Es domāju, ka daudzi no jums saskārās ar slimības atvaļinājuma pabeigšanas problēmu, kad jums jādodas uz slimnīcu pat ar augstu temperatūru, klepu un iesnas. Papildus tam dažu hronisku slimību vai civilo traumu dēļ jums jāiet pie sava ārsta neatkarīgi no tā, cik slikti jūs varētu justies. Lai gan daudzus no viņiem var ārstēt mājās, ASV un Eiropas Savienībā rodas vairāki maksājumu jautājumi par šādiem pakalpojumiem. Signify Health nolēma vienkāršot ārstēšanas procedūras mājās un apmaksu par veselības aprūpes pakalpojumiem.

Uzņēmums Signify Health Inc. Gatavojas rīkot IPO NYSE 10. gada 2021. februārī. Uzņēmuma akcijas tiks tirgotas nākamajā dienā, 11. februārī, saskaņā ar SGFY svārsts. Uzņēmums demonstrēja izcilus rezultātus jau pirms COVID-19 pandēmijas, un tāpēc ir vēl interesantāk runāt par savu biznesa modeli sīkāk.

Nozīmē veselības biznesu

Signify Health, Inc. tika dibināta 2017. gadā, un tajā pašlaik strādā vairāk nekā 2,100 cilvēku. Uzņēmums ir kļuvis par vadošo veselības aprūpes platformu, kas ievieš visefektīvāko analīzi un tehnoloģijas, lai palīdzētu pacientiem: tā nosaka, vai pacients ir nepieciešams ievietot slimnīcā, un meklē viņiem visefektīvāko un lētāko ārstu. Sadarbībā ar valsts mēroga veselības aprūpes pakalpojumu sniedzēju tīklu Signify piedāvā pacientiem iespēju palikt mājās, ja nav lielas vajadzības pēc stacionāras uzņemšanas. Uzņēmuma struktūra pēc IPO parādīta zemāk.

Nozīmē veselības struktūru pēc IPO

Uzņēmuma klienti ir vairākas štatu valdības, privāti uzņēmumi, veselības aprūpes sistēmas un ārstu grupas privātpraksē. Signify Health uzskata, ka uzņēmums ir kļuvis par līderi divos strauji augošajos veselības aprūpes pakalpojumu tirgus segmentos: mājas kopšana (dažas aprūpes epizodes) un iekšējās veselības novērtēšana (IHE). Piemēram, uzņēmums nodrošina vadību Medicare komplektētā maksājuma par uzlabojumiem uzlabošanai ("BPCI-A") ietvaros ar budžetu 6.1 miljarda ASV dolāru vērtībā.

Pateicoties platformai Signify, no akūtām medicīnas vienībām atbrīvoto cilvēku skaits 15. gadā pieauga par 2019%, savukārt atkārtoto apmeklējumu skaits samazinājās par 10%. Tā rezultātā valdībai ir iespēja efektīvi racionalizēt veselības aprūpes nozares darbību visā valstī. 2019. gadā vairāk nekā miljons mājsaimniecību pievienojās uzņēmuma platformai 1 dažādās veselības aprūpes programmās.

Signify Health pilnībā analizē klīniskos, sociālos un uzvedības faktorus, kas palīdz pārvaldīt klientu vajadzības un samazina iespējamos izdevumus. Uzņēmums gūst peļņu, piesaistot klientus veselības aprūpes programmai, un viņi, izmantojot tā pakalpojumus, ietaupa naudu. Tādā veidā Signify ir orientēts uz rezultātu.

Uzņēmums palielina savu tirgus daļu, paplašinot sadarbību ar apdrošināšanas sabiedrībām, sociālajām organizācijām un ziņošanu par veselības aprūpes struktūrām. Protams, Signify Health konkurē ar citiem uzņēmumiem tirgū, ņemot vērā tā ievērojamo apjomu.

Signify Health tirgus un konkurenti

Kopējie izdevumi veselības aprūpei ASV 2019. gadā bija aptuveni 3.8 triljoni USD. Saskaņā ar uzņēmuma aplēsēm līdz 2025. gadam 60–70% no šīs naudas tiks iztērēti veselības aprūpes pakalpojumu kvalitātes un izmaksu uzlabošanai. Pēc četriem gadiem Signify strādās tirgū ar 4 triljonu dolāru apjomu tikai ASV.

Uzņēmuma biznesa modelis ir parādījis strauju izaugsmi. Kopš 2015. gada, izmantojot Signify platformu, ikgadējo medicīnisko pārbaužu skaits ir pieaudzis no 390 1.1 līdz 2019 miljonam 28,9. gadā ar vidējo gada pieauguma tempu 26%. Signify darbojas 50 no 24 labākajām Medicare Advantage programmām. Runājot par aprūpes epizodēm, pieaugums ir vēl iespaidīgāks: no 2014K BPCI ietvaros 215. gadā līdz 2019K BPCI-A līdz XNUMX. gadam.

Uzņēmuma galvenie konkurenti ir:

  • UnitedHealth (UNH)
  • Mainīt veselības aprūpi (CHNG)
  • Humana (HUM)
  • Medicīnas tīkls Matrix
  • Fusion5
  • Arkā

Finanšu rādītāji

Pēdējās finansēšanas kārtas laikā uzņēmums no New Mountain Capital saņēma aptuveni 960 miljonus ASV dolāru. IPO laikā Signify Health nerada tīru peļņu, tāpēc pievērsīsim uzmanību uzņēmuma peļņas dinamikai.

