Asana DPO: Cukerberga draugs ved savu startēšanu uz NYSE

Asana DPO: Cukerberga draugs ved savu startēšanu uz NYSE

Views: views 540
Lasīšanas laiks: 6 min



asana, uzņēmums, kas specializējas programmatūrā projektu vadīšanai, 30. gada 2020. septembrī veica tiešu kotēšanu Ņujorkas biržā un sāka tirdzniecību 1. gada 2020. oktobrī zem biržas ASAN. Uzņēmumu dibināja Marka Cukerberga draugs un Facebook partneris - Dustin Moskovitz.

Par Asanu

asana
asana

Asana bija iemesls, kāpēc Dastins Moskovics pameta Facebook. Kad viņš vēl strādāja ar Marku Cukerbergu, Moskovitz kopā ar Džastinu Rozenšteinu izveidoja programmatūru, kas optimizēja laiku, kas pavadīts informācijas meklēšanai, sarakstei un konferencēm. 2008. gadā viņi nodibināja uzņēmumu ar galveno mītni Sanfrancisko. Uzņēmumā strādā 701 cilvēks, no kuriem 128 strādā ārzemēs. Asana id tagad ir galvenais projektu vadības programmatūras piegādātājs, kas neprasa e-pasta izmantošanu.

Asana atvieglo vienmērīgu un efektīvu uzņēmumu darbu. Ar programmatūru var pārvaldīt praktiski jebkuru projektu: no personāla puses līdz mārketinga kampaņai. Uzņēmums īpašu uzmanību pievērš mākslīgā intelekta tehnoloģijas attīstībai, kas palīdz izveidot visefektīvāko darba grafiku īpašā lietotnē.

Lietotni var izmantot gan augstākā vadība, gan parastie darbinieki. Tas palīdz uzturēt maksimālu pārredzamību un atbildību un atvieglo visu termiņu ievērošanu.

Asana nepārdod savu mākoņu platformu - tā to aizdod. Klientiem ir trīs līmeņu abonēšana. Tie atšķiras ar pieejamo lietotāju skaitu un funkcijām. Maksa tiek maksāta katru mēnesi vai katru gadu. Šī gada janvāra beigās uzņēmumam bija 1.2 miljoni lietotāju, ieskaitot individuālos klientus un lielās korporācijas.

Dārgākais abonēšanas veids aizņem mazliet vairāk nekā 50% no pārdošanas. Asana strādā 190 valstīs; ieņēmumi, kas saņemti ārpus ASV, veido 41% no visas summas. Uzņēmuma korporatīvie klienti ir tādi milži kā AT&T, NASA, Google un General Electric - kopumā 30% no Fortune 500 saraksta.

Asana firmas apraksts
Asana firmas apraksts

Uzņēmums padarīja iespējamu tik strauju izaugsmi, jo sākotnēji sāka izplatīt bezmaksas abonēšanu. Kopš uzņēmuma dibināšanas brīža un līdz šim ir izveidoti 3.2 miljoni bezmaksas abonementu - un ar laiku visi no tiem tiks pārveidoti par maksas abonementiem. Šos ciparus uzlabo ne tikai pārdošanas nodaļa, bet arī tie ir inženieri, kas uzlabo un paplašina platformas funkciju kopumu - ņemiet vērā, ka inženieri veido aptuveni 80% darbinieku. Viņi ir sasnieguši īpašus panākumus mākslīgā intelekta jomā. 31. gada 2020. janvārī uzņēmums apkalpoja 75,000 XNUMX korporatīvo klientu.

Galvenie investori un partneri

Akciju kapitāla struktūra izskatās šādi:

Asana līdzdalības struktūra
Asana līdzdalības struktūra

Note Generation Investment Management, kas saistīts ar bijušo ASV prezidentu Albertu Goru. Finansēšanas pēdējā posmā akcionāriem pievienojās Lead Edge Capital, World Innovation Lab, Founders Fund, Benchmark un 8VC. Joprojām Dustina Moskovica galvenais akcionārs un ideju avots.

