Lufax IPO: tiešsaistes kreditēšana un naudas pārvaldība Ķīnas ceļā

Lufax IPO: tiešsaistes kreditēšana un naudas pārvaldība Ķīnas ceļā

Views: views 348
Lasīšanas laiks: 5 min



Pēc 2008. gada finanšu krīzes finanšu tehnoloģiju segments ir uzplaucis. Nozares nosaukums ir saīsināts līdz fintech; šis jumta termins raksturo uzņēmumus, kas finanšu pasaulē ievieš progresīvus tehnoloģiju risinājumus (internetbanka, robotu konsultanti, bankID utt.).

Lielākā Ķīnas apdrošināšanas sabiedrība PingAn Insurance sāka strādāt šajā jomā jau 2005. gadā. Tajā pašā gadā tā tika dibināta Lufax Holding Ltd. Ar galveno mītni pasaules lielākajā finanšu centrā - Šanhajā.

Lufax

28. gada 2020. jūlijā, tieši 15 gadus pēc dibināšanas, Lufax pieteicās IPO. Tā izvēlējās NYSE apmaiņu, kur tai tika piešķirta birža LU.

Diemžēl vadībai nācās apturēt procesu, jo ASV atkal draudēja ieviest sankcijas Ķīnas uzņēmumiem - piemēram, aizliegt viņiem kapitāla tirgu un IPO. Politiskie argumenti pierima, un 7. gada 2020. oktobrī Lufaks vērsās SEC, cerot IPO laikā piesaistīt 100 miljonus USD.

Šī ir minimālā summa lietojumprogrammai, tāpēc es pieņemu, ka uzņēmumam izdosies piesaistīt apmēram 2 vai 3 miljardus USD. Precīzs IPO datums joprojām nav zināms, taču saskaņā ar Wall Street Journal avotiem tā termiņš ir oktobris.

Apspriedīsim biznesa modeli, kas padarīja šo uzņēmumu par vienu no Ķīnas mazumtirdzniecības kreditēšanas līderiem.

Lufax biznesa modelis

Lufax misija ir padarīt kreditēšanu mazumtirdzniecībā un naudas pārvaldību vieglāku, efektīvāku un uzticamāku. Godīgi sakot, uzņēmums jau ir paveicis daudz. Piemēram, Lufax kļuva par pirmo finanšu tirgus spēlētāju, kurš ieviesa blokķēdes risinājumu, lai pārbaudītu klientu identitāti un kontrolētu darījumus starp kreditoriem un debitoriem.

Uzņēmuma uzņēmējdarbību var nosacīti sadalīt divās daļās: kreditēšana mazumtirdzniecībā un naudas pārvaldība. Aptuveni tas izskatās šādi:

Lufax business model
Lufax biznesa modelis

Kreditēšana

Uzņēmuma klientiem ir kopīgs konts, kas piedāvā kreditēšanu un naudas pārvaldību.
Kas attiecas uz aizdevumiem, Lufax ir vērsts uz maziem un vidējiem uzņēmumiem - segmentu, kas Ķīnā pieaug vidēji par 25% gadā. Šādiem uzņēmumiem parasti ir akūta vajadzība pēc aizdevumiem attīstībai, taču viņi nevar sniegt garantijas, ko bankas no viņiem prasa. Tas ir parasts iemesls šādiem uzņēmumiem saņemt aizdevumus ar nerentabliem nosacījumiem.

Lufax platforma ļauj vienlaikus nosūtīt pieteikumus vairāk nekā 50 finanšu institūcijām un izvēlēties optimālo piedāvājumu. Kopējais konts ļauj mārketinga nodaļai izvēlēties klientam efektīvāk piemērotus produktus.

30. gada 2020. jūnijā programmā bija reģistrēti 13.4 miljoni aizdevēju. Pieteikšanās dienā IPO tikai 2.8% aizdevumu bija apgrūtinoši.

Naudas pārvaldības

Investīciju pakalpojumu pieprasījuma atlikums Ķīnā sasniedz vairāk nekā 50%. Galvenie segmenta dalībnieki tikai pirms kādiem trim gadiem sāka novērtēt individuālā ieguldītāja prasības attiecībā uz pašu produktu.

Lufax risinājums ir robo konsultēšana, kurai tas izmanto vismodernākās mākslīgā intelekta (AI) tehnoloģijas. Vienā platformā tas vienlaikus koncentrē 400 pārvaldības uzņēmumu piedāvājumus, kas savukārt dod piekļuvi vairāk nekā 8,000 aktīviem. Tas ļauj veidot dinamiskus portfeļus, kas periodiski optimizē to struktūru atbilstoši pastāvīgi mainīgajiem tirgus apstākļiem. Citiem vārdiem sakot, uzņēmumi pērk daudzsološus aktīvus un atbrīvojas no ieguldījumu zaudēšanas tieši laikā.

Marketing

Mārketinga stratēģija, kas ir biznesa modeļa pamatā, ir trīs vaļi: KYP (Know Your Product), KYB (Know Your Business), KYC (Know Your Client). Arī Lufax strādā ar klientiem ne tikai tiešsaistē, bet arī bezsaistē. Tā ir nopietna priekšrocība konkurencē ar citiem fintech uzņēmumiem, kas darbojas tikai internetā un cieš no zemo lielo investoru pieteikumu pārveidošanas. Kad klients iegulda lielu summu, viņi alkst pēc “tiešraides” kontakta ar savu vadītāju un uzņēmumu.

