Tirgotājam jāstrādā vienatnē - vai vismaz tāds ir ekspertu bieži paustais viedoklis. Piemēram, Oracle no Omaha (kas ir segvārds Warren Buffett) teikts, ka investoram nevajadzētu koncentrēties uz vairākuma idejām, bet arī nevajadzētu iet pretrunā ar pūli.

Lielākā daļa varētu kļūdīties, bet, kad cilvēks seko pūlim, viņš no sevis noņem atbildību par nepareizu lēmumu. Jūs pat varat pamanīt, ka cilvēki, tirgojoties kopā, atver pozīcijas daudz vieglāk nekā tad, kad tirgojas tikai viens pats, nevienam citam nekonsultējoties. Rīkoties pretēji vispārējam viedoklim būtu arī kļūda, jo šādos gadījumos tirgotājs nepieņem lēmumus, pamatojoties uz analīzi, bet tikai cenšas spiest citus un pierādīt, ka viņiem ir taisnība.

Ir grūti atrast divus identiskus tirgotājus: katram ir savs investīciju horizonts un riska ierobežojumi. Daži gatavi panest a izņemšanas par 100 punktiem, bet citi slēgs pozīciju, tiklīdz cena nokritīs nedaudz zem sākuma punkta. Peļņa arī liek cilvēkiem rīkoties dažādi: vieni noslēdz pozīciju ar minimālu peļņu, bet citi no tās izspiedīs visu iespējamo. Izdomāsim, kā ganāmpulka instinkts var kaitēt tirgotājam.

Unikālas tirgotāja prasmes

Bils Volfs savā grāmatā par Wolfe viļņi norāda uz zināšanām un prasmēm, kuras tirgotājam ir jābūt, lai gūtu panākumus. Viņiem šīs prasmes jāapgūst pašiem un jāpadara tās pilnīgas. Tas ir tas, kas labu investoru atšķir no visiem pārējiem. Šajā grāmatā ir arī minēts, ka Wolfe Waves nav ļoti populāra tirdzniecības metode, tāpēc tā var pacelt tirgotāju jaunā darba līmenī.

No otras puses, ja tirgotājs strādā grupā vai lasa forumus un pieņem lēmumus, pamatojoties uz tur notiekošajām sarunām (piemēram, pirkt šo vai citu aktīvu), viņi zaudē prasmes un izmanto sānu trokšņus tirdzniecībai.

Izmantojot šo otro pieeju, investors varētu sākt strādāt pret savām idejām. Piemēram, viņi sagaida EUR / USD kritums, bet forumos un ziņās lielākā daļa pērk vai ir gatava pirkt EUR, jo ASV viss notiek slikti, un Baidens ir atkal izlaidis iespiedmašīnu. Tādā veidā ieguldītājs varētu mainīt domas par tirgu, pakļaujoties pūļa un ziņu spiedienam. Šeit tiek iedarbināts ganāmpulka instinkts: tik daudzi cilvēki nevar kļūdīties - un tirdzniecības prasmes tiek atstumtas uz visiem laikiem.

Protams, lēmums šodien var būt pareizs, bet vai tas būs pareizs rīt? Tas ir galvenais jautājums. Tirgotājs var pārtraukt tirgus analīzi un pieņemt lēmumus, pamatojoties uz savu pieredzi - un, ja tā, visas pieredzēto priekšrocības, kas ir svarīgas ilgtermiņa rezultāta sasniegšanai, tiks zaudētas.

Tirdzniecība ir nedabiska

Psiholoģijas grāmatā Tomass Oberlechners, jūs varat atrast dažas anketas un testus, kas izplatīti respondentu grupā. Analizējot rezultātus, autore secināja, ka cilvēkiem daudz vieglāk panest darījumu zaudēšanu nekā izdevīgas pozīcijas.

Tiklīdz a no parādās kontā, cilvēks ir gatavs skatīties, kā tas aug, pat ja ir minimāla peļņas gūšanas iespēja. Veicot ienesīgus darījumus, viss notiek tieši otrādi: visbiežāk cilvēki ir gatavi to nekavējoties pieņemt un nekad neļaut tam augt, pat ja tas ir ļoti iespējams.

Šādas aptaujas un testi rāda, ka cilvēki nevar pareizi novērtēt riskus un cer uz maiņu līdz rūgtajam galam, savukārt daudz prātīgāk ir aizvērt zaudētās pozīcijas un ļaut augt rentablām.

Tomēr pūlis rīkosies tieši pretēji. Tas ir visredzamākais spēcīgās tendencēs, kad tirgus dalībnieki sāk pārdot, kad cena ir “par augstu”, vai sāk pirkt, kad cena šķiet “par zemu”.

Atpalicības efekts

Izplatītā frāze, ka, ja apavu spīduma zēni sniedz padomus par akcijām, ir pienācis laiks izkļūt no tirgus. parādījās 1930. gados Lielās depresijas laikos. Kad vairākums sāk pirkt akcijas, sagatavojieties akciju tirgus katastrofai.