Galvenie konkurenti un tirgus perspektīvas

Asana konkurenti ir citi segmenta uzņēmumi, kas attīstās tik ātri: Microsoft Project, Jira, Trello, Notion, Airtable, Slack, Monday, Wrike un Basecamp. SaaS nozarē konkurence ir tik spēcīga, ka galvenie konkurenti ir uzskaitīti uzņēmuma vietnē. Konkurentam, kurš ir tuvāk Asanai nekā citiem, jābūt Smartsheet. Šeit jums ir salīdzinājums:

Konkurentu analīze
Konkurentu analīze

Absolūto skaitļu un ieņēmumu pieauguma ātruma ziņā Asana izskatās pievilcīgāka. Tomēr tīrās peļņas robežvērtība nebūt nav perfekta un sliktāka nekā Smartsheet. Pēc tam, kad pēdējais bija veicis IPO, tā kapitalizācija divus gadus pieauga par 250%. Jebkurā gadījumā abi uzņēmumi zaudē un tuvākajā laikā nesola tīru peļņu. Tie ir līdzīgi pat korporatīvo klientu skaitā IPO izsludināšanas brīdī: 75 tūkstoši klientu Asanā un 74 tūkstoši klientu Smartsheet. Zaudējumus sedz aizdevumi, kurus garantē dibinātāju akcijas un personīgais kapitāls. Mēs varam spekulēt par to, cik ilgi tirgus iracionāls, bet fakts ir tāds, ka tas dzīvo uz cerībām.

Saskaņā ar International Data Corporation ziņojumu līdzsadarbības lietojumu pasaules tirgus līdz 32. gadam var sasniegt 2023 miljardus USD. Nav šaubu, ka COVID-19 pandēmijas ir izdarījušas labojumus; tomēr tirgus ātri atjaunojas. Paredzams, ka tas pieaugs par 18% gadā. 2019. gadā Asana savu tirgus daļu novērtēja kā 3%; ja šī daļa paliek neskarta, uzņēmuma ienākumi 2023. gada beigās var sasniegt 960 miljonus USD, kas ir gandrīz 7 reizes vairāk nekā tagad.

Asana akciju saraksta informācija

Akciju kotēšana tika organizēta nevis klasiskā IPO formā, bet gan tiešās kotēšanas veidā. Tas palīdzēja uzņēmumam samazināt izdevumus par jaunu akciju emisiju un parakstītāju meklēšanu starp investīciju bankām. Viņi izvietoja 30.03 miljonus akciju par cenu 29.04 USD. Asana akcijas tagad tiek tirgotas par cenu 25.19 USD, savukārt kapitalizācija ir 3.89 miljardi USD, bet kopējais akciju skaits ir 185.02 miljoni vērtspapīru. RoadShow laikā uzņēmums paziņoja, ka tā mērķis ir kļūt par tirgus līderi un palielināt aktīvo klientu skaitu līdz 1.25 miljardiem.

OLai uzzinātu vairāk par tiešo iekļaušanu sarakstā un tā atšķirību ar IPO, lūdzu, skatiet tālāk sniegtajā rakstā.

Asana finanšu rezultāti

Asana finanšu rezultāti
Asana finanšu rezultāti

Saskaņā ar S-1 veidlapu, no 31. gada 2019. janvāra līdz 31. gada 2020. janvārim uzņēmums palielināja savus ienākumus no 76.77 līdz 142.60 miljoniem USD - par 85.75%. 30. gada 2020. aprīlī ieņēmumi par pēdējiem 12 mēnešiem sasniedza 96.51 miljonu USD. Salīdzinot 30. un 2019. gada 2020. aprīļa datus, pieaugums ir 70.54%. Ja šāds ātrums ir pieņemams, mēs varam pieņemt, ka 31. gada 2021. janvārī ienākumi būs 243.2 miljoni USD. No 31. gada 2019. janvāra līdz 31. gada 2020. janvārim bruto peļņa pieauga par 95%. no 62.94 līdz 122.73 miljoniem USD.