Vēl viena spēcīga Lufax puse ir pilna mēroga integrācija Ping An ekosistēmā, kas tai nodrošina tiešu piekļuvi 210 miljoniem lielākās Ķīnas apdrošināšanas kompānijas klientu. Tas padara uzņēmuma finanšu rādītājus tik iespaidīgus.

Finanšu rezultāti un tirgus perspektīvas

Lufax Financial performance

30. gada 2020. jūnijā Lufax izsniegto aizdevumu apjoms sasniedza 74 miljardus USD. Kredītus saņēma 13.4 miljoni klientu, un kreditēšanas segmenta pieaugums mazajam biznesam salīdzinājumā ar iepriekšējo periodu pieauga par 69%. Lufax sadarbojas ar vairāk nekā 50 partneriem mazumtirdzniecības kreditēšanas jomā.

30. gada 2020. jūnijā uzņēmums pārvaldīja 53 miljardus USD klientu aktīvu. Tas apkalpo 12.8 miljonus aktīvo investoru, piedāvājot viņiem vairāk nekā 400 ieguldījumu produktus atkarībā no viņu cerībām un riska tolerances. Šeit ir uzņēmuma darbības rezultāti, pamatojoties uz tā peļņas un zaudējumu pārskatu:

Lufax IPO: Financial performance
Lufax IPO: finanšu rādītāji

Pēdējo 12 mēnešu laikā uzņēmuma ieņēmumi sasniedza 7 miljardus USD. 4. gada 30. jūnijā tīrā peļņa bija 2020 miljardi USD. Tajā pašā periodā 1.03. gadā rezultāts bija 2019 miljardi USD - šogad COVID-1.09 dēļ pieauga nokavēto maksājumu apjoms. Pārskata datumā pēdējo 19 mēnešu tīrā peļņa sasniedz 12 miljardu USD, kas nozīmē, ka biznesa rentabilitāte ir 1.91%.

Ķīna ir otrs lielākais finanšu centrs pasaulē. 2014. – 2019. Gadā mazo uzņēmumu kredītu tirgus pieauga līdz 6.1 triljonam USD, vidējais gada pieaugums bija 14.3%. Tad eksperti prognozē izaugsmes ātruma kritumu līdz 12.2% gadā, un 2024. gadā tirgus apjoms būs 8.7 triljoni USD. Mazo uzņēmumu vispārējais pieprasījums tajā pašā gadā sasniegs 13.5 triljonus USD.

Tādējādi neizpildīto pieprasījumu skaits būs virs 5 triljoniem USD, kas dos Lufax plašas iespējas attīstīties, pat ja tas turpina strādāt tikai Ķīnā.

Kas attiecas uz īstermiņa - 1-2 gadu - Lufax mērķi sakrīt ar Ķīnas valdības ekonomisko politiku, kuras mērķis ir palielināt kreditēšanu mazajiem un vidējiem uzņēmumiem.

Lufax IPO perspektīvas

Apdrošinātāji ir vadošās investīciju bankas Ķīnā, Honkongā un ASV:

Lufax IPO perspectives
Lufax IPO: parakstītāji

Politiskā riska dēļ IPO visu laiku tika pārcelts; tomēr pirms vēlēšanām, visticamāk, Trampa administrācija neuzdrošinās sākt vēl vienu konfliktu ar CPR, tāpēc es uzskatu, ka IPO un turpmākie darījumi biržā sāksies oktobrī vai novembra sākumā. Piesaistītā summa būs vismaz 2 miljardi USD, nevis pašreizējie simboliskie 10 miljoni USD.

Uzņēmuma kapitalizācija attiecībā pret gada ienākumiem šobrīd ir 75-80 miljardi USD. Spriežot pēc tirgus potenciāla, līdz 2024. gadam tas varētu sasniegt 160–180 miljardus USD. Turklāt Lufax jau tagad gūst tīro peļņu, kas ilgtermiņā sola dividendes. Tādējādi augšupeja no pašreizējām cenām līdz 2024. gadam sasniegs 100–125%.

Es iesaku iegādāties šī uzņēmuma akcijas un iekļaut tās strauji attīstošo uzņēmumu portfelī.

Ieguldiet Amerikas akcijās ar RoboForex ar izdevīgiem noteikumiem! Īstas akcijas var tirgot platformā R Trader no 0.0045 USD par akciju, ar minimālo tirdzniecības maksu 0.25 USD. Varat arī izmēģināt savas iemaņas tirdzniecībā R Trader platforma demonstrācijas kontā vienkārši reģistrējieties vietnē RoboForex.com un atvērt tirdzniecības kontu.




komentāri

Iepriekšējais raksts

Nedēļa tirgū (10/19 - 10/26): statistika un likmes, kā arī atkārtojums

Oktobra jaunajā nedēļā kapitāla tirgi uzraudzīs vēlēšanu sacensības ASV un pievērsīs uzmanību Krievijas CB lēmumam par procentu likmi.

Nākamais raksts

Ja Baidens uzvarēs NextEra enerģijas peļņa pieaugs

NextEra Energy ir vadošais uzņēmums tīras enerģijas jomā. Tas ģenerē 45,900 XNUMX megavatus elektroenerģijas un pārvalda tādus meitasuzņēmumus kā Florida Power & Light, NextEra Energy Resources, NextEra Energy Partners un NextEra Energy Services.