Aviokompāniju uzrādītie ienākumi pēc COVID-19 slēgšanas: vai mums vajadzētu pirkt krājumus?

Aviokompāniju uzrādītie ienākumi pēc COVID-19 slēgšanas: vai mums vajadzētu pirkt krājumus?

Views: views 306
Lasīšanas laiks: 6 min



Koronavīrusa COVID-19 pandēmija vissmagāk skāra tūrisma nozari; savukārt tūrisma industrija samazināja aviosabiedrības. Pasaulē lielāko aviosabiedrību krājumi samazinājās līdz minimālajām izmaksām, un uzņēmumi sāka iesniegt bankrota pieteikumus. Pasažieru plūsma samazinājās par vairāk nekā 80%; mūsdienās aviosabiedrības cīnās, lai piepildītu lidmašīnas ar pasažieriem un pārdzīvotu krīzi.

Aviokompāniju akciju cenu pieaugums

Maijā, kad investori bija optimistiski un bija gatavi riskiem, daudzu akciju cena biržā sāka augt, un S&P 500 indekss tuvojās visu laiku rekordam. Aviokompāniju krājumi pieauga līdztekus citiem, tomēr īsta iemesla to iegādei nebija.

Ieteikumi pārdot aviokompāniju akcijas

Aprīlī es jūs brīdināju, ka aviosabiedrību krājumi ir piemēroti tikai pārdošanai. 👇

Maijā es paredzēju vairākas bankrotas. 👇

Tomēr tajā mēnesī viss notika citādi: aviosabiedrības saņēma valdības finansiālu atbalstu, un vissliktākais šķita, ka tas bija pagājis.

Faktiski valdība vienkārši izlēma naudu par problēmu, nevis to risināja. Koronavīruss turpina izplatīties, reisiem trūkst pasažieru, bet biļešu cena sāka augt. Turklāt ir palielinājusies arī naftas cena, tāpēc pieauga lidmašīnu degvielas cena, kas rada lielāku finansiālo slodzi aviosabiedrībām un samazina lidojumu rentabilitāti. Jebkurā gadījumā tas ir tikai kopējais attēls. Tagad apskatīsim vairākus lielākos ASV uzņēmumus un to finanšu rezultātus.

United Airlines Holdings, Inc. akciju prognoze: nav nopietnu uzlabojumu

21. jūlijā uzņēmums iesniedza ziņojumu par 2020. gada otrā ceturkšņa finanšu rezultātiem. Vadība sacīja, ka tas bija grūtākais ceturksnis visā uzņēmuma 94 gadu pastāvēšanas vēsturē.

  • Zaudējumi United Airlines (NASDAQ: UAL) sasniedza 1.627 miljardus USD, bet ienākumi saruka par 70% - no 11.4 miljardiem USD 2. gada otrajā ceturksnī līdz 2019 miljardiem iepriekšējā ceturksnī.
  • Peļņa uz vienu pasažieri sasniedza 681 USD - pret 10,486 2 USD 2019. gada otrajā ceturksnī.
  • Pasažieru skaits samazinājās no 42,592 2 2019. gada otrajā ceturksnī līdz 2,813 2 2020. gada otrajā ceturksnī.
  • Kamēr nenotiek konferences un lielākā daļa darbinieku strādā no mājām, korporatīvā satiksme samazinājās arī par 94%.

Kā redzat, visos aspektos ir trūkumi; acīmredzot arī citas aviosabiedrības cieš no pasažieru plūsmas samazināšanās, kas negatīvi ietekmē viņu peļņu.

Ziņojumā akciju cena pēkšņi ne kritās, jo rezultāti bija gaidīti.

5. jūnijā akciju cena sasniedza augstāko atzīmi - 48.95 USD, un kopš tā laika tā ir samazinājusies par 35%. Kritums atspoguļoja cerības uz uzņēmuma lietu pasliktināšanos - neatkarīgi no ieguldītāju maija optimisma, kas palielināja akciju cenu.

United Airlines (NASDAQ: UAL) akciju cenu diagramma
United Airlines (NASDAQ: UAL) akciju cenu diagramma

Prognoze nākamajam periodam, ko sniedza uzņēmuma vadītājs, gandrīz nav nopietnu uzlabojumu. Līdz ar to United Airlines akcijas var samazināties vēl dziļāk.

Tuvākais atbalsts ir 20 USD, un, iespējams, tur kritīsies akciju cena.