Ja daži akcijas vai citi finanšu instrumenti ir raķetes, plašsaziņas līdzekļi sāk publicēt informāciju par šīm kustībām, sildot interesi. Vienkāršs "lietotājs", kurš gandrīz nav iepazinies ar ieguldījumiem, sāk skaitīt to potenciālo peļņu: aktīvs sākās no 5 USD, un vairākus mēnešus vēlāk cena pieauga līdz 50 USD. Tas nozīmē, ka tas pieauga 10 reizes; maz atturētos no šādas rentabilitātes, un gandrīz nav nekādu risku. Tomēr praksē šāda eiforija nav ilga, un instrumenta cena beidzot pazeminās, ievelkot atsevišķu investoru cerības. Tāpēc visbiežāk pūlis aktīvi pērk tirgus augšdaļā. Šāda rīcība rada šo atpalicīgo efektu, ja lielākā daļa tirgū ienāk par vēlu par visaugstāko cenu.

Tas notika ar GameStop akcijām, kad privātie investori no Reddit foruma sāka pirkt akcijas, lai iebilstu pret trasta darbību, kas tos pārdeva. Akciju cena patiešām sāka pieaugt, un visi plašsaziņas līdzekļi pastāvīgi uzstāja uz mazumtirgotāju uzvaru cīņā ar profesionāliem investoriem. Cena sasniedza 480 USD, un "pircēju" kopiena vairākas reizes pieauga. Individuālie investori turpināja pirkt un gaidīja pieaugumu virs 1,000 USD, jo monija forumā turpināja rakstīt, ka tas ir nākamais mērķis, tāpēc visiem bija jāpatur akcijas, līdz viņi sasniedz šo mērķi. Galu galā cena nokritās līdz 50 USD, un tie, kurus mediji bija pārliecinājuši doties iegādāties akcijas par 400 USD, cieta nopietnus zaudējumus.

GameStop cenu tabula

Pērciet, kad asinis plūst

Masveida amatieru pirkšanas reversā puse ir krasa finanšu instrumentu samazināšanās. Kad šķiet, ka šīs ir beigas, un likme nekad neatgūs, pieredzējuši investori iegādājas instrumentu.

Tas notika ar naftu: 2020. gada sākumā kotācijas krasi samazinājās, un WTI nākotnes līgumi pat nokrita zem nulles. Tomēr šodien Brent tirgo virs 70 USD par barelu. Ir skaidrs, ka naftas cenas nevar palikt tuvu nullei, taču bailes liedza investoriem pirkt pie šādām zemākajām cenām. Daudzi investori apsprieda naftas cenu pieaugumu, bet maz bija pietiekami drosmīgi, lai spēlētu ilgi.

Brent cenu diagramma
Brent cenu diagramma

Pieredzējuši tirgotāji arī iesaka pirkt pie atteikumiem. Piemēram, apsveriet iespēju iegādāties akcijas, kas ir kritušās par 25–40%. Pat ja mēs skatāmies uz ievērojamu kritumu S&P 500, mēs redzēsim, kā pēc katras lejupslīdes pieaugs cenu piedāvājumi, parādot jaunus augstākos līmeņus neatkarīgi no pasaules krīzēm un visiem. Un vienkārša indeksa iegādes rentabilitāte ar kritumu var dot vairāk nekā jebkurš cits ieguldījums.

S&P 500 cenu diagramma
S&P 500 cenu diagramma

Patiešām ir psiholoģiski grūti iegādāties aktīvu, kas ir krities vairākas reizes. Šeit mēs atgriežamies pie domas, ka tirdzniecība dažreiz ir nedabiska darbība, kurai nepieciešama prakse un pieredze.

Kopsavilkums

Kā redzam, ir piemēri, kad vairākuma ietekme kaitē atsevišķiem tirgotājiem, liekot tiem rīkoties pretrunā ar noteikumiem un rīkoties neracionāli. Pūlī jūs varat izvairīties no atbildības par savām kļūdām; sekojot pūlim, jūs viegli atverat pozīcijas, bet jūsu rezultāts var nebūt tālu no apmierinoša. Labs piemērs ir regulāra S&P 500 krišana vai GameStop akciju samazināšanās 2021. gada janvārī.

Pieredzējuši tirgotāji pat mēģina izveidot stratēģijas, pamatojoties uz instrumenta atvērto pozīciju skaita izsekošanu, un, ja vairāk nekā 80% darījumu ir atvērti vienā virzienā, viņi iet pretēji. Arī lielākie spēlētāji pērk, kad tirgū ir panika, un vāji investori to atstāj ar lieliem zaudējumiem.

Pirmkārt un galvenokārt, tirgotājam vajadzētu ticēt sev, strādāt kvalitatīvi tirdzniecības stratēģija, un pieturēties pie viņu naudas pārvaldības noteikumiem. Palieciet atsevišķi no vairākuma, taču mērķtiecīgi tam nepretendējiet - Vorens Bafets nevar kļūdīties.


Materiālu sagatavo

Finanšu analītiķis un veiksmīgs tirgotājs; savā praksē dod priekšroku ļoti nepastāvīgiem instrumentiem. Sniedz ikdienas tīmekļa seminārus par tirdzniecību un izstrādā RoboForex mācību materiālus.