?

Tagad ir pārskata sezona: uzņēmumi uzrāda savus finanšu rezultātus par 2020. gada pirmo ceturksni. Galvenais ir tas, vai uzņēmumam ir izdevies palikt rentablam, ti, apskatīt tā tīro peļņu.

Peļņas trūkums nozīmē, ka uzņēmums nevar nedz attīstīt, nedz atpirkt krājumus, nedz izmaksāt dividendes. Viss, ko tā var darīt, ir meklēt kredītus sava biznesa atbalstam un parādu palielināšanai. No šādiem uzņēmumiem ir jāizvairās, it īpaši mūsdienās.

Vai tehnoloģiju analīze apstiprina krājumu vājumu?

Ja uzņēmuma pamata fons ir ļoti negatīvs, tehnoloģiju analīze var vai nu apstiprināt tā turpmāku krājumu kritumu, vai arī otrādi, parādīt izaugsmes perspektīvas, kas nozīmē kļūdainu pašreizējās situācijas interpretāciju.

Mūsu gadījumā 4 lielāko ASV aviosabiedrību krājumu tehniskā analīze izskatās negatīva. Diagrammās ir trīsstūri, kas sola turpmāku akciju cenas kritumu.

4 lielāko ASV aviosabiedrību akciju cena: American Airlines Group Inc. (NASDAQ: AAL), United Airlines Holdings, Inc. (NASDAQ: UAL), Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL), Southwest Airlines Co. (NYSE). : LUV).
4 lielāko ASV aviosabiedrību krājumi

Mazāku uzņēmumu akcijās aina ir līdzīga. Turklāt Spirit Airlines un Allegiant Travel Company dokumenti jau ir nolauzuši lidostas apakšējo robežu Trijstūri, signalizācija par turpmāku krišanu.

4 lielāko ASV aviosabiedrību akciju cena: American Airlines Group Inc. (NASDAQ: AAL), United Airlines Holdings, Inc. (NASDAQ: UAL), Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL), Southwest Airlines Co. (NYSE). : LUV).
4 lielāko ASV aviosabiedrību krājumi

Vorens Bafets sāka pārdot Delta Air Lines krājumus

Aprīļa sākumā Vorens Bafets sāka atbrīvoties no Delta Air Lines akcijām, pārdodot tās par 314 miljoniem USD. Iepriekš Buffett daļa uzņēmumā sasniedza 11%, kas uzliek par pienākumu fondam sniegt visu informāciju par darījumiem ar šo uzņēmumu. Tagad daļa ir nokritusies zem 10%, atbrīvojot fondu no saistībām. Tā rezultātā Bafets, iespējams, turpinās samazināt savu daļu uzņēmumā, un mēs to uzzināsim tikai trīs mēnešus vēlāk no Berkshire Hathway fonda atkārtotas maksāšanas.

Tomēr tagad vēl viena lieta ir kļuvusi nozīmīga. Vorens Bafets ir ilgtermiņa ieguldītājs, un šādi investori izmanto akciju cenu krišanos kā unikālu iespēju palielināt savu daļu uzņēmumā. Fakts, ka Bafets pārdod savus krājumus, nozīmē, ka viņš ir pārliecināts par negatīvo scenāriju.

Grunts līnija

Nemēģiniet noķert dibenu, tas ir pārāk riskanti un dārgi. Ja kaut kas maksā maz, jums tas ne vienmēr ir jāpērk. Aviosabiedrību krājumi tagad ir lēti, taču tas notiek nevis tāpēc, ka investori ir nobijušies un atkāpjas no naudas, bet gan nopietnas nepatikšanas filiālē. Divas iepriekšējās krīzes, kas skāra filiāli, tikai netieši izraisīja dažu uzņēmumu bankrotus un apvienošanos. Pašreizējā krīze skāra aviosabiedrības vairāk nekā citas, un dažiem uzņēmumiem tā beigsies ar bankrotu.

Ieguldiet Amerikas akcijās ar RoboForex ar izdevīgiem noteikumiem! Īstās akcijas var tirgot R Trader platformā, sākot no USD 0.0045 par akciju, ar minimālo tirdzniecības maksu 0.25 USD. Tirdzniecības prasmes varat arī izmēģināt R Trader platforma demonstrācijas kontā vienkārši reģistrējieties vietnē RoboForex.com un atvērt tirdzniecības kontu.




komentāri

Iepriekšējais raksts

BF Scalper ekspertu konsultants: labs scalper ir stabils scalper

Šodien mēs pārskatīsim, analizēsim un pārbaudīsim interesantu galvas ādas ekspertu konsultantu ar nosaukumu BF Scalper.

Nākamais raksts

Tirgus stāvokļa un iespējamo apvērsumu noteikšana, izmantojot DeMarker indikatoru

Šajā pārskatā mēs iepazīsimies ar DeMarker indikatoru. Tas tika izveidots biržu tirdzniecībai ar slavenu tirgotāju un tehnoloģiju analīzes guru Tomasu Demarku.