Investīcijas zeltā kā aizsardzība pret inflāciju 2021. gadā

Autors: Jevgeņijs Savitskis

Viens no labākajiem veidiem, kā pasargāt savu naudu no inflācijas, joprojām ir ieguldījumi zelts.

Mēs esam pagājuši koronavīrusa krīzes virsotnē, un, šķiet, nav par ko uztraukties. Turklāt zelta pirkšanai nav iemeslu, jo uzņēmumu ienākumi turpina pieaugt, bizness atkal atdzīvojas, bet bezdarbs, lai arī saglabājas augsts, tik strauji vairs nav pieaudzis. Tomēr lietas nav tik mierīgas, kā varētu šķist.

Šodien mēs apspriedīsim ieguldījumus zeltā un to, kāpēc tos vērts apsvērt 2021. gadā. Sāksim no dažādu rādītāju trauksmēm.

Naudas piedāvājums pieaug

Kā mēs zinām, jo ​​vairāk naudas jūs iesūknējat sistēmā, jo lielāka varbūtība, ka inflācija pieaugs. Paturiet prātā naudas pieauguma ātrumu ASV. Vidēji tas bija 2-3% gadā, bet 2020. gadā naudas piedāvājums strauji pieauga par 25%. Šis ir pirmais šāds brīdis ASV vēsturē.

Personīgais ietaupījumu līmenis ir ārkārtīgi augsts

Nākamā lieta: PSR ASV 2020. gadā pārsniedza 30%. Tas izskaidrojams ar to, ka cilvēki baidās zaudēt darbu, un vispārējo nākotnes nenoteiktību. Līdz šim indekss ir samazinājies līdz 13.7%, tomēr tas ir augstākais rādītājs pēdējo 30 gadu laikā.

Preču cenu pieaugums

Inflācijas pieaugumu veicina arī preču cenu pieaugums. Jo augstākas tās ir, jo dārgāk kļūst ražot preces, līdz ar to pieaug arī patēriņa cenas. Piemēram, attiecībā uz galvenās preces - Brent eļļas - cenu kopš gada sākuma tā ir pieaugusi par 25%.

Tomēr inflācijas pieaugumam nepietiek tikai ar naftas cenu pieaugumu - tas strauji pieaug, kad patērētāji sāk aktīvi pirkt preces.

Inflācijas līmenis ir mazāks par 2%

Pašreizējā inflācija ASV ir 1.4% mēnesī.

Tas patiešām pieaug, taču, uzmanīgi ieskatoties diagrammā, redzēsit, ka izaugsmi var izskaidrot tikai ar zemiem rādītājiem tikai 2020. gada aprīlī, un līdz šim inflācija vēl pat nav sasniegusi pirmskrīzes līmeni. Citiem vārdiem sakot, ekonomika joprojām turpina panākt, kaut arī inflācija varētu būt nedaudz mulsinoša.

Tad kāpēc zelts aug, ja inflācija pat nav sasniegusi pirmskrīzes līmeni? Turklāt tas joprojām ir zem 2%, tāpēc Fed nav jāuztraucas un jāsāk paaugstināt likmes. Tirgus dzīvo uz cerībām. Tādēļ apskatiet tos: vai investori tuvākajā nākotnē sola inflācijas pieaugumu?

Vakcinācija ved cilvēkus uz veikaliem

Atgriezīsimies pie ietaupījumiem. ASV jau ir veikti vairāk nekā 50 miljoni antikoronavīrusu injekciju. To cilvēku skaits, kuri mirst no COVID-19, vairs nav pieaudzis. Tādējādi ierobežojumi pakāpeniski tiks atcelti, un cilvēki atgriezīsies savā parastajā dzīvē: apmeklēs tirdzniecības centrus un restorānus, ceļos utt.

Tas liks ienākumiem pieaugt. Cilvēki tērēs pandēmijas laikā ietaupīto naudu, un pieprasījums pēc precēm un pakalpojumiem turpinās pieaugt. Galu galā inflācijai pievienosies izaugsme, ko paātrina augstās izejvielu cenas.