Nozīmē veselības finansiālo sniegumu

Uzņēmuma peļņa iepriekšējos 12 mēnešos kopš pārskata datuma bija 550.4 miljoni ASV dolāru. Plānotie ieņēmumi 2020. gadam ir 568.04 miljoni ASV dolāru. Trīs 2020. gada ceturkšņos uzņēmuma peļņa bija 417.1 USD, un tas ir par 13.2% vairāk nekā salīdzinājumā ar to pašu 2019. gada periodu. Visā 2019. gada laikā Signify peļņa sasniedza 501.8 USD, kas ir par 48.5% vairāk nekā 2018. gadā. Kā mēs varam skat, izaugsmes temps pagājušajā gadā palēninājās. Tomēr vidējais pieauguma temps pārsniedz 30%, un tas ir diezgan labi jaunajiem uzņēmumiem, kas darbojas tirgū mazāk nekā 5 gadus.

Nozīmē veselības finansiālo sniegumu

Mums arī jāņem vērā, ka Signify Health neto zaudējumiem ir tendence samazināties. Trīs 2019. gada ceturkšņos šis rādītājs bija 20.5 miljoni ASV dolāru, kas ir par 25.8% vairāk nekā tajā pašā 2020. gada periodā, tādējādi norādot uz izdevumu samazināšanos laikā, kad ienākumi palielinās. Ja uzņēmuma vadība spēj saglabāt šo impulsu, tad tīrā peļņa tam varētu būt pēc 3 vai 4 gadiem.

Uzņēmuma kontos ir 88 miljoni dolāru skaidrā naudā ar kopējām saistībām 413 miljonu dolāru vērtībā. Tiek lēsts, ka Signify aktīvi ir 1.5 miljardi USD.

Kopumā ir jāpievērš uzmanība peļņas, bruto peļņas un naudas plūsmas pieaugumam no uzņēmējdarbības.

Spēcīgās un vājās Signify Health puses

Tagad analizēsim visus plusus un kontrastus. Uzņēmuma stiprās puses ir:

• Pieredzējusi vadība
• Uzticams zīmols un ilgtermiņa attiecības ar klientiem.
• Uzņēmums darbojas veselības aprūpes pakalpojumu tirgū, kura vērtība pārsniedz USD 2 triljonus.
• Uzlabota analītiskā platforma.
• Veiksmīgas sadarbības gadījumi Medicare un Medicaid programmu ietvaros.
• Pozitīva pieredze biznesa modeļa mērogošanā.

Galvenie investīciju riski šajā uzņēmumā ir:

• Uzņēmuma peļņa ir atkarīga no ierobežota skaita lielu kontu skaita.
• Uzņēmums ir atkarīgs no valdības līgumiem galvenajās veselības aprūpes programmās, piemēram, BPCI-A.
• Uzņēmums nerada tīro peļņu un nemaksā dividendes.
• Peļņas pieauguma temps palēninās un var palikt tajā pašā līmenī.
• Uzņēmums ir atkarīgs no veselības aprūpes likumdošanas ietvara un var ciest ievērojamus zaudējumus, ja tam rodas grūtības ar pielāgošanos izmaiņām.

IPO informācija un Signify Health kapitalizācijas novērtējums

IPO parakstītāji ir JP Morgan Securities LLC, Robert W. Baird & Co. Incorporated, William Blair & Company, LLC, Goldman Sachs & Co. LLC, Barclays Capital Inc., Deutsche Bank Securities Inc., BofA Securities, Inc. , UBS Securities LLC un Piper Sandler & Co Signify Health plāno pārdot 23.5 miljonus akciju par 17-19 USD par akciju par 423 miljoniem USD.

IPO nauda tiks izmantota, lai paplašinātu savu klātbūtni tirgū, apvienojot mazākus uzņēmumus. Sīkāka informācija netiek izpausta. Paredzams, ka pēc IPO uzņēmuma kapitalizācija būs 4.2 miljardi USD.

Lai novērtētu Signify Health akciju izaugsmes potenciālu, mēs izmantojam cenas un pārdošanas attiecību (P / S Ratio). IPO brīdī attiecība ir 7.63 (4,200 550.5 / 10). Medicīnas tehnoloģiju tirgū attiecība var būt līdz 32, tāpēc Sabiedrības akcijas augšupvērstās bloķēšanas periodā var sasniegt XNUMX%.

Ņemot vērā uzņēmuma pašreizējo finansiālo stāvokli un tā potenciālo tirgu, mēs iesakām Signify Health akcijas vidēja termiņa ieguldījumiem.

Ieguldiet Amerikas akcijās ar RoboForex ar izdevīgiem noteikumiem! Īstas akcijas var tirgot platformā R Trader no 0.0045 USD par akciju, ar minimālo tirdzniecības maksu 0.25 USD. Varat arī izmēģināt savas iemaņas tirdzniecībā R Trader platforma demonstrācijas kontā vienkārši reģistrējieties vietnē RoboForex.com un atvērt tirdzniecības kontu.


Materiālu sagatavo

Ir tirgū kopš 2012. gada. Ir augstākā izglītība finanšu un ekonomikas jomā. Sāka tirdzniecību Forex valūtu tirgū, pēc tam interesējās par akciju tirgu un tagad specializējas IPO un portfeļa ieguldījumu analīzē.