American Airlines Group Inc. akciju prognoze: negatīvas perspektīvas nākamajam ceturksnim

23. jūlijā plkst. American Airlines (NASDAQ: AAL) publicēja savu 2020. gada otrā ceturkšņa finanšu rezultātu. Dīvaini, kaut arī tas varētu šķist, uzņēmuma ģenerāldirektors Dougs Pārkers arī paziņoja, ka 2. ceturksnis bija viens no grūtākajiem finanšu ceturkšņiem ASV vēsturē. Uzņēmuma zaudējumi sasniedza 2.1 miljardu USD.

Ienākumi saruka par vairāk nekā 86%: līdz 1.6 miljardiem USD no gandrīz 12 miljardiem USD pagājušajā gadā. Uzņēmumam izdevās samazināt zaudējumus no 100 miljoniem USD dienā līdz 30 miljoniem USD dienā, samazinot lidojumu skaitu, iepriekšēju pensionēšanos vai darbinieku brīvprātīgu atvaļinājumu.

Arī vairākas lidmašīnas “aizgāja”: 20 Embraers, 34 Boeings 757, 17 Boeings 767 un 9 Airbuses A330-300, kā arī dažas vecākas reģionālās lidmašīnas. Daži pagaidu lidmašīnu veidi tika iekļauti pagaidu glabāšanas programmā. Kopumā no lidojumiem tika izslēgtas 150 lidmašīnas. Uzņēmuma saistības jau ir pārsniegušas tā aktīvus par 3.16 miljardiem USD.

Tas viss nozīmē, ka pašreizējais uzņēmuma uzdevums ir palikt uz ūdens - nav iespēju palielināt ienākumus vai gūt peļņu.

5. jūnijā American Airlines, tāpat kā United Airlines, akciju cena sasniedza maksimumu 22.80 USD. Kopš tā laika cena ir samazinājusies par vairāk nekā 50%.

Tirgus dalībnieki gaidīja, ka kompānijas rezultāti būs slikti, tāpēc ziņojuma publicēšana nekad amerikāņu aviokompānijas akciju cenu nenolika. Neskatoties uz to, cena var samazināties, jo uzņēmuma vadība ir veikusi negatīvas prognozes nākamajam ceturksnim, norādot uz zemo pasažieru plūsmas intensitāti un situāciju, kas paliek neparedzama - kopumā vakcīna ir mūsu vienīgā cerība.

American Airlines (NASDAQ: AAL) akciju cenu diagramma
American Airlines (NASDAQ: AAL) akciju cenu diagramma

Kamēr akciju cena jau ir tik zema, zemākā USD 8.25 atzīme var notikt tikai uzņēmuma bankrota gadījumā. Pretējā gadījumā krājumi tiks pārdoti par katru cenu 10-15 USD.

Delta Air Lines Inc. akciju prognoze: laba likviditāte, lai paliktu Sabiedrība virs

Zaudējumi Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL) iespējams, bija lielākais 2020. gada otrajā ceturksnī. Saskaņā ar finanšu pārskatu uzņēmums zaudēja 5.7 miljardus USD. Viņu ienākumi samazinājās no 12.5 miljardiem USD 2. gada otrajā ceturksnī līdz 2019 miljardiem USD 1.47. gada otrajā ceturksnī jeb par gandrīz 2%.

Tomēr nebaidieties no šiem datiem. Pašlaik šī kompānija izskatās spēcīgākā starp konkurentiem.

2.1 miljards USD no visas zaudējumu summas ir saistīts ar ieguldījumiem LATAM Airlines, Aeromexico un Virgin Atlantic. Pirmās divas aviosabiedrības paziņoja par bankrotiem, bet trešās - parādu koriģēšanu ārpustiesas kārtībā.

Aprīlī Delta katru dienu iztērēja apmēram 100 miljonus USD; līdz šim tai ir izdevies samazināt savus izdevumus līdz 27 miljoniem USD dienā. Otro ceturksni uzņēmums noslēdza ar skaidrās naudas un īstermiņa ieguldījumu 15.7 miljardiem USD.

Pat ja šī summa tuvākajā nākotnē nepalielināsies, ar šādu izdevumu līmeni uzņēmums 2020. gadu beigs ar ne mazāk kā 10 miljardiem USD. Ņemot šādu naudas summu un ieguldījumus, uzņēmums viegli piesaistīs investīcijas; turklāt Delta aktīvi pārsniedz tās saistības gandrīz par 10 miljardiem USD.

Dienā, kad tika publicēts ziņojums, uzņēmuma akciju cena samazinājās par 5%, bet nākamajā dienā tās atjaunojās un tirgojās par 11% augstākas nekā vakar zemākās.

Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL) akciju cenu diagramma
Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL) akciju cenu diagramma

Pat ja uzņēmumam ir ievērojama likviditāte, lai paliktu tirgū, es nerēķinos ar ilgtermiņa tendenci. Uzņēmuma mērķis ir palikt uz ūdens, līdz cilvēki sāk vakcinēties.

Tuvojas samazināšana

Aviokompānijas jau ir samazinājušas savus izdevumus, bet es domāju, ka oktobrī viņi tos atkal samazinās. Viens izdevumu postenis ir darbinieku alga. Maijā. Aviokompānijas saņēma palīdzību no valdības, un viens no nosacījumiem bija darba vietu saglabāšana līdz 30. septembrim.

Pašlaik aviosabiedrības samazina darbinieku algas un piešķir viņiem apmaksātu atvaļinājumu līdz 30. septembrim. Tomēr, kad pienāks oktobris, mums ir jārēķinās ar masveida atlaišanu.

Piemēram, United Airlines ierosināja vairāk nekā 36,000 24,000 darbinieku brīvprātīgi doties atvaļinājumā, un American Airlines brīdina par iespējamu XNUMX XNUMX darbinieku atbrīvošanu no darba.

Acīmredzot notiek cīņa par izdzīvošanu. Tagad iedomājieties, kas notiks. Uzņēmums ir samazinājis lidmašīnu un darbinieku skaitu - kā tas varētu atkal gūt tādu pašu peļņu? Tas burtiski nav iespējams. Citiem vārdiem sakot, mēs negaidām, ka aviosabiedrību akciju cena atgriezīsies pirmskrīzes līmenī.

Kopsavilkums

Vorens Bafets ir pārdevis visus viņam piederošos lidmašīnu krājumus, un viņš ir ilgtermiņa investors. Es domāju, ja viņš tuvākajā laikā redzētu kādas nozares perspektīvas, viņš to nebūtu izdarījis.

Viss, ko aviosabiedrības tagad dara, ir izdevumu samazināšana; viņi visi jau zaudē, un uz attīstību nav cerību.

Pēc 2001. gada terora akta un 2008. gada krīzes pasažieru plūsmas atjaunošana prasīja vairākus gadus. Pašreizējā situācija ir daudz smagāka. Darbs mājās, konferences tiešsaistē - tas viss samazina to korporatīvo lidojumu skaitu, kuri kādreiz aizņēma 50% no satiksmes.

Nav arī iespēju saņemt dividendes - neviens necer uz peļņu. Viss, kas mums jāgaida, ir ziņas par vakcīnu. Ja parādās kādas zāles un iedzīvotāji sāk vakcinēties, valstis atcels visus lidojumu ierobežojumus, un šis periods kļūs pievilcīgs investoriem.

Jūs varat sākt ieguldīt tagad, taču risks ir augsts. Aviokompāniju krājumi ir viszemākajā līmenī, un varētu sekot neliels kritums. Tomēr jautājums nav par to, par kādu cenu pirkt, bet gan par to, kurš uzņēmums bankrotēs.

Šajā gadījumā būs prātīgi izvēlēties uzņēmumu ar vismazāko parādu un lielāko kases daudzumu pie rokas. Es pieņemu, ka optimāla investīciju izvēle būs Delta Air Lines. Šis ieguldījums jāplāno kā ilgtermiņa ieguldījums, kas prasa ne mazāk kā gadu. Paturiet prātā, ka risks ir augsts.

Tirdziniet Amerikas akcijas ar RoboForex ar izdevīgiem noteikumiem! Īstās akcijas var tirgot R Trader platformā, sākot no USD 0.0045 par akciju, ar minimālo tirdzniecības maksu 0.25 USD. Tirdzniecības prasmes varat arī izmēģināt R Trader platforma demonstrācijas kontā vienkārši reģistrējieties vietnē RoboForex.com un atveriet tirdzniecības kontu.




komentāri

Iepriekšējais raksts

Nedēļa tirgū (07.-27. - 08.): Jauktas noskaņas un negaidīts pozitīvs

Jūlija pēdējās nedēļas sākums izskatās pilnīgi negaidīts: eiro ir atjaunojis divu gadu maksimumus, zelts ir sasniedzis visu laiku augstāko līmeni, bet kriptovalūtas beidzot ir parādījušas skaidru tendenci. Kas ir nākamais?

Nākamais raksts

Viltus signāli Forex: kā tos atklāt un no tiem izvairīties?

Šajā rakstā mēs centīsimies noskaidrot, kāpēc parādās nepatiesi signāli, kuru dēļ tirdzniecības stratēģija dod nepatiesu signālu, un tirdzniecība zaudē zaudējumus.