Vienojas par atbalsta paketi par 1.9 triljoniem USD

25. februārī Budžeta komiteja vienojās par jaunu ekonomikas atbalsta paketi 1.9 triljonu USD apmērā. Nākamajā dienā Pārstāvju palāta pasākumu apstiprināja. Tikmēr Fed pārstāvji turpina komentēt baumas par iespējamo inflācijas pieaugumu un cenšas nomierināt investorus, solot, ka viņiem ir instrumenti, lai to kontrolētu. Tomēr tirgus spēlētāji apšauba, ka Fed spēj apturēt straujo inflācijas pieaugumu, dramatiski nepalielinot likmes vai neaizkavējot stimulāciju. Pēdējie divi punkti var izraisīt lavīnu akciju tirgū. Uzņēmumi tērēs vairāk parādu dzēšanai, kas samazinās neto peļņas pieauguma ātrumu, savukārt investori sāks ņemt peļņu, proti, pārdot akcijas.

Bailes, ka Fed neizdosies kontrolēt inflāciju, lika palielināt 10 gadu obligāciju rentabilitāti. Tas nozīmē, ka investori ir gatavi aizdot naudu, bet ar augstu likmi - augstāku par paredzamo inflācijas līmeni. Tādējādi obligāciju rentabilitātes pieaugums norāda, ka investori sagaida inflāciju nākotnē.

25. februārī ASV 10 gadu obligāciju rentabilitāte dažos punktos sasniedza 1.56%, savukārt tajā pašā dienā S&P 500 indekss samazinājās par 2.5%.

Summējot

Fakti, kas norāda uz strauju inflācijas pieaugumu, ir:

• Neticami ātrs naudas piedāvājuma pieaugums (par 25% gadā)
• PSR pieaugums (tā samazināšanās izraisīs inflācijas pieaugumu)
• Preču cenu pieaugums
• Tiek pieņemta atbalsta pakete par 1.9 triljoniem USD
• Obligāciju rentabilitātes pieaugums

Apskatiet arī korelāciju starp naudas piedāvājuma un zelta cenu pieaugumu kopš 2000. gada.

Kopš 2011. gada tas bija sagrozīts, bet atjaunots 2019. gadā, un zelta cenas turpināja palielināties līdz ar naudas piedāvājumu.

Līdz ar to bažas par straujo inflācijas pieaugumu 2021. gadā ir diezgan pamatotas. Zelta cenas var attiecīgi virzīties uz augšu. Tādējādi mums ir vai nu jāiegulda daļa no mūsu kapitāla zeltā, vai jāpērk ar to strādājošo uzņēmumu akcijas.

Kuriem uzņēmumiem pievērst uzmanību?

2020. gads bija ievērojams, cita starpā, pateicoties straujam zelta cenu pieaugumam. Noteiktos punktos kotējumi sasniedza 2,077 25.5 USD par Trojas unci, un līdz gada beigām investīciju rentabilitāte šajā metālā sasniedza XNUMX%. Pie šādām plaukstošām zelta cenām zelta ražošanas uzņēmumu krājumiem ir jābūt pozitīvai dinamikai, taču patiesībā viss izrādījās gluži pretēji.

Austrālijas uzņēmumiem COVID-19 ierobežojumu, meža ugunsgrēku un sarežģīto attiecību ar Ķīnu dēļ neizdevās gūt reālu peļņu no saražotā metāla pieauguma. Viņu krājumi 2020. gadu pabeidza ar negatīvu dinamiku.

Izrādījās, ka 2020. gada līderi ir Kanādas uzņēmumi: Kinross Gold Corporation (NYSE: KGC) ar rentabilitāti 54.9% un Wheaton Precious Metals Corp (NYSE: WPM) ar 40.3% rentabilitāti. Arī ASV Newmont Corporation (NYSE: NEM) ar 37.8%.

2020. gadā Kinross Gold ieņēmumi pieauga par 18%, kas pārsniedza analītiķu prognozes. Wheaton Precious ienākumi pieauga par 37%, un, kas attiecas uz Newmont - par 13%.

