Kā aprēķināt kapitāla atdevi (ROE)?

Kā aprēķināt kapitāla atdevi (ROE)?

Lasīšanas laiks: 4 min



👋 Šīs ziņas tēmu ieteica viens no mūsu lasītājiem.

Ja vēlaties šeit izlasīt kādu konkrētu lietu par ieguldījumiem vai tirdzniecību, informējiet mūs, izmantojot veidlapu šīs ziņas beigās. 👇

Šajā mēnesī mēs publicēsim interesantākos ieteikumus.

Šajā rakstā mēs runāsim par Kapitāla atdeve (ROE), viens no galvenajiem ieguldījumu atdeves rādītājiem, kas palīdz novērtēt dažādu uzņēmumu finanšu stabilitāti un investīciju pievilcību.

Kam paredzēta ROE?

ROE

Kapitāla atdeve ir rādītājs, kas novērtē, cik efektīvi ir uzņēmumu akcionāru ieguldītie līdzekļi. Faktiski ROE ir uzņēmuma gada peļņa pēc nodokļiem, nodevām un citiem likumā noteiktajiem izdevumiem, dalīta ar visu tā dibinātāju un akcionāru ieguldīto līdzekļu izmaksām bez aizņemtas naudas.

Parasti investori dod priekšroku uzņēmumiem un firmām ar augstāku ROE. Tomēr peļņa un ienākumi dažādās ekonomikas nozarēs ir ļoti atšķirīgi. Piemēram, rādītājs var atšķirties pat tajā pašā nozarē, ja uzņēmums nolemj maksāt dividendes, nevis saglabāt peļņu kā pieejamos naudas aktīvus.

Ir svarīgi novērtēt ROE reāllaika režīmā noteiktā laika periodā (piemēram, 5 gadus). Investori parasti aprēķina ROE sava ieguldījumu perioda sākumā un beigās, lai varētu redzēt reālas rentabilitātes izmaiņas. Šī metode dod iespēju novērtēt izaugsmes dinamiku un salīdzināt rezultātus ar citu uzņēmumu sniegumu.

Stabila un ar laiku augoša ROE piesaista investorus. ROE pieaugums nozīmē, ka izvēlētais uzņēmums ir uzticams un var radīt stabilus ienākumus, jo tas zina, kā saprātīgi izmantot savu kapitālu, lai palielinātu sniegumu un peļņu. No otras puses, ROE samazināšanās var norādīt, ka uzņēmuma vadība pieņem nepareizus lēmumus un iegulda naudu nerentablos aktīvos.

ROE normālā vērtība

ROE parāda akcionāriem, kā darbojas viņu ieguldītie līdzekļi: cik lielu tīro peļņu radīja katra piederošā kapitāla vienība; tāpēc par ROE noteikti var teikt sekojošo:

  • Jo augstāks rādītājs, jo izdevīgāki ieguldījumi kādā konkrētā biznesā.
  • Ja ROE ir zemāka par vidējo vērtību nozarē, ieguldījumi šajā uzņēmumā būs diezgan apšaubāmi.

Vidēji ROE normālā vērtība attīstītajās valstīs ir aptuveni 10-12%. Valstīs ar augstāku inflāciju rādītājam jābūt arī augstākam, aptuveni 20–30%. Lai novērtētu investīciju pievilcību, var salīdzināt izvēlētā uzņēmuma ROE ar ieguldījumiem tādos instrumentos kā obligācijas vai noguldījumi. Jo augstāka ir ROE, jo pievilcīgāka ir kompānija investoriem.

Piemēram, ieguldītājiem būs ļoti interesants uzņēmums, kura ROE ir divreiz lielāka par bankas depozīta likmi. Veicot ieguldījumus, Vorens Bafets pievērš lielu uzmanību šim rādītājam. Pēc viņa domām, uzņēmumam ar augstu ROE un nelielu aizdevuma parādu ir lielas investīciju iespējas.