Tajā pašā periodā darbības izdevumi pieauga no 114.95 līdz 242.36 miljoniem USD, ti, par 110.83%. Izdevumi, kas ir salīdzinoši lielākie un kuriem ir tendence pieaugt, ir mārketinga un pētniecības izdevumi. Relatīvi pieauga arī administratīvie izdevumi, taču absolūtos skaitļos tie ir vismazākie.

Arī tīrie zaudējumi strauji pieaug: no 31. gada 2019. janvāra līdz 31. gada 2020. janvārim tie pieauga no 50.93 līdz 117.59 miljoniem USD, ti, par 130.88%. Salīdzinot 30. gada 2019. aprīli un 30. gada 2020. aprīli, tīrie zaudējumi pieaug vēl straujāk - par 139.73% y / y. Tas nozīmē, ka uzņēmums intensīvi attīstās, palielinot savu tirgus daļu, un tas demonstrē strauju relatīvo izaugsmi iepriekšējo periodu zemās salīdzinošās bāzes dēļ.

Asana bilance
Asana bilance

30. gada 2020. aprīlī uzņēmuma kontos bija 331.546 miljoni USD. Tā pašreizējais kapitāls ir 253.07 miljoni USD.

Kopsavilkums

Asana izstrādā un aizdod korporatīvās pārvaldības programmatūru, kurā netiek izmantoti standarta kurjeri vai MS Office lietotnes. 30% uzņēmumu, kas iekļauti Fortune 500 sarakstā, ir Asana klienti. Galvenie investori ir Dastins Moskovics un Džastins Rozenšteins. Uzņēmuma finansēšanā piedalījās Lead Edge Capital, World Innovation Lab, Founders Fund, Benchmark un 8VC. Uzņēmums veica tiešu biržas sarakstu bez parakstītājiem.

Tirgus, kurā uzņēmums konkurē ar Microsoft Project, Jira, Trello, Notion, Airtable, Slack, Monday, Wrike un Basecamp, līdz 32. gadam varētu pieaugt līdz 2023 miljardiem USD. Asana palielina klientu loku, jo sākotnēji saviem klientiem dod bezmaksas abonēšana.

Runājot par finansēm, uzņēmums atrodas sākotnējās izaugsmes un cīņas par tirgus daļu stadijā. Maz ticams, ka tuvākajā nākotnē sāksies tīrā peļņa.

Galvenie investīciju riski uzņēmumā ir:

  • 70% izaugsmes ātrums, visticamāk, tuvākajā nākotnē samazināsies;
  • Uzņēmums ir tikai sākumā, tāpēc ir grūti paredzēt tā perspektīvas;
  • Uzņēmums var kļūt par “zombiju” un nekad nedot nekādu peļņu;
  • Konkurence ir grūta, lai gan uzņēmumam nav unikālu priekšrocību;
  • Šajā segmentā tehnoloģijas ļoti ātri noveco, attīstībai nepieciešami izdevumi;
  • Pašlaik ir grūti novērtēt COVID-19 un masveida pārejas uz darbu no mājām ietekmi.

Spriežot pēc visa, ko nupat teicu, uzskatu, ka šis uzņēmums ir pārvērtēts un nepievilcīgs vidēja termiņa ieguldījumiem. Uzskatiet to par riska ilgtermiņa ieguldījumu tikai tad, ja tā akciju cena nokrītas zem 5 USD.




komentāri

Iepriekšējais raksts

Nedēļa tirgū (10/05 - 10/12): laiks stabilizēties

Hipotētiski oktobra jaunajai nedēļai jābūt mierīgākai nekā iepriekšējai: nekas nedraud Donaldam Trampam, ASV nodarbinātības statistika jau ir publicēta, un kapitāla tirgi pasaulē stabilizējas. Tomēr joprojām būs jautājumi, kuriem jāpievērš uzmanība.

Nākamais raksts

Emocionālā inteliģence: kas tas ir un kāpēc tas ir svarīgi tirgotājiem

Runājot par tirgotājam svarīgām psiholoģiskām kompetencēm, es vispirms izceltu emocionālo inteliģenci.