3. gada 2020. ceturksnī, kad zelta cena pārsniedza 2,000 USD, katram no uzņēmumiem izdevās sasniegt tīro peļņas rekordu.

Tagad īsi parunāsim par katru no viņiem.

Kinross Gold Corp

Kinross Gold tika dibināts 1993. gadā Toronto. Pašlaik uzņēmums pārvalda 8 zelta ieguves rūpnīcas. Tās šahtas atrodas Brazīlijā, Krievijā, ASV, Ganā un Mauritānijā.

Saskaņā ar oficiālo informāciju vietnē kinross.com 2020. gadā uzņēmums ieguva 2.4 miljonus unces dārgmetāla. Līdz 2023. gadam tā plāno palielināt ražošanu līdz 2.9 miljoniem unču. Zelta ieguves un pārdošanas izmaksas ir 970 USD. Ar pašreizējo zelta cenu uzņēmuma rentabilitāte pārsniedz 31%.

Kinross Gold akciju cena pēdējā laikā samazinās līdzās zelta cenai. Tuvākais atbalsts ir 6 USD. Ja cena no tā atlec, izaugsme var atsākties.

Wheaton Precious

Wheaton Precious ir daudznacionāla metāla straumēšanas kompānija. Tas nozīmē, ka tā paraksta līgumu ar kalnrūpniecības uzņēmumiem un pērk dārgmetālus par norunāto cenu, pēc tam tos pārdod tirgū. Šāda modeļa priekšrocība ir izdevumu trūkums metālu ieguvei. Galvenie uzņēmuma izdevumi ir avansa maksājumi par nākotnes piegādēm. Turklāt Wheaton Precious pārdod ne tikai zeltu. Starp tās aktīviem ir sudrabs, kobalts, varš un citi dārgmetāli.

Wheaton Precious akciju kotācijas ir nokritušās līdz 36 USD par akciju. Analītiķi norāda, ka viņu reālajai cenai vajadzētu būt apmēram 50 USD, balstoties uz šīm prognozēm uz labu ziņojumu par 2020. gada rezultātiem.

Newmont korporācija

Newmont Corporation tika dibināta 1921. gadā un šobrīd ir lielākā zelta ieguves kompānija visā pasaulē. Bez zelta Newmont iegūst varu, sudrabu un cinku. 2019. gadā uzņēmumam piederēja 100.2 miljoni unci zelta, kas bija lielākā rezerves nozarē. Newmont ir arī vienīgais zelta ieguves uzņēmums, kas iekļauts S&P 500.

Newmont, kā arī pārējo divu uzņēmumu krājumi pēdējā laikā samazinās. Tuvākais atbalsts ir 52 USD. Izlēciens no tā var palielināt akciju cenu.

Slēgšanas domas

ASV tipogrāfija noteikti ietekmēs pasaules ekonomiku. Lai vai kā, tas liks inflācijai pieaugt. Pat ja Fed to spēs kontrolēt, tirgus dalībnieki var sākt šaubīties par tā pilnvarām un nodrošinās sevi, ieguldot zelta kapitālu, kas paaugstinās tā cenu uz augšu. Protams, tas izraisīs zelta ieguves uzņēmumu akciju cenu pieaugumu.

Tā izskatās kā abpusēji izdevīga situācija; tomēr praksē neviens tirgus darījums nedod 100% peļņas varbūtību (negatīvās naftas cenas to pierāda). Vienmēr ir kaut kas tāds, kas varētu būt pretrunā ar plānu. Tādējādi arī tagad jums jāiegulda bez emocijām un ar minimālu sviru.

Ieguldiet Amerikas akcijās ar RoboForex ar izdevīgiem noteikumiem! Īstas akcijas var tirgot platformā R Trader no 0.0045 USD par akciju, ar minimālo tirdzniecības maksu 0.25 USD. Varat arī izmēģināt savas iemaņas tirdzniecībā R Trader platforma demonstrācijas kontā vienkārši reģistrējieties vietnē RoboForex.com un atvērt tirdzniecības kontu.

Autors: Jevgeņijs Savitskis