Formula, lai aprēķinātu ROE

ROE aprēķināšanai ir divas metodes, parasts veids, kā izmantot kopējos rezultātus un DuPont analīzi

Kopējo rezultātu aprēķins

Šajā gadījumā ROE tiek aprēķināta kā attiecība starp uzņēmuma tīro peļņu un vidējo pašu kapitālu:

ROE = tīrie ienākumi / vidējais pašu kapitāls * 100%

DuPont formula

Aprēķins, izmantojot DuPont formulu, ļauj analizēt arī ROE. Izmantojot papildu mainīgos, var analizēt, kādi tieši faktori ietekmē rādītāja maiņu:

ROE = neto peļņas norma * AT * EM * 100%, kur:

  • Neto peļņas norma = Neto ienākumi / Ieņēmumi
  • AT (Aktīvu apgrozījums) = Pārdošana / Vidējais aktīvu kopsumma
  • EM (pašu kapitāla reizinātājs) = vidējie kopējie aktīvi / vidējais pašu kapitāls.

Rezultātā DuPont formula parāda trīs faktorus, kas ietekmē ROE:

  • Tīrā peļņas norma tiek izmantota kā uzņēmuma darbības rādītāju rādītājs.
  • Aktīvu apgrozījums parāda uzņēmuma pārdošanas vai ieņēmumu vērtību attiecībā pret tā aktīvu vērtību.
  • Kapitāla reizinātājs mēra attiecību starp vidējiem aktīviem un vidējo pašu kapitālu.

Šeit DuPont analīzes izmantošanas mērķis ir ne tikai ROE aprēķināšana, bet arī iepriekš minēto faktoru iespējamās ietekmes uz tā vērtību novērtēšana. Tas palīdz noteikt radušos problēmu cēloni un veikt atbilstošus pasākumus to novēršanai.

ROE aprēķina piemērs

ROE

Piemēram, uzņēmuma tīrie ienākumi gada beigās ir 100,000 50,000 USD. Tajā pašā laikā vidējo pašu kapitālu veido 5 XNUMX akciju, kuru vērtība ir XNUMX USD. Šajā gadījumā ROE tiks aprēķināta šādi:

ROE = 100,000 50,000/5 100 * 40 * XNUMX% = XNUMX%

Tā ir augsta ROE, kas saka, ka uzņēmums aktīvi attīstās. Lai iegūtu detalizētāku novērtējumu, labāk būs analizēt vidējo ROE dinamiku 3-5 gadu laikā - tas sniegs taisnīgu ieskatu uzņēmuma perspektīvās.

Tomēr jāatceras, ka pat tad, ja OE aug, uzņēmuma peļņa ne vienmēr tiek maksāta investoriem. Ja uzņēmums nolemj saglabāt savu peļņu, nemaksājot dividendes, akcionāri var iegūt peļņu tikai netieši, pateicoties uzņēmuma akciju cenas pieaugumam.

Slēgšanas domas

ROE rādītājs palīdz novērtēt jebkura uzņēmuma finansiālo sniegumu un investīciju pievilcību. Parasti ROE tiek izmantota dažādu uzņēmumu salīdzināšanai vienā un tajā pašā nozarē. ROE dinamikas izmaiņas pastāvīgi analizē gan uzņēmuma vadītāji, gan investori, lai novērtētu uzņēmuma peļņu un ilgtspēju.




Mēs izskatīsim jebkuru aktuālu tēmu par tirdzniecību un ieguldījumiem, ja jums tas noderēs.

komentāri

Iepriekšējais raksts

2021. gads: Tirgus eiforija turpinās

Akciju indeksi tirgo augstākajā līmenī, un investori izpērk akcijas. Kuros uzņēmumos ieguldīt 2021. gada sākumā? Šajā rakstā mēs jums pastāstīsim par uzņēmumiem, kas varētu augt 2021. gadā.

Nākamais raksts

Tālummaiņa veiks sekundāro piedāvājumu, lai piesaistītu 1.5 miljardus USD

Zoom piesaistīs vairāk nekā 1 miljardu USD, piedāvājot akcijas. Sekundārā izvietošana būs lielāka par 5 miljardiem krājumu. Viņi tirgosies par 340 USD katrs. Šīs ziņas palielināja Zoom Video konferenču piedāvājumus par 7